Proč u indexu S&P 500 vidíme 83% pravděpodobnost růstu v roce 2023

indikátor „prvních 5 dnů“ Wall Street vyšel pozitivně – což dává blue-chipovým společnostem 83% historickou šanci také na celoroční zisk. Indikátor prvních 5 lednových dnů zjednodušeně řečeno říká, že existuje statisticky vysoká šance (83 %) na to, že konečný výsledek prvních 5 dní, kdy budou otevřené trhy, bude totožný jako ten celoroční. Pokud tedy index S&P 500 během 5 prvních lednových dní vzroste, bude výše i v celoročním výhledu. Samozřejmě je to jen statistika, nicméně 83% šance není právě zanedbatelná – a to vychází z dat sesbíraných od roku 1950 až dodnes.

Přestože index S&P 500 (NYSEARCA:SPY) v pondělí klesl o 0,08 % a uzavřel na úrovni 3 892,09, index zakončil den o 1,4 % výše, než bylo konečné uzavření roku 2022 na úrovni 3 839,5 před pěti tržními dny 30. prosince. To znamená, že ukazatel prvních pěti dnů vyšel pro rok 2023 pozitivně – a býci mohou jásat. Tedy alespoň statisticky.

Editor Jeffrey Hirsch, který v America každoročně vydává publikaci Stock Trader’s Almanac, která tento ukazatel sleduje, následně uvedl, že tento statistický výsledek by mohl o něco zlepšit pochmurnou náladu, která v současnosti panuje na kapitálových trzích.

Údaje z výše uvedeného Almanachu, že od roku 1950 vzrostl index S&P 500 za celý rok v 39 ze 47 let, kdy byl ukazatel First Five Days kladný.

Jinými slovy, dobré výsledky v prvních pěti obchodních dnech trhu dávají indexu S&P 500 83% historickou pravděpodobnost růstu za celý rok.

Hirsch dodal, že v 39 letech, kdy indikátor First Five Days správně předpověděl dobré časy, vzrostl index S&P 500 za celé 12měsíční období v průměru o 14 %.

Letošní pozitivní indikátor First Five Days také představuje druhé vítězství v rámci toho, co Almanach nazývá tzv. lednovým indikátorem Trifecta.

Jedná se o soubor časných předpovědí – indikátor First Five Days, Santa Claus Rally a takzvaný January Barometer – které dávají indexu S&P 500 pohromadě 90,3% historickou šanci na pozitivní rok, pokud všechny tři vyjdou býčí.

Santa Claus Rally, kterou poprvé popsal Hirschův zesnulý otec Yale Hirsch v roce 1972, měří, zda index S&P 500 roste během posledních pěti obchodních dnů končícího roku a zároveň potom i během prvních dvou seancí toho nově započatého.

Yale Hirsch zjistil, že trh během těchto 7 dnů historicky roste a jeho neúspěch často signalizuje, že nás čekají špatné časy. Jak Hirsch starší slavně poznamenal: „Pokud se Santa Claus Rally nenaplní, je na Wall Street zvýšené riziko výskytu tržních medvědů.“

Tím samozřejmě míní mezi investory dobre známé avatary rostoucích a klesajících trhů. Pokud věříte, že trh poroste, jste býk – pokud naopak očekáváte úpadek, jste tržní medvěd.

V letošní vánoční sezóně se index S&P 500 těšil z 0,8% Santa Claus Rally, po níž následoval pozitivní ukazatel First Five Days (Prvních pět dní) z pondělního závěru.

Jediné, co nyní index S&P 500 potřebuje, aby si připsal konečný triumf, je pozitivní lednový barometr. To je situace, kdy index S&P 500 během ledna jako celek vzroste oproti prosincovému uzavření.

Případné uzavření 31. ledna nad úrovní 3 839,5, kterou index S&P 500 dosáhl 30. prosince, bude představovat pozitivní lednový barometr pro rok 2023 a zároveň vítězství lednového indikátoru Trifecta jako celku.

Celkově Hirschův současný základní scénář počítá s tím, že index S&P 500 letos vzroste o 10 až 15 %. Této předpovědi dává 65% pravděpodobnost naplnění.

Doufáme, že jsme vás neztratili – na první pohled můžou výše uvedená data působit jako spousta statistiky a počítání, projděte si je ale klidně ještě jedenkrát – uvidíte, že to nakonec vůbec není složité. Jakékoli statistiky samozřejmě nemohou 100% předpovědět budoucí vývoj – ale znát určitou pravděpodobnost se vyplatí. Koneckonců právě s pravděpodobností a poměrem mezi rizikem a ziskem jako investoři (nebo ještě spíše jako tradeři) na kapitálových trzích pracujeme.

Indikátor prvních 5 lednových dní

Podle publikace Stock Trader’s Almanac by prvních pět obchodních dnů v lednu mohlo předpovědět, jakým směrem se bude trh v tomto roce ubírat. Po posledních 47 růstových prvních pěti dnech následovaly celoroční zisky, což představuje 83% poměr přesnosti a 14% průměrný zisk za všech 47 let.

Podle Dow Jones Market Data si indexy S&P 500 a Dow industrials v prvních čtyřech obchodních dnech roku 2023 připsaly 1,4 %, resp. 1,5 %, zatímco Nasdaq Composite vzrostl o 1 %.

Santa Claus Rally

Na konci druhého obchodního dne nového roku investoři na akciových trzích obvykle vyhodnocují takzvanou Santa Claus rally, která označuje tendenci akciového trhu k růstu v posledních pěti obchodních seancích roku plus v prvních dvou seancích roku nového.

Lednový barometr

Na Wall Street se říká, že jaký je leden, takový je nakonec i celý rok, jinak je tento efekt známý jako lednový barometr. Zastánci tohoto názoru věří, že pokud index S&P 500 mezi 1. a 31. lednem vzroste, bude to předzvěstí pozitivních výnosů po zbytek roku. Stejně tak platí, že pokud se trhu v lednu nedaří, bude se mu pravděpodobně dařit špatně i v celém tomto roce.