Jak fond v hodnotě 600 miliard dolarů buduje budoucnost Saúdské Arábie?

Ve světě, kde je stále obtížnější najít investory s hlubokými kapsami, saúdskoarabský státní investiční fond (PIF) v hodnotě 600 miliard dolarů rozděluje velkorysé prostředky tohoto na ropu bohatého království jako nikdy předtím. Veřejný investiční fond získal sportovní týmy a výrobce elektromobilů a financoval nová města v poušti, protože se snaží do roku 2030 nashromáždit majetek v hodnotě 2 bilionů dolarů. Zda všechny tyto investice přinesou velký výnos, je vedlejší. Konečným cílem fondu je diverzifikovat ekonomiku království, která je závislá na ropě, a promítnout saúdský vliv do celého světa. Jak se změnil účel fondu? Kdysi ospalá vládní holdingová společnost je nyní nástrojem globálních ambicí faktického vládce země, korunního prince Mohammeda bin Salmána, v rámci plánu známého jako Vize 2030. Jeho hlavním cílem je stimulovat vnitřní investice, zpřístupnit nové technologie, rozvíjet místní průmysl a řešit rozsáhlou nezaměstnanost v království. Jedním ze zaměření je cestovní ruch: V zemi, která byla donedávna pro zahraniční turisty z velké části uzavřená a zábava byla tabu, investuje PIF do luxusních letovisek, kin a zábavních komplexů, aby nalákala více turistů a aby Saúdové přestali vyhledávat zábavu v zahraničí. Dělá také obchody jen proto, aby vydělala peníze. Fond rozšiřuje svůj tým v New Yorku, aby mohl spravovat rostoucí portfolio amerických akcií. Do čeho PIF investuje? Postupně snižuje své starší podíly v místních podnicích, jako je Saudi National Bank a Saudi Telecom Co, aby uvolnil peníze na jiné investice. Mezi ně patří národní projekty, jako je Neom, městský stát za 500 miliard dolarů, který by fungoval výhradně na obnovitelné zdroje a vyvážel zelenou energii. Od roku 2016, kdy se zavázala poskytnout 45 miliard dolarů fondu Vision Fund společnosti SoftBank Group Corp. zaměřenému na technologie, se také zahraniční zájmy PIF rozrostly jako houby po dešti. Investice do výrobce elektromobilů Lucid Motors Inc. zvýšila svou hodnotu na téměř 10 miliard dolarů a společnost otevírá továrnu v Saúdské Arábii. Fond má podíly ve výrobcích videoher Activision Blizzard Inc. a Electronic Arts Inc. a v digitálních službách a maloobchodních podnicích nejbohatšího muže Asie Mukeshe Ambaniho. V čem je PIF neobvyklý? Zatímco tradiční státní fondy investují přebytečné národní bohatství, aby v budoucnu generovaly zisky, PIF se stal globálním investorem v době, kdy byl saúdský rozpočet v deficitu. V důsledku toho se také obrátil k půjčkám, aby dosáhl svých růstových cílů, což bude vyžadovat, aby plodně utrácel za rozvojové projekty doma. Saúdská Arábie již požádala světové banky o mnohamiliardové půjčky. V roce 2022 získala 3 miliardy dolarů z debutového prodeje zelených dluhopisů. Ačkoli se může zdát nesourodé, aby fond podporovaný petrodolary získával peníze od investorů, kteří dbají na ochranu klimatu, PIF je hlavním sponzorem většiny investic království do obnovitelných zdrojů energie. Prostřednictvím společnosti Neom financuje jeden z největších světových projektů na výrobu vodíkového paliva bez tvorby škodlivých emisí. Jak velký chce být PIF? Jeho aktiva se od roku 2015 téměř zečtyřnásobila na více než 600 miliard dolarů. Princ Mohammed chce, aby do roku 2030 dohlížel na aktiva ve výši 2 bilionů dolarů, čímž by byl větší než norský suverénní fond, který je v současnosti největší na světě a má hodnotu přibližně 1,4 bilionu dolarů. Cesta ke 2 bilionům dolarů bude zahrnovat další velké převody majetku ze státu. Fond je také hlavním příjemcem nezastavěné půdy, která má na papíře nulovou hodnotu. Pokud se využije k výstavbě, může její hodnota prudce vzrůst. Jaké jsou ambice PIF v oblasti sportu? Poté, co PIF v roce 2021 koupil fotbalový klub Newcastle United, který se potýká s problémy v anglické Premier League, rozhodl se podpořit LIV Golf, což je pokus o vybudování konkurenčního turnaje k PGA. Zvažovala také, že se koncem roku 2022 bude ucházet o automobilové závody Formule 1. Investice PIF do sportu a soutěžních her a kroky, které mají do království přivést významné sportovní události - a hvězdy jako Cristiano Ronaldo -, jsou částečně pokusem o posílení saúdské měkké síly. Kritici tvrdí, že takové dohody jsou "sportovní vymývání", pokus o zlepšení image země a odvedení pozornosti od špatné situace v oblasti lidských práv. Saúdská Arábie možná následuje příklad sousedního Abú Zabí, jehož šejk Mansúr bin Zajd Al Nahján koupil v roce 2008 jiný anglický klub, Manchester City, a využil jej jako platformu pro propagaci emirátu a jeho státních společností po celém světě. Jakou roli hraje princ Mohammed v PIF? Každodenní provoz fondu řídí guvernér Yasir Al-Rumayyan, blízký spojenec prince Mohammeda. MBS, jak se vládci také říká, je předsedou PIF a většiny jeho společností včetně Neomu. Podle kritiků jde o součást širší kumulace moci, v jejímž rámci princ převzal kontrolu také nad ropnou politikou, bezpečností, vnitřními a zahraničními záležitostmi země. Někteří manažeři saúdských společností vyjádřili znepokojení a uvedli, že se cítí vytlačeni subjektem tak bohatým a propojeným, že mu jen málo z nich může konkurovat. Vliv korunního prince lze spatřovat v některých obchodech PIF, které se zdají být politicky motivované, jako například podpora fondů založených bývalým americkým ministrem financí Stevem Mnuchinem a Jaredem Kushnerem, zetěm bývalého prezidenta Donalda Trumpa, který za jeho vlády působil jako vysoký poradce Bílého domu. Jedna z největších zahraničních transakcí PIF - investice ve výši 45 miliard dolarů do prvního fondu Vision Fund společnosti SoftBank - byla zprostředkována po krátkém setkání Masayoshiho Sona a prince Mohammeda. PIF uvádí, že všichni členové jeho správní rady hrají důležitou roli při rozhodování.