Souhrn trhu: akcie stoupají, když se do popředí dostávají údaje o inflaci

Akcie v pátek rostly, zatímco dolar a výnosy dluhopisů klesaly, protože investoři se zaměřili na údaje o inflaci, které jim napoví, jakým směrem se bude ubírat zvyšování úrokových sazeb. Evropské a americké futures se posunuly výše před údaji o cenách výrobců, které budou zveřejněny později v pátek, a poté, co index S&P 500 zaznamenal první nárůst v tomto měsíci. Benchmark asijských akcií zamířil k šestému týdennímu zisku, což je nejdelší takový úsek za poslední dva roky. Čínské akcie vzrostly, protože výrobní ceny se snížily, zatímco spotřebitelská inflace se zmírnila, což dává národní centrální bance určitý prostor pro uvolnění politiky na podporu hospodářského oživení z dopadů pandemie. Čínské akcie nemovitostí rozšířily zisky díky očekávání další vládní podpory. Investoři si berou odvahu z jakýchkoli náznaků zmírnění cen, které mohou umožnit tvůrcům politik po celém světě být méně jestřábí a více podporovat růst. Centrální banky, jako je Federální rezervní systém, si sice přejí toto ochlazení inflace, ale reakce trhu je problematická, když příliš povzbudí finanční aktiva. Dolar klesal již třetí den a vůči většině svých hlavních protějšků v měnovém koši Skupiny deseti měn se snížila poptávka po útočištných investicích. Jen a offshore jüan posílily. Výnosy státních dluhopisů klesly, přičemž desetiletá sazba se pohybovala na úrovni 3,45 %. Výnosy státních dluhopisů se snížily také v Austrálii, zatímco japonský referenční desetiletý výnos klesl o půl bazického bodu. Páteční index cen výrobců v USA za listopad je jedním z posledních údajů, které uvidí tvůrci politiky Federálního rezervního systému před svým zasedáním 13. a 14. prosince. Index cen výrobců v říjnu ochladl více, než se očekávalo. Mezitím se objevily určité známky ochlazení trhu práce, když pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti vystoupily na nejvyšší úroveň od začátku února. Přesto stratégové od Morgan Stanley po JPMorgan Chase & Co. varovali investory před opětovným hromaděním rizik v naději, že se Fed blíží k obratu k uvolněnější politice. "Víme, že obecně by inflace měla klesat, takže Fed by měl být schopen zastavit se kolem 4,75 % nebo 5 %, jak trh v současnosti oceňuje," řekl Esty Dwek, investiční ředitel Flowbank SA, v televizi Bloomberg. "Obávám se, že v určitém okamžiku příštího roku, pokud se inflace zastaví nebo přestane klesat a Fed bude muset znovu nacenit další zvyšování sazeb, že se vydáme na další cestu dolů." Společnost JPMorgan Asset Management vidí další prostor pro pokles akcií ze současných úrovní. "Stále si myslíme, že příští rok bude pro globální ekonomiku dosti nepříznivý výhled, vzhledem ke všem zpřísněním, kterých jsme byli letos svědky," řekla Sylvia Shengová, globální stratég pro více aktiv, v televizi Bloomberg. Mezitím komentáře Li Keqianga podpořily náladu na hongkongských a pevninských trzích, když čínský premiér uvedl, že stabilní ceny ponechávají zemi další prostor pro úpravy makroekonomické politiky, protože se snaží podpořit hospodářský růst. Stratég banky JPMorgan Marko Kolanovič uvedl, že "zůstává pozitivně naladěn na Čínu, a to díky příznivým měnovým podmínkám i případnému úplnému otevření a ukončení Covidu". Jinde na trzích ropa v pátek vzrostla, zatímco po čtvrteční volatilní seanci kvůli obavám z ekonomického výhledu směřovala k týdennímu poklesu o zhruba 10 %. Zlato postupovalo již čtvrtý den. Klíčové události tohoto týdne: Americké PPI, velkoobchodní zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:41 londýnského času o 0,2 %. S&P 500 vzrostl o 0,8 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,3 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,2 %. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Japonský index Topix vzrostl o 1 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,4 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,4 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,5 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0576 USD. Japonský jen vzrostl o 0,5 % na 136,03 za dolar. Offshore jüan se téměř nezměnil a činil 6,9582 za dolar Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,2 % na 17 212,74 USD. Ether se změnil jen nepatrně na 1278,8 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o tři bazické body na 3,45 %. Výnos australských desetiletých dluhopisů klesl o sedm bazických bodů na 3,30 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,8 % na 72,02 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 795,19 USD za unci.