Souhrn trhu: akcie, futures ustupují s výhledem sazeb v centru pozornosti

Evropské akciové futures a asijské akcie se na začátku klíčového týdne pro trhy nacházely v útlumu, neboť Federální rezervní systém, Evropská centrální banka a řada dalších institucí rozhodují o úrokových sazbách. Index asijských akcií klesl a ukončil tak dvoudenní vítěznou sérii. K obavám přispělo rychlé šíření případů Covid v Číně, přičemž hongkongský index Hang Seng poklesl přibližně o 2 %. Pokles evropských a amerických futures následoval po pátečním pozdním propadu na Wall Street, kdy index S&P 500 uzavřel v blízkosti denních minim. Dolar posílil vůči všem svým protějškům ze skupiny deseti zemí, zatímco desetiletý výnos státního dluhopisu se po pátečním skoku, který ho vynesl těsně pod 3,6 %, snížil. Výnosy státních dluhopisů Austrálie a Nového Zélandu vzrostly. Před středečním rozhodnutím Fedu, kdy se očekává, že tvůrci politiky sníží své sazby na 50 bazických bodů, se znovu objevily obavy z recese. Představitelé včetně předsedy Jeroma Powella však také zdůraznili, že výpůjční náklady budou muset zůstat po určitou dobu restriktivní, což je staví do rozporu s některými investory, kteří očekávají snížení sazeb později v roce 2023. Ve čtvrtek bude následovat ECB, u níž konsenzuální odhady rovněž předpokládají zvýšení sazeb o 50 bazických bodů. Trhy se tento týden musí vypořádat také s rozhodnutími Bank of England a měnových autorit v Mexiku, Norsku, na Filipínách, ve Švýcarsku a na Tchaj-wanu. Zatímco v důsledku letošních otřesů směřuje ukazatel světových akcií k největší roční ztrátě od roku 2008, největší světoví investoři předpovídají, že v roce 2023 budou akcie vykazovat nízké dvouciferné zisky. Sedmdesát jedna procent respondentů průzkumu agentury Bloomberg News očekává růst akcií, zatímco 19 % předpovídá pokles. U těch, kteří vidí zisky, byla průměrná odpověď 10% výnos. Také přední světoví manažeři fondů jsou pro rok 2023 většinou optimističtí ohledně čínských akcií. Přibližně 60 % respondentů v průzkumu agentury Bloomberg News doporučilo akcie této země nakupovat, zatímco 31 % je označilo za prodejní. Bezprostředněji se však tento týden před zasedáním Fedu bude veškerá pozornost upírat na úterní údaje o spotřebitelské inflaci v USA. Předpokládá se, že ceny, ačkoli jsou příliš vysoké, nadále zpomalují. "Domníváme se, že narativ se skutečně musí posunout od vrcholu inflace k tomu, jak nízko může inflace klesnout a jak rychle se tam dostane," napsal ve své poznámce Charu Chanana, tržní stratég Saxo Capital Markets. Čtení inflace pod 0,3 % na měsíční bázi jak pro celkovou, tak pro jádrovou inflaci "může způsobit rally na trzích, ale také vyprovokuje Fed, aby následující den vyslal silnější zprávu, která by vyjádřila jeho poselství vyhnout se předčasnému uvolňování," uvedla. Jinde futures na zemní plyn v USA prodloužily růst do čtvrté seance díky očekávanému nárůstu poptávky po vytápění v souvislosti se silnou tichomořskou bouří. Ropa stoupla a odrazila se od největší týdenní ztráty od dubna, zlato kleslo. Klíčové události tohoto týdne: Americký index spotřebitelských cen, úterý. Rozhodnutí FOMC o sazbách a tisková konference předsedy Fedu, středa. Čína: střednědobé úvěry, investice do nemovitostí, maloobchodní tržby, průmyslová výroba, průzkum nezaměstnanosti, čtvrtek. Rozhodnutí ECB o sazbách a briefing prezidentky ECB Lagardeové, čtvrtek. Rozhodnutí o sazbách BOE Spojeného království, Mexiko, Norsko, Filipíny, Švýcarsko, Tchaj-wan, čtvrtek. Přeshraniční investice v USA, podnikové zásoby, empire manufacturing, maloobchodní tržby, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, průmyslová výroba, čtvrtek. Eurozóna S&P Global PMI, CPI, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 6:48 londýnského času o necelé 0,1 %. V pátek index S&P 500 klesl o 0,7 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly přibližně o 0,1 %. Nasdaq 100 v pátek klesl o 0,6 %. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,5 %. Japonský index Topix klesl o 0,2 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 2 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,9 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,1 % na 1,0526 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 136,88 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,2 % na 6,9765 za dolar. Britská libra klesla o 0,2 % na 1,2236 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 1 % na 16 940,75 USD. Ether klesl o 1,4 % na 1 246,94 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o tři bazické body na 3,55 %. Výnos australských desetiletých dluhopisů se zvýšil o devět bazických bodů na 3,38 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1 % na 71,75 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,5 % na 1 788,97 USD za unci.