To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu

Snížení tempa Fedu?

Bude Fed pokračovat ve zpomalování tempa zvyšování sazeb tváří v tvář ochlazující se inflaci, nebo zůstane u svého? Pozorovatelé trhu všeobecně očekávají, že ve středu dojde ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů do pásma 4,5 % až 4,75 %, čímž se zpomalí rozsah zvýšení na druhém zasedání v řadě.

Investoři budou pozorně sledovat tiskovou konferenci předsedy Fedu Jeroma Powella po skončení politického zasedání, zda se objeví nějaké náznaky toho, o kolik se sazby zvýší a kdy by úředníci mohli uvažovat o pauze.

Mezitím se očekává, že páteční zpráva o zaměstnanosti ukáže, že ekonomika v lednu vytvořila 185 000 pracovních míst, což je zpomalení oproti 223 000 místům v předchozím měsíci, zatímco míra nezaměstnanosti by měla vzrůst na 3,6 %. Očekává se, že průměrný hodinový výdělek oproti předchozímu měsíci mírně zpomalí.

Ekonomický kalendář na tento týden zahrnuje také středeční zprávu o volných pracovních místech za prosinec spolu s ISM PMI.

ECB zvýší sazby o 50 bazických bodů; Lagardeová zůstává jestřábí

Zvýšení sazeb ECB o 50 bazických bodů na 3 % na jejím čtvrtečním zasedání se zdá být hotovou věcí – co se však bude dít dál, zůstává nejasné. Pozorovatelé trhu budou sledovat náznaky toho, o kolik dále a jak rychle hodlají úředníci postupovat.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová pravděpodobně zůstane jestřábí, protože jádrová inflace zůstává stále na vysoké úrovni, a to navzdory rostoucímu nesouhlasu mezi tvůrci politiky, přičemž holubičí hlasy tvrdí, že inflace ustoupila z rekordních hodnot.

Političtí jestřábi prosazují v březnu více stejných opatření, přičemž inflace je stále vysoko nad 2% cílem ECB.

Před čtvrtečním zasedáním ECB bude v úterý zveřejněn HDP eurozóny za čtvrté čtvrtletí, který by měl vykázat mírný pokles. Ve středu blok zveřejní údaje o inflaci za leden, která by měla zpomalit již třetí měsíc v řadě.

BOE bude následovat Fed a ECB

Očekává se, že BOE, která jako první z hlavních centrálních bank začala zvyšovat sazby, přinese ve čtvrtek své desáté zvýšení sazeb od prosince 2021.

Všeobecně se očekává, že úředníci zvýší sazby o 50 bazických bodů na 4 %. Celková inflace se v prosinci zmírnila na 10,5 %, ale stále je více než pětinásobkem oficiálního cíle banky a růst mezd zůstává trvale vysoký.

Pozorovatelé trhu budou sledovat náznaky toho, zda se tvůrci politiky domnívají, že se blíží ke konci cyklu zpřísňování sazeb. Peněžní trhy v současné době očekávají poslední zvýšení o 25 bazických bodů v březnu, čímž by se sazba banky dostala na maximální úroveň 4,25 %.

Hospodářské výsledky

Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) a Alphabet (NASDAQ:GOOGL) – tři ze čtyř největších amerických společností podle tržní hodnoty – budou ve čtvrtek zveřejňovat výsledky, neboť výsledková sezóna se naplno rozjíždí. Společnost Meta Platforms (NASDAQ:META) by měla reportovat ve středu.

Microsoft (NASDAQ:MSFT), čtvrtý z amerických megapodniků, reportoval již minulý týden. Její cloudové aktivity dosáhly cílů Wall Street, ale přinesly nevýraznou prognózu, která širšímu technologickému sektoru příliš radosti nepřinesla.

Technologické společnosti jsou obecně pod tlakem, aby rostly a zároveň snižovaly náklady před potenciální recesí.

V letošní výsledkové sezóně zatím reportovalo 143 společností z indexu S&P 500. Z nich 67,8 % překonalo očekávání Wall Street, což je o něco lepší než dlouhodobý průměr 66 %, ale výrazně pod 76% mírou překonání v posledních čtyřech čtvrtletích, jak uvádí Refinitiv.

Analytici nyní podle Refinitivu vidí, že celkové zisky indexu S&P 500 meziročně klesnou o 2,9 %, zatímco 1. ledna byl zaznamenán mírnější meziroční pokles o 1,6 %.

Čínské trhy se opět otevřou

Čínské finanční trhy se vrátí po týdenních svátcích lunárního nového roku a budou se snažit navázat tam, kde skončily – na pětiměsíčním maximu pro pevninské blue chips.

Cestování o svátcích uvnitř Číny vzrostlo o 74 % oproti loňskému roku poté, co úřady zrušily omezení COVID-19, informovala v sobotu státní média. Oficiální údaje mezitím ukázaly, že počet úmrtí na COVID klesl oproti vrcholu z počátku tohoto měsíce o 80 %, což je v rozporu s obavami, že prázdninové cestování vyvolá novou vlnu infekcí.

Úterní údaje o indexu PMI pravděpodobně ukážou určitý dopad opětovného otevření Číny, přičemž se očekává, že aktivita v sektoru služeb se odrazí do oblasti expanze. Očekává se, že výrobní sektor zůstane v kontrakci, a to zejména kvůli načasování novoročních svátků, a příští měsíc by měl zaznamenat výrazné oživení.

Hospodářske výsledky

Pondělí 30. ledna: NXP Semiconductors (NXPI) a Whirlpool (NYSE:WHR).

Úterý 31. ledna: Exxon Mobil (XOM), General Motors (GM), UPS (UPS), Pfizer (PFE), Caterpillar (CAT), McDonald’s (MCD), Amgen (AMGN), AMD (AMD), Electronic Arts (EA) a UBS (UBS).

Středa 1. února: AmerisourceBergen (ABC), Altria (MO), Peloton Interactive (PTON) a Meta Platforms (META).

Čtvrtek 2. února: ConocoPhillips (COP), Merck (MRK), Eli Lilly (LLY), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG), Starbucks (SBUX), Ford Motor (F) a Qualcomm (QCOM).

Pátek 3. února: Cigna (NYSE:CI), Regeneron Pharmaceuticals (REGN) a Church & Dwight (NYSE:CHD).

IPO

Očekává se, že výrobce elektrokol Sondors (NASDAQ:SODR) a výrobce zdravotnických přístrojů Neuraxis (NRXS) zahájí obchodování příští týden po stanovení ceny IPO. Bloky akcií společností Vinci Partners Investments (NASDAQ:VINP) vyprší 30. ledna a Magic Empire (NASDAQ:MEGL) 1. února.

Zatímco se očekává, že Federální rezervní systém zpomalí tempo zvyšování úrokových sazeb, Evropská centrální banka i Bank of England by měly zvýšit sazby o 50 bazických bodů. V centru pozornosti bude také páteční zpráva o zaměstnanosti v USA a trhy v Číně se znovu otevírají po svátcích lunárního nového roku. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne.Snížení tempa Fedu?Bude Fed pokračovat ve zpomalování tempa zvyšování sazeb tváří v tvář ochlazující se inflaci, nebo zůstane u svého? Pozorovatelé trhu všeobecně očekávají, že ve středu dojde ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů do pásma 4,5 % až 4,75 %, čímž se zpomalí rozsah zvýšení na druhém zasedání v řadě.Investoři budou pozorně sledovat tiskovou konferenci předsedy Fedu Jeroma Powella po skončení politického zasedání, zda se objeví nějaké náznaky toho, o kolik se sazby zvýší a kdy by úředníci mohli uvažovat o pauze.Mezitím se očekává, že páteční zpráva o zaměstnanosti ukáže, že ekonomika v lednu vytvořila 185 000 pracovních míst, což je zpomalení oproti 223 000 místům v předchozím měsíci, zatímco míra nezaměstnanosti by měla vzrůst na 3,6 %. Očekává se, že průměrný hodinový výdělek oproti předchozímu měsíci mírně zpomalí.Ekonomický kalendář na tento týden zahrnuje také středeční zprávu o volných pracovních místech za prosinec spolu s ISM PMI.ECB zvýší sazby o 50 bazických bodů; Lagardeová zůstává jestřábíZvýšení sazeb ECB o 50 bazických bodů na 3 % na jejím čtvrtečním zasedání se zdá být hotovou věcí – co se však bude dít dál, zůstává nejasné. Pozorovatelé trhu budou sledovat náznaky toho, o kolik dále a jak rychle hodlají úředníci postupovat.Prezidentka ECB Christine Lagardeová pravděpodobně zůstane jestřábí, protože jádrová inflace zůstává stále na vysoké úrovni, a to navzdory rostoucímu nesouhlasu mezi tvůrci politiky, přičemž holubičí hlasy tvrdí, že inflace ustoupila z rekordních hodnot.Političtí jestřábi prosazují v březnu více stejných opatření, přičemž inflace je stále vysoko nad 2% cílem ECB.Před čtvrtečním zasedáním ECB bude v úterý zveřejněn HDP eurozóny za čtvrté čtvrtletí, který by měl vykázat mírný pokles. Ve středu blok zveřejní údaje o inflaci za leden, která by měla zpomalit již třetí měsíc v řadě.BOE bude následovat Fed a ECBOčekává se, že BOE, která jako první z hlavních centrálních bank začala zvyšovat sazby, přinese ve čtvrtek své desáté zvýšení sazeb od prosince 2021.Všeobecně se očekává, že úředníci zvýší sazby o 50 bazických bodů na 4 %. Celková inflace se v prosinci zmírnila na 10,5 %, ale stále je více než pětinásobkem oficiálního cíle banky a růst mezd zůstává trvale vysoký.Pozorovatelé trhu budou sledovat náznaky toho, zda se tvůrci politiky domnívají, že se blíží ke konci cyklu zpřísňování sazeb. Peněžní trhy v současné době očekávají poslední zvýšení o 25 bazických bodů v březnu, čímž by se sazba banky dostala na maximální úroveň 4,25 %.Hospodářské výsledkyApple , Amazon a Alphabet – tři ze čtyř největších amerických společností podle tržní hodnoty – budou ve čtvrtek zveřejňovat výsledky, neboť výsledková sezóna se naplno rozjíždí. Společnost Meta Platforms by měla reportovat ve středu.Microsoft , čtvrtý z amerických megapodniků, reportoval již minulý týden. Její cloudové aktivity dosáhly cílů Wall Street, ale přinesly nevýraznou prognózu, která širšímu technologickému sektoru příliš radosti nepřinesla.Technologické společnosti jsou obecně pod tlakem, aby rostly a zároveň snižovaly náklady před potenciální recesí.V letošní výsledkové sezóně zatím reportovalo 143 společností z indexu S&P 500. Z nich 67,8 % překonalo očekávání Wall Street, což je o něco lepší než dlouhodobý průměr 66 %, ale výrazně pod 76% mírou překonání v posledních čtyřech čtvrtletích, jak uvádí Refinitiv.Analytici nyní podle Refinitivu vidí, že celkové zisky indexu S&P 500 meziročně klesnou o 2,9 %, zatímco 1. ledna byl zaznamenán mírnější meziroční pokles o 1,6 %.Čínské trhy se opět otevřouČínské finanční trhy se vrátí po týdenních svátcích lunárního nového roku a budou se snažit navázat tam, kde skončily – na pětiměsíčním maximu pro pevninské blue chips.Cestování o svátcích uvnitř Číny vzrostlo o 74 % oproti loňskému roku poté, co úřady zrušily omezení COVID-19, informovala v sobotu státní média. Oficiální údaje mezitím ukázaly, že počet úmrtí na COVID klesl oproti vrcholu z počátku tohoto měsíce o 80 %, což je v rozporu s obavami, že prázdninové cestování vyvolá novou vlnu infekcí.Úterní údaje o indexu PMI pravděpodobně ukážou určitý dopad opětovného otevření Číny, přičemž se očekává, že aktivita v sektoru služeb se odrazí do oblasti expanze. Očekává se, že výrobní sektor zůstane v kontrakci, a to zejména kvůli načasování novoročních svátků, a příští měsíc by měl zaznamenat výrazné oživení.Hospodářske výsledkyPondělí 30. ledna: NXP Semiconductors a Whirlpool .Úterý 31. ledna: Exxon Mobil , General Motors , UPS , Pfizer , Caterpillar , McDonald’s , Amgen , AMD , Electronic Arts a UBS .Středa 1. února: AmerisourceBergen , Altria , Peloton Interactive a Meta Platforms .Čtvrtek 2. února: ConocoPhillips , Merck , Eli Lilly , Amazon , Apple , Alphabet , Starbucks , Ford Motor a Qualcomm .Pátek 3. února: Cigna , Regeneron Pharmaceuticals a Church & Dwight .IPOOčekává se, že výrobce elektrokol Sondors a výrobce zdravotnických přístrojů Neuraxis zahájí obchodování příští týden po stanovení ceny IPO. Bloky akcií společností Vinci Partners Investments vyprší 30. ledna a Magic Empire 1. února.