Proč se snižuje cílová cena pro Apple a kdo vidí Netflix jako nejlepší volbu pro rok 2023

JPMorgan opět snižuje očekávání ohledně vánočního iPhonu a snižuje cílovou cenu Applu Banka JPMorgan opět snížila svou prognózu dodávek iPhonů pro prosincové čtvrtletí, protože Apple (AAPL) čelí následkům dočasné odstávky jednoho ze svých největších montážních závodů. Analytik Samik Chatterjee snížil odhad dodávek ze 74 milionů na 70 milionů a snížil cílovou cenu akcií na 190 USD za akcii s odkazem na problémy v dodavatelském řetězci v důsledku uzavření závodu. Snížení představuje pokles o 2 miliony kusů iPhonu 14 Pro i Pro Max. "Ačkoli se rychlé prodlužování dodacích lhůt pro iPhone 14 Pro / Pro Max zpomalilo a v posledních týdnech se vlastně začalo zmírňovat, stále zůstává zvýšené ve srovnání s dodacími lhůtami, které byly pozorovány před vypuknutím epidemie covid v Zhengzhou," uvedl v pondělním sdělení klientům a dodal, že výpadek dodávek by měl pokračovat až do konce roku a zatížit typický sezónní nárůst objemů. Banka již dříve snížila odhady pro prosincové období o 8 milionů, což zohledňuje o 5 milionů méně dodávek telefonů Pro a 3 miliony dalších iPhonů. Banka sice snížila svůj odhad dodávek pro současné období, ale zvýšila odhad pro březnové čtvrtletí na 63 milionů z 61 milionů a očekává, že toto období vykompenzuje část prosincových výpadků. Vzhledem k tomu Chatterjee očekává pouze mírný dopad na odhady a poptávku ve fiskálním roce 2023 s tím, že spotřebitelé společnosti Apple jsou historicky ochotni přečkat zpoždění. Jeho prognóza nyní počítá s 235 miliony dodávek iPhonů za celý rok, což je méně než předchozí odhad 237 milionů a představuje 5% meziroční pokles. Akcie společnosti Apple se letos propadly o více než 25 %, přičemž nová cílová cena společnosti JPMorgan znamená téměř 44% nárůst oproti pondělnímu závěru. "Jeden z mých nejlepších tipů na příští rok": Proč Mark Mahaney z Evercore stále miluje Netflix? Podle společnosti Evercore ISI je Netflix (NFLX) "nejlepší volbou" pro příští rok, přestože streamovací gigant údajně nedosáhl plánovaných příjmů z reklamy. Akcie Netflixu v minulém týdnu uzavřely o více než 8 % níže po zprávě serveru Digiday, že společnost nabídla inzerentům vrácení peněz za nesplnění cílů sledovanosti. Mark Mahaney, vedoucí internetového výzkumu v Evercore ISI, však tyto obavy smetl ze stolu s tím, že dlouhodobý výhled společnosti zůstává pozitivní. "Jediné, co jsme se dozvěděli, je, že tato společnost v prvním čtvrtletí nadhodnotila, jak dobře si může vést. Přičítám to bolestem při růstu," řekl Mahaney v pátek v pořadu Squawk Box Asia. "Tato akcie se mi stále líbí. Je to jeden z mých nejlepších tipů pro příští rok." Společnost Evercore ISI očekává, že akcie Netflixu v příštích 12 měsících vzrostou o více než 17 % na 340 USD za akcii. Mezitím podle údajů společnosti FactSet medián cílové ceny 40 analytiků, kteří akcie pokrývají, ukazuje na 7,6% nárůst oproti současné ceně akcií kolem 290 USD. Akcie Netflixu se v letošním roce propadly o více než 51 %. Mahaney uvedl, že pravděpodobná globální recese bude pro Netflix také příležitostí k rozšíření základny předplatitelů. Tvrdil, že spotřebitelé budou pravděpodobně utrácet za zábavu i přes pokles ekonomiky - ale budou to dělat levně. "Myslím, že je to mimořádně levné vzhledem k nabídce hodnoty. Existuje ekonomické riziko, ale prostě si myslím, že si ho docela dobře pojistili těmito cenami," řekl. Netflix má nižší ceny než většina jeho konkurentů ve Spojených státech, jeho nejzákladnější tarif začíná na 6,99 USD měsíčně. Disney Plus je nabízen za 7,99 USD, zatímco Amazon Prime Video začíná na 8,99 USD. Paramount+ a Peacock TV vlastněná společností NBC Universal (mateřská společnost CNBC) jsou jedinými významnými streamovacími službami dostupnými za nižší cenu 4,99 USD/měsíc. Mahaney, senior managing director ve společnosti Evercore, rovněž uvedl, že nejlevnější plán Netflixu podporovaný reklamou bude hnacím motorem růstu počtu předplatitelů s potenciálem vyšších příjmů v budoucnu, až si zákazníci své plány zvýší. "Myslím si, že budou moci lépe zvyšovat počet svých předplatitelů, a pak k tomu získají příjmy z reklamy. Takže pro mě je okem na ceně spíše růst počtu předplatitelů než dolarová částka, kterou získají na reklamě," řekl. Mahaney také poukázal na to, že konkurenti provádějí změny ve svých strategiích, například snižují výdaje na streamovací služby, z čehož by Netflix nepřímo dlouhodobě těžil. Uvedl, že rozhodnutí společnosti Disney z minulého měsíce propustit tehdejšího výkonného ředitele Boba Capeka bylo částečně způsobeno tím, že společnost Disney Plus, která je přímým konkurentem Netflixu, vykazovala "těžké" provozní ztráty. "Myslím, že toho bude vidět více. Myslím, že to prospívá stávajícímu provozovateli, kterým je Netflix," dodal Mahaney.