Výhled hongkongského trhu IPO v roce 2023 je podle analytiků jasný

Největší hongkongská reforma kotace akcií za posledních pět let zaměřená na technologické společnosti pravděpodobně pomůže městu získat zpět korunu nejlepšího trhu pro získávání finančních prostředků na světě, tvrdí odborníci z oboru. Provozovatel burzy Hongkong Exchanges and Clearing (HKEX) v prosinci dokončil konzultace, které připravují půdu pro nové předpisy pro kótování, které by umožnily technologickým společnostem před dosažením zisku s hodnotou alespoň 15 miliard hongkongských dolarů (1,9 miliardy USD) požádat o kótování již na začátku roku 2023. Podle nových požadavků by se mohlo kvalifikovat pět typů technologických firem, například firmy z oblasti cloud computingu, umělé inteligence a také pokročilého hardwaru, jako jsou elektrická a autonomní vozidla, polovodiče a metaverse. "Nový režim kótování velkých technologických společností podle kapitoly 18C bude katalyzátorem, který posílí Hongkong jako příjem z kótování pro technologické společnosti," uvedl John Lee Chen-kwok, místopředseda představenstva a vedoucí globálního bankovnictví pro Velkou Čínu ve společnosti UBS se sídlem v Hongkongu. "Očekává se, že nový plán reformy, který může uspokojit potřeby mnoha z těchto velkých technologických společností v oblasti získávání finančních prostředků, zopakuje úspěch reformy kotace z roku 2018, která přilákala ke kotaci v Hongkongu společnosti s více hlasovacími právy a biotechnologické firmy v předobchodní fázi." Dodal, že kroky, které 19. prosince oznámily hongkongská Komise pro cenné papíry a futures a Čínská komise pro regulaci cenných papírů s cílem rozšířit systémy Stock Connect, aby se s mezinárodními firmami mohli obchodovat pevninští investoři, rovněž podpoří trh prvotních veřejných nabídek. "Očekává se, že nový plán reformy, který může uspokojit potřeby mnoha těchto velkých technologických společností v oblasti získávání finančních prostředků, zopakuje úspěch reformy kotace z roku 2018, která přilákala ke kotaci v Hongkongu společnosti s vícenásobnými hlasovacími právy a biotechnologické firmy v předvýrobní fázi." Hongkong bude v roce 2023 patřit mezi tři největší centra IPO s 26 miliardami USD v transakcích. Podle údajů účetní společnosti EY klesl počet IPO zahraničních společností v Hongkongu z rekordních 24 v roce 2018 a 21 v roce 2019 na pouhou jednu v roce 2021 a dvě v roce 2022. Podle údajů společnosti Refinitiv byla v roce 2022 největším sponzorem vstupu na burzu mezi mezinárodními bankami v Hongkongu banka UBS, která pomohla osmi společnostem získat 3,8 miliardy USD, včetně největšího letošního vstupu společnosti China Tourism Group Duty Free. Srpnové IPO společnosti China Tourism ve výši 2,3 miliardy USD bylo šesté největší na světě. Zatímco rok 2022 byl pro trh IPO obtížný kvůli růstu úrokových sazeb a volatilitě trhu, výhled na rok 2023 je podle něj optimističtější, protože se očekává stabilizace úrokových sazeb. "Důležitější je, že s tím, jak Čína oznámila znovuotevření hranic od 8. ledna, se aktivita na trhu vrátí k normálu. V roce 2023 můžeme očekávat více velkých IPO transakcí." Lee očekává, že mezi hlavními kandidáty na IPO budou elektromobily a související ekosystém. Hongkong, který byl v posledních 14 letech sedmkrát největším světovým trhem IPO, si v roce 2022 udržel třetí příčku poté, co v červnu klesl na 10. místo. Celkem 75 nových kotací vyneslo podle společnosti Refinitiv 12,69 miliardy USD. V roce 2022 se však získávání finančních prostředků meziročně propadlo o 70,5 %. "Jsme optimističtí, že Hongkong by mohl v roce 2023 usilovat o první tři [místa] na světě, pokud jde o fundraising IPO," uvedl Edward Au, vedoucí partner společnosti Deloitte pro jižní region. Navrhovaná reforma kótování technologických společností rozšíří okruh společností, které mohou hodnotit hongkongský kapitálový trh, a nabídne investorům širší výběr, uvedl Au. Uvedl také, že zahrnutí mezinárodních společností s primárním listingem v Hongkongu do schémat Stock Connect by bylo "absolutní změnou hry, která by posílila pozici města jako superkonektoru a posílila jeho atraktivitu pro mezinárodní listingy". Otevření pobočky HKEX v New Yorku v prosinci pomůže provozovateli burzy navázat pevnější vztahy s potenciálními klienty v Severní Americe a poskytnout marketingovou podporu v dlouhodobém horizontu, uvedl Kenny Ng Lai-yin, stratég společnosti Everbright Securities International.