Souhrn trhu: opatrný sentiment vede k poklesu akcií, jen posiluje

Obavy, že další zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému vyvolá recesi, snížily chuť k nákupu rizikovějších aktiv a po druhém týdnu poklesů na Wall Street poslaly akcie v Asii níže. Asijský akciový benchmark zamířil již třetí den dolů, což je nejdelší série ztrát za téměř dva měsíce. Evropské akciové kontrakty mírně vzrostly, zatímco futures v USA ukazovaly na omezené zisky poté, co index S&P 500 a technologický Nasdaq 100 v pátek uzavřely na nižší úrovni. Jen posílil po spekulacích, že se chystá změna japonského měnového režimu, zatímco výnos japonského pětiletého dluhopisu se dotkl nejvyšší úrovně za více než sedm let. Vrchní mluvčí vlády popřel zprávu, že japonský premiér může uvažovat o umožnění větší flexibility měnového rámce. Pokud se taková flexibilita skutečně promítne do opuštění japonské politiky kontroly výnosové křivky nebo pokud naznačí vyšší cíl pro výnos desetiletého státního dluhopisu, "trhy to budou absolutně interpretovat jako býčí pro jen. Ve skutečnosti to již předjímají," uvedla v televizi Bloomberg Sue Trinhová, vedoucí makrostrategie ve společnosti Manulife Investment Management. Dolar vůči svým hlavním protějškům klesl, protože investoři snížili dlouhé sázky na zelenou bankovku a zároveň zvažovali výhled Fedu ohledně sazeb. Výnosy amerických státních dluhopisů se zvýšily, přičemž dvouleté státní dluhopisy citlivé na politiku se pohybovaly těsně pod 4,2 %. Výnosy státních dluhopisů v Austrálii vzrostly a na Novém Zélandu klesly. Riziko, že vyšší úrokové sazby uvrhnou USA v roce 2023 do recese, vrhá stín na obchodování, které se chýlí ke konci roku. Investoři minulý týden jásali nad údaji o inflaci v USA, které byly mírnější, než se očekávalo, ale tato euforie vyprchala, když představitelé Fedu zdůraznili, že sazby budou vyšší po delší dobu, dokud nebudou přesvědčeni, že inflace byla utlumena. Vlna zvyšování sazeb a jestřábí výhledy centrálních bank po celém světě, včetně Evropské centrální banky, sentiment dále pošramotily. "Do budoucna pravděpodobně uslyšíme od řady členů Fedu," napsal ve své poznámce Naeem Aslam, hlavní analytik trhu ve společnosti Ava Trade. "Většina z nich řekne svůj názor na trh a obvykle mezi nimi panují velké názorové rozdíly. To způsobuje, že obchodníci jsou zmatenější a přináší to zbytečnou volatilitu trhu." Obchodníci mezitím také sledují nárůst infekcí Covid v Číně a slib nejvyšších představitelů země, že se v příštím roce zaměří na podporu ekonomiky. To naznačuje politiku vstřícnou k podnikatelům, která poskytne další podporu trhu nemovitostí a zároveň pravděpodobně omezí fiskální stimuly. V oblasti komodit ropa stoupla díky slibu Číny oživit spotřebu a kroku USA doplnit své strategické zásoby ropy. Železná ruda klesla kvůli obavám, že propuknutí virózy v Číně může narušit podnikání a zkalit naděje na brzké zlepšení ekonomiky. Klíčové události tohoto týdne: Základní úrokové sazby čínských úvěrů, úterý. Rozhodnutí Bank of Japan o úrokových sazbách, úterý. Zahájení výstavby bytů v USA, úterý. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Prodej existujících domů v USA, spotřebitelská důvěra Conference Board, středa. HDP USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, US Conf. Board leading index, čtvrtek. Příjmy spotřebitelů v USA, prodeje nových domů, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, PCE deflátor, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:30 v Londýně o 0,1 %. V pátek index S&P 500 klesl o 1,1 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 klesl o 0,9 %. Japonský index Topix klesl o 0,8 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,3 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite poklesl o 2 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,2 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %. Euro vzrostlo o 0,3 % na 1,0618 USD. Japonský jen vzrostl o 0,4 % na 136,00 za dolar. Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 6,9797 za dolar. Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2176 USD. Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,2 % na 16 715,52 USD. Ether klesl o 0,2 % na 1 180,04 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 3,51 %. Výnos australských desetiletých dluhopisů se zvýšil o osm bazických bodů na 3,53 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,6 % na 74,73 USD za barel. Spotové zlato se příliš nezměnilo