Pohled analytiků na společnosti Netflix, Royal Caribbean a AT&T

Josh Brown z Ritholtzova týmu prodává Netflix před výsledky hospodaření, ale znovu vyjadřuje důvěru v dlouhodobou trajektorii

Ten v úterý v pořadu CNBC „Halftime Report“ uvedl, že akcie streamovacího gigantu prodal po jejich 40% nárůstu za poslední tři měsíce a před zprávou o výsledcích za čtvrté čtvrtletí. Přestože by společnost mohla vykázat solidní výsledky, zdržel se držení akcií vzhledem k přetrvávající nejistotě, jak se investoři k akciím postaví.

„Ve skutečnosti si myslím, že Netflix (NFLX) bude mít dobrou zprávu,“ řekl. „Jen se necítím dobře z toho, jaká by mohla být reakce, a mohu se šeredně mýlit. Takže se ujistěte, že přesně rozumíte tomu, co říkám. Neříkal bych lidem, ať Netflix před výdělky nevlastní. Já osobně se na to necítím.“

Akcie Netflixu se v roce 2022 propadly o 51 %, protože investoři se odvrátili od růstových a streamovacích akcií, které čelily klesajícímu reklamnímu prostředí a rostoucí konkurenci. Začátkem roku společnost také vykázala první ztrátu předplatitelů za více než deset let.

Navzdory prodeji akcií je Brown nadále přesvědčen o dlouhodobé trajektorii společnosti a její pověsti jedné z mála ziskových streamovacích služeb v oboru.

„Jsou to streamovací služby, které produkují peníze a mají monstrózní, monstrózní hity, a měly by získávat větší kredit, ne menší,“ řekl.

Při pohledu do budoucna považuje Brown za zprávu, která by mohla „rozhodnout nebo zlomit“ toto čtvrtletí, více informací týkajících se reklamní úrovně Netflixu.

„Myslím, že by to měla být příležitost, kdy uvedou věci na pravou míru, protože věřím, že reklamní platforma bude nakonec úspěšná,“ řekl.

Společnost Morgan Stanley zvýšila hodnocení společnosti Royal Caribbean a označila ji za „nejlepšího provozovatele výletních plaveb“, který překonal pandemii

Po těžkém období pandemie se banka Morgan Stanley staví k akciím společnosti Royal Caribbean (RCL) optimističtěji.

Analytik Jamie Rollo zvýšil váhu akcií společnosti na equal weight z underweight a označil ji za „lepšího provozovatele výletních plaveb“, který překonává Covid.

„RCL vypadá v lepší pozici než její kolegové, nejrychleji se zotavila z obsazenosti a její vynikající kontrola nákladů vedla k rychlejšímu zotavení EBITDA (bez pohonných hmot) oproti kolegům,“ uvedl Rollo.

Pro jistotu Morgan Stanley zůstává v tomto odvětví do budoucna opatrný a očekává, že cenová síla se bude zotavovat pomaleji než v jiných odvětvích cestovního ruchu kvůli přetrvávajícím obavám z Covidu a vysokému růstu nabídky v odvětví. Propagační aktivity my také přetrvávají v oblastech se slabší poptávkou, uvedl Rollo.

„Komentáře cestovních kanceláří jsou i nadále smíšené, přičemž některé kanceláře hlásí dobrou úroveň zájmu o zájezdy na rok 2023 a dobrou dynamiku do nového roku a jiné zdůrazňují obavy ohledně mandátů Covid/masek po nárůstu případů v Číně, nadměrnou nabídku zásob v Karibiku a přetrvávající ekonomické/inflační obavy,“ uvedl Rollo.

Spolu s vylepšením Rollo zvýšil cílovou cenu pro akcie na 50 dolarů ze 40 dolarů za akcii. To je stále asi 13 % pod pondělní závěrečnou cenou.

Ve stejné zprávě Rollo snížil hodnocení akcií společnosti Norwegian Cruise Line na underweight z equal weight s odkazem na potíže s kontrolou nákladů ve srovnání s konkurenčními společnostmi. Jeho upravená cílová cena 11,50 USD z 13 USD za akcii znamená, že akcie ztratí téměř 17 % oproti pondělnímu závěru.

Rollo rovněž snížil prognózy banky pro společnost Carnival a očekává další rok ztrát této výletní společnosti v roce 2023.

Společnost Wells Fargo zvýšila hodnocení AT&T a tvrdí, že její prognóza růstu vypadá atraktivněji než prognóza společnosti Verizon

Podle společnosti Wells Fargo AT&T (T) v epické bitvě mezi bezdrátovými společnostmi o získání zákazníků a předplatitelů vede.

Analytik Eric Luebchow zvýšil rating telekomunikační společnosti na „overweight“ z „equal weight“ a v úterní zprávě uvedl, že akcie vypadají atraktivněji než akcie Verizonu a nabízejí lepší růstovou trajektorii.

„Navzdory překonání výkonnosti akcií v roce 2022 (-0,9 % oproti S&P -19,4 %) vidíme, že dynamika se udrží i v roce 2023, protože růst EBITDA a FCF se bude skloňovat ve všech pádech a snižování zadluženosti začne poskytovat flexibilitu při alokaci kapitálu (včetně možného zpětného odkupu akcií),“ uvedl a označil akcie za svůj nejlepší výběr v oblasti bezdrátových služeb v roce 2023.

Luebchow rovněž považuje AT&T za způsob, jakým mohou investoři hrát na obranu v obtížných tržních a inflačních podmínkách. Růstová dynamika společnosti vypadá lépe než u Verizonu, který čelí rizikům pro zisky plynoucím z rostoucích sazeb a poklesu cen spotřebitelských telefonů, dodal.

„TMUS a T by měly i nadále vést v odvětví v přírůstcích předplatitelů, ačkoli kabelová televize (a možná i DISH) zůstávají klíčovými konkurenčními silami, které je třeba sledovat ve stále přeplněnějším konkurenčním prostředí,“ uvedl Rollo.

Luebchow zvýšil cílovou cenu pro AT&T ze 17 dolarů na 22 dolarů za akcii, což znamená, že akcie mohou od pondělního závěru posílit až o 16 %.

V roce 2022 akcie překonaly výkonnost, když klesly jen o 0,9 %, a v novém roce již vzrostly o 3,4 %. Akcie si před začátkem obchodování připsaly 1,1 %.