Výběr amerických akcií od Goldman Sachs navázaných na Čínu začíná překonávat trh – zde je jeho obsah

Americké akcie silně navázané na Čínu začaly překonávat zbytek trhu, protože druhá největší ekonomická země světa se podle Goldman Sachs snaží vrátit do normálu před pandemií poté, co ukončila většinu kontrolních covidových opatření. "Nedávné zmírnění čínské politiky nulového Covidu představuje jedno z rizik pro růst zisků indexu S&P 500 prostřednictvím silnějšího globálního růstu v roce 2023," uvedl David Kostin, vedoucí americké akciové strategie Goldman Sachs, ve zprávě klientům. Od začátku čtvrtého čtvrtletí překonal koš akcií s vysokou expozicí vůči čínským prodejům výkonnost akcií s vysokou expozicí vůči domácím prodejům o osm procentních bodů, uvedl Kostin. Dne 7. prosince čínské úřady zrušily požadavky na testování na viry a kontroly zdravotních předpisů pro domácí cesty. Peking předtím zavedl politiku nulového výskytu viru ve snaze ochránit 1,4 miliardy obyvatel Číny před virem, ale tato politika také omezila ekonomickou aktivitu a odřízla vnější svět. Goldman Sachs přesto upozornil, že rychlejší než očekávané ukončení politiky nulového výskytu viru Covid nicméně naznačuje slabší krátkodobý růst, protože míra nakažení se dramaticky zvyšuje. Pro investory, kteří chtějí využít oživení, uvádíme podle Goldman Sachs americké akcie s nejvyšším procentem příjmů vázaných na Čínu. Mezi americké společnosti s významným vlivem v Číně patří výrobce iPhonů Apple (AAPL), který od začátku roku posílil o více než 2 %. Provozovatelé kasin Las Vegas Sands a Wynn Resorts těží ze znovuotevření hazardních her v Macau. V Číně jsou silně exponovány také společnosti Starbucks, největší světový řetězec kaváren, a Tapestry, majitel značek Kate Spade a Coach. Na seznamu Goldman Sachs jsou také chemické společnosti Air Products & Chemicals, Albemarle Corp. a dodavatel automobilových dílů BorgWarner. Apple začne od roku 2024 používat vlastní obrazovky Společnost Apple Inc. plánuje od roku 2024 začít ve svých mobilních zařízeních používat vlastní displeje ve snaze zajistit si více vlastních komponent, uvedla v úterý agentura Bloomberg News s odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí. Společnost hodlá začít výměnou displeje v nejvyšších hodinkách Apple Watch do konce příštího roku. Podle zprávy Apple nakonec plánuje tyto displeje zavést i do dalších zařízení, včetně iPhonu. Technologický gigant z kalifornského Cupertina se snaží snížit svou závislost na dalších partnerech, jako jsou Samsung Electronics a LG Corp. Společnost Apple na žádost agentury Reuters o komentář okamžitě nereagovala, zatímco Samsung Display, jednotka společnosti Samsung Electronics , a LG Display se odmítly vyjádřit. Zpráva dodala, že obrazovky budou modernizovat současný standard OLED na technologii zvanou microLED. Agentura Bloomberg News v pondělí informovala, že společnost Apple plánuje v roce 2025 nahradit čipy Broadcom Inc ze svých zařízení vlastním designem. Výrobce iPhonů se snaží omezit svou závislost na jiných výrobcích čipů a u posledních modelů svých počítačů Mac přešel na vlastní řadu čipů, které nahradily čipy od společnosti Intel Corp. Goldman Sachs přidává Alibabu na seznam přesvědčení k nákupu, říká, že akcie mohou vzrůst o více než 25 % Podle Goldman Sachs se výhled pro Alibabu v roce 2023 zlepšil, protože Čína se znovu otevřela. Analytik Ronald Keung přidal akcie na svůj seznam conviction buy a tvrdí, že Alibaba je nejlepší cestou, jak hrát na oživení v čínském internetovém sektoru. "Alibabu vidíme při 11násobku adj. P/E pro rok 2023 jako nejlepší hodnotový zástupce akcií, který se může těšit z oživení reklamy, fintech (prostřednictvím 33 % vlastněné společnosti Ant) a strukturálního růstu cloudu, přidejte k CL, protože věříme, že to nejhorší je po dvou letech revizí zisků směrem dolů za námi s největším prostorem pro násobnou opravu ocenění mezi megakapacitami, protože se obnoví růst její horní linie a v letech 2022-25E se obnoví růst zisků na úroveň středních desítek," napsal Keung v pondělní poznámce. Akcie společnosti Alibaba se v roce 2022 propadly o 25 % a v roce 2021 zhruba o 49 %, protože přísná politika Covid v Číně během pandemie oslabila náladu investorů na akcie. Přesto jsou akcie po něco více než týdnu v roce 2023 o více než 21 % výše a analytik očekává další růst. Očekává, že čínský internetový sektor získá vzpruhu po zmírnění covidových restrikcí a také po makroekonomickém oživení, které se očekává ve druhém čtvrtletí. Konkrétně Alibaba (BABA) podle poznámky očekává dvouciferný růst reklamy a provizí díky oživení v oblasti oděvů a kosmetiky, zmírnění formátu živého nakupování, který během pandemie tlačil na platformy Taobao/Tmall společnosti, další růst AliCloudu a International, jakož i atraktivní ocenění akcií. "Očekáváme, že ztráta tržního podílu společnosti BABA se bude postupně stabilizovat, a zůstáváme konstruktivní ohledně schopnosti společnosti rozšířit svůj celkový oslovitelný trh a v dlouhodobém horizontu vytvářet trvalou přidanou hodnotu pro obchodníky/spotřebitele na základě svých tří strategických pilířů," uvedl Keung. Cílová cena 138 dolarů, kterou firma zvýšila ze 133 dolarů, představuje pro akcie více než 28% nárůst. Akcie společnosti v pondělí v předobchodní fázi vzrostly o více než 4 %.