To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu

Hlavními událostmi jinak klidného týdne v ekonomickém kalendáři budou údaje o inflaci v USA a začátek výsledkové sezóny podniků. Údaje o inflaci za prosinec pomohou ovlivnit velikost příštího zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, zatímco hospodářské výsledky podniků poskytnou důležitý pohled na stav ekonomiky v obavách z možného zpomalení. V centru pozornosti bude také britský HDP, japonská inflace a údaje z eurozóny. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Index spotřebitelských cen v USA Ve čtvrtek bude zveřejněn index spotřebitelských cen v USA za prosinec, přičemž ekonomové očekávají, že jádrová inflace se oproti předchozímu roku zvýšila o 5,7 %. Jakákoli známka toho, že cenové tlaky nadále polevují, by mohla nejen posílit názor, že Fed se blíží ke konci svého nejagresivnějšího cyklu zpřísňování za poslední desetiletí, ale také podpořit spekulace, že by ke snížení sazeb mohlo dojít ještě letos. Americké údaje v pátek ukázaly, že prosincové údaje o zaměstnanosti vzrostly více, než se očekávalo, i když růst mezd zpomalil a aktivita ve službách se snížila, což zmírnilo obavy ohledně dalšího směřování měnové politiky Fedu. Představitelé Fedu v pátek přiznali ochlazení růstu mezd a další známky postupného zpomalování ekonomiky, přičemž prezident Atlanty Raphael Bostic naznačil možnost zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na příštím zasedání Fedu 31. ledna až 1. února. V prosinci zvýšil sazby o 50 bazických bodů. Výsledková sezóna začíná V nadcházejícím týdnu začnou společnosti vykazovat výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí a investoři budou hledat známky možného zpomalení ekonomiky, které by se promítly do hospodářských výsledků. Jen v pátek mají zprávy předložit banky Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) a JPMorgan (NYSE:JPM), zdravotnický titán UnitedHealth Group (NYSE:UNH), správce aktiv BlackRock (NYSE:BLK) a Delta Air Lines (NYSE:DAL). Konsensuální odhady analytiků podle společnosti Refinitiv IBES předpokládají ve 4. čtvrtletí pokles zisku v rámci indexu S&P 500 o 1,6 % oproti předchozímu roku. Někteří se domnívají, že prognózy pro rok 2023 jsou vzhledem k rizikům recese stále příliš optimistické. Akcie mohou být dražší, než se zdá, pokud současné odhady zisků plně nezohledňují případné zpomalení ekonomiky, zatímco případný pokles by mohl dále snížit to, co jsou investoři ochotni za akcie zaplatit. Britský HDP Velká Británie v pátek zveřejní údaje o listopadovém HDP na pozadí historického stlačení životních nákladů při dvouciferné úrovni inflace, stávek v dopravě a veřejném sektoru a oslabení trhu s bydlením, protože země čelí pravděpodobně dlouhé recesi. Poté, co Bank of England devětkrát po sobě zvýšila úrokové sazby a další zvýšení ještě přijdou, se podle posledních údajů počet schválených hypotečních úvěrů ve Velké Británii v listopadu propadl na nejnižší úroveň od pandemií způsobeného propadu v červnu 2020. Vzhledem k tomu, že cenové tlaky a vyšší výpůjční náklady se zakusují, slíbil premiér Rishi Sunak snížit inflaci na polovinu, zvýšit ekonomiku, snížit veřejný dluh a zkrátit čekací listiny ve zdravotnictví. Analytici Deutsche Bank však vidí, že vysoká inflace letos přetrvá, do roku 2024 nedojde ke snížení sazeb a fiskální politika bude stále přísnější, zatímco analytici Barclays očekávají, že britská ekonomika bude klesat až do konce třetího čtvrtletí roku 2023. Údaje za eurozónu Německo v pátek zveřejní odhad meziročního růstu HDP, který ukáže dopad energetické krize vyvolané ruskou válkou na Ukrajině na největší ekonomiku eurozóny. Širší eurozóna zveřejní údaje o průmyslové výrobě a obchodu ve stejný den. Vysoké náklady na dovoz energií překlopily obchodní bilanci bloku z přebytku do deficitu, ale v říjnu se schodek snížil, protože ceny plynu se snížily, a pozorovatelé trhu budou sledovat, zda tento trend pokračoval i v listopadu. Předpokládá se, že průmyslová výroba se po říjnovém poklesu mírně zotaví. Tokijská inflace Pozorovatelé trhu budou v úterý pozorně sledovat údaje o tokijské inflaci poté, co zpráva z minulého měsíce poprvé naznačila trhu možnou změnu politiky Bank of Japan. Tokijský index spotřebitelských cen - který předbíhá celostátní čísla, často o několik týdnů - se v listopadu vyšplhal na čtyřicetileté maximum. O necelý měsíc později BOJ upravila kontrolu výnosů dluhopisů, která umožňuje dlouhodobým úrokovým sazbám více růst, což trhy zmátlo. Cílem tohoto kroku bylo zmírnit některé náklady dlouhodobého měnového stimulu. Jen posílil na sedmiměsíční maxima díky rostoucím očekáváním dalšího jestřábího posunu, i když představitelé BOJ tvrdí, že tento krok byl jednorázový. Další politické zasedání BOJ se uskuteční 18. ledna. Hospodářske výsledky Pondělí 9. ledna: Jefferies (NYSE:JEF), PriceSmart (PSMT) a Tilray (TLRY). Úterý 10. ledna: Albertsons Companies (NYSE:ACI) a Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY). Středa 11. ledna: KB Home (NYSE:KBH). Pátek 13. ledna: UnitedHealth Group (UNH), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), Citigroup (C), Bank of New York (BK) a Delta Air Lines (DAL). IPO Rhodium Enterprises (RHDM) a Skyward Specialty Insurance Group (SKWD) by mohly příští týden stanovit cenu pro IPO a zahájit obchodování. Vyprší doba blokace IPO pro balíky akcií společností Nano Labs (NA), ILAG (NASDAQ:ILAG) a Netcapital (NCPL). Všechny tři akcie se obchodují pod úrovní svých IPO cen.