Fondová jednotka Deutsche Bank zdvojnásobuje svůj cíl v oblasti ETF

Podle Jose Garcia-Zarateho, analytika společnosti Morningstar Inc, skupina DWS, která je nadále předmětem amerického a německého vyšetřování údajného greenwashingu, zaznamenala v roce 2022 pokles svého podílu na evropském trhu na 10 % z 10,9 % v předchozím roce. Vývoj dává do souvislosti s otázkami kolem toho, jak DWS nakládá se svou strategií investování do životního prostředí, sociálních věcí a správy a řízení.

„To, že se DWS dostala do titulků novin z nesprávných důvodů, jako tomu bylo v loňském roce, jí pravděpodobně nepomohlo,“ uvedl Garcia-Zarate e-mailem. „Investoři se vždy obávají reputačního rizika, které se týká správců aktiv bez ohledu na původ, a to může mít negativní dopad na všechny obchodní jednotky.“

Z analýzy společnosti Morningstar vyplývá, že divize Xtrackers společnosti DWS zaznamenala v loňském roce čistý odliv peněz ve výši 3,9 miliardy eur, což z ní činí jediného poskytovatele ETF mezi pěti největšími v Evropě, který přišel o hotovost klientů. Z 20 analyzovaných správců ETF nezaznamenal žádný z nich v loňském roce větší odliv než frankfurtská firma.

DWS, která má 2. února zveřejnit celoroční výsledky, si stanovila cíl 12% ročního růstu ETF v rámci plánu předstihnout Amundi SA na pozici dvojky mezi poskytovateli těchto produktů v Evropě.

„Obchodování s ETF Xtrackers je pro DWS jedním z motorů růstu,“ uvedl mluvčí firmy e-mailem. V loňském roce DWS „položila základy pro nadprůměrný růst aktiv Xtrackers“, přičemž příkladem této práce je „posílení“ digitální distribuce prostřednictvím online makléřů, takzvaných neobank a robotických poradců, uvedla tato osoba.

Podle DWS „klienti začali ve druhé polovině loňského roku snižovat alokaci akcií ve svých portfoliích, aby snížili rizika“, „což bylo způsobeno dobře známými globálními problémy, kterým finanční trhy čelí. Tento risk-off-movement se později stal tématem pro celé odvětví ETF“.

Chcete využít této příležitosti?

Správce aktiv uvedl, že jeho nabídka pasivních ETF zaměřených na environmentální, sociální a správní strategie přilákala ve třetím a čtvrtém čtvrtletí „pozitivní čistý příliv“ a „pokračujeme ve vývoji naší nabídky produktů v této oblasti“.

Společnost DWS prošla bouřlivým obdobím po obviněních z greenwashingu, která proti ní vznesla její bývalá vedoucí oddělení udržitelnosti Desiree Fixlerová. Vyšetřování ze strany americké Komise pro cenné papíry a burzy a německého regulačního orgánu BaFin stále probíhá a související policejní razie v loňském roce urychlila odchod tehdejšího generálního ředitele Asoka Woehrmanna.

Stefan Hoops, který loni převzal po Woehrmannovi funkci generálního ředitele, v prosinci uvedl, že pečlivě přezkoumal, jak DWS dospěla k předchozím zveřejněním informací o ESG, včetně těch, které byly uvedeny ve výročních zprávách firmy za roky 2020 a 2021, jež Fixlerová označila za terč kritiky. Tato revize mu dala „jistotu“, že informace v nich obsažené byly v té době přesné, ačkoli řekl, že vyvíjející se regulace znamenala, že DWS následně změnila způsob, jakým se zveřejňováním informací o ESG nakládá.

Podle údajů společnosti Morningstar, která se zabývá evropskými toky, zaznamenala DWS ve třetím čtvrtletí odliv prostředků ve výši 2,62 miliardy eur, po kterém následoval ve čtvrtém čtvrtletí příliv prostředků ve výši 140 milionů eur.

V rámci své nabídky ESG společnost DWS nedávno uvedla na trh řadu ETF, které jsou v souladu s cíli udržitelného rozvoje OSN. Tyto produkty jsou registrovány podle článku 8, což je méně přísné ze dvou označení ESG fondů Evropské unie. Společnost DWS patřila mezi správce aktiv, kteří v loňském roce snížili kategorii řady fondů z přísnější třídy ESG EU, známé jako článek 9.

Zpráva společnosti Morningstar zahrnuje aktiva spravovaná společností Xtrackers ve výši 132 miliard eur. DWS podle svých posledních veřejných prohlášení spravuje celkem asi 220 miliard eur v klientských aktivech.

Strategie růstu ETF, kterou stanovil Hoops, není překvapivá, uvedl Garcia-Zarate. Výhled růstu odvětví ETF je podle něj „celkově pozitivní“. A Německo, kde má DWS silnou pozici, je „klíčovým cílovým trhem pro rozšíření využívání ETF mezi drobnými investory“, protože roste obliba spořicích plánů, které umožňují automatické a opakované investice do ETF, řekl.

Investiční divize Deutsche Bank AG uvedla, že neustoupí od cíle stát se druhým největším poskytovatelem ETF v Evropě poté, co analýza ukázala, že jako jedna z mála v oboru přijde v roce 2022 o peníze klientů. Podle Jose Garcia-Zarateho, analytika společnosti Morningstar Inc, skupina DWS, která je nadále předmětem amerického a německého vyšetřování údajného greenwashingu, zaznamenala v roce 2022 pokles svého podílu na evropském trhu na 10 % z 10,9 % v předchozím roce. Vývoj dává do souvislosti s otázkami kolem toho, jak DWS nakládá se svou strategií investování do životního prostředí, sociálních věcí a správy a řízení. "To, že se DWS dostala do titulků novin z nesprávných důvodů, jako tomu bylo v loňském roce, jí pravděpodobně nepomohlo," uvedl Garcia-Zarate e-mailem. "Investoři se vždy obávají reputačního rizika, které se týká správců aktiv bez ohledu na původ, a to může mít negativní dopad na všechny obchodní jednotky." Z analýzy společnosti Morningstar vyplývá, že divize Xtrackers společnosti DWS zaznamenala v loňském roce čistý odliv peněz ve výši 3,9 miliardy eur, což z ní činí jediného poskytovatele ETF mezi pěti největšími v Evropě, který přišel o hotovost klientů. Z 20 analyzovaných správců ETF nezaznamenal žádný z nich v loňském roce větší odliv než frankfurtská firma. DWS, která má 2. února zveřejnit celoroční výsledky, si stanovila cíl 12% ročního růstu ETF v rámci plánu předstihnout Amundi SA na pozici dvojky mezi poskytovateli těchto produktů v Evropě. Zdroj: Shutterstock "Obchodování s ETF Xtrackers je pro DWS jedním z motorů růstu," uvedl mluvčí firmy e-mailem. V loňském roce DWS "položila základy pro nadprůměrný růst aktiv Xtrackers", přičemž příkladem této práce je "posílení" digitální distribuce prostřednictvím online makléřů, takzvaných neobank a robotických poradců, uvedla tato osoba. Podle DWS "klienti začali ve druhé polovině loňského roku snižovat alokaci akcií ve svých portfoliích, aby snížili rizika", "což bylo způsobeno dobře známými globálními problémy, kterým finanční trhy čelí. Tento risk-off-movement se později stal tématem pro celé odvětví ETF". Správce aktiv uvedl, že jeho nabídka pasivních ETF zaměřených na environmentální, sociální a správní strategie přilákala ve třetím a čtvrtém čtvrtletí "pozitivní čistý příliv" a "pokračujeme ve vývoji naší nabídky produktů v této oblasti". Společnost DWS prošla bouřlivým obdobím po obviněních z greenwashingu, která proti ní vznesla její bývalá vedoucí oddělení udržitelnosti Desiree Fixlerová. Vyšetřování ze strany americké Komise pro cenné papíry a burzy a německého regulačního orgánu BaFin stále probíhá a související policejní razie v loňském roce urychlila odchod tehdejšího generálního ředitele Asoka Woehrmanna. Stefan Hoops, který loni převzal po Woehrmannovi funkci generálního ředitele, v prosinci uvedl, že pečlivě přezkoumal, jak DWS dospěla k předchozím zveřejněním informací o ESG, včetně těch, které byly uvedeny ve výročních zprávách firmy za roky 2020 a 2021, jež Fixlerová označila za terč kritiky. Tato revize mu dala "jistotu", že informace v nich obsažené byly v té době přesné, ačkoli řekl, že vyvíjející se regulace znamenala, že DWS následně změnila způsob, jakým se zveřejňováním informací o ESG nakládá. Zdroj: Getty Images Podle údajů společnosti Morningstar, která se zabývá evropskými toky, zaznamenala DWS ve třetím čtvrtletí odliv prostředků ve výši 2,62 miliardy eur, po kterém následoval ve čtvrtém čtvrtletí příliv prostředků ve výši 140 milionů eur. V rámci své nabídky ESG společnost DWS nedávno uvedla na trh řadu ETF, které jsou v souladu s cíli udržitelného rozvoje OSN. Tyto produkty jsou registrovány podle článku 8, což je méně přísné ze dvou označení ESG fondů Evropské unie. Společnost DWS patřila mezi správce aktiv, kteří v loňském roce snížili kategorii řady fondů z přísnější třídy ESG EU, známé jako článek 9. Zpráva společnosti Morningstar zahrnuje aktiva spravovaná společností Xtrackers ve výši 132 miliard eur. DWS podle svých posledních veřejných prohlášení spravuje celkem asi 220 miliard eur v klientských aktivech. Strategie růstu ETF, kterou stanovil Hoops, není překvapivá, uvedl Garcia-Zarate. Výhled růstu odvětví ETF je podle něj "celkově pozitivní". A Německo, kde má DWS silnou pozici, je "klíčovým cílovým trhem pro rozšíření využívání ETF mezi drobnými investory", protože roste obliba spořicích plánů, které umožňují automatické a opakované investice do ETF, řekl.