Investiční pohled na společnosti Disney a Diageo

Společnost Morgan Stanley tvrdí, že Disney může vzrůst o 35 %, protože silní spotřebitelé zvyšují tržby parku Podle Morgan Stanley by akcie společnosti Disney (DIS) mohly v budoucnu výrazně posílit. Analytik Benjamin Swinburne před středečním oznámením výsledků společnosti Disney potvrdil rating overweight. Rovněž poznamenal, že jeho býčí scénář je nyní ve hře po horkém začátku roku 2023. "Po 25% zhodnocení akcií od počátku roku se zaměřujeme na býčí scénář: Podle našeho názoru odráží nedávné zhodnocení akcií dva nedávné posuny v sentimentu. Zaprvé, méně medvědí pohled na cyklické zdroje příjmů společnosti Disney - především na americké parky (~25 % příjmů F23) a reklamu (15 %)," napsal Swinburne v pondělním klientském sdělení. Zdroj: Bloomberg "Zadruhé, dobré výsledky a zhodnocení akcií lídra v oblasti streamingu, společnosti Netflix (nyní na úrovni ~25x P/'24E EPS), investorům připomněly, že streamování může být v měřítku pěkně generující FCF," uvedl. Morgan Stanley má pro společnost Disney cílovou cenu 150 USD za akcii, což znamená nárůst o 36,1 % oproti pátečnímu závěru. Základní cílová hodnota banky je 115 USD, což ukazuje na růst o pouhých 4,5 %. Očekává, že Disney Parks - které představují hlavní část zisků společnosti - budou mít v roce 2023 silný růst. Klíčové pro růst zisků je také zlepšení monetizace jejích streamovacích platforem a efektivita nákladů, uvedl Swinburne. "Cesta k našemu býčímu scénáři na 150 USD je dlážděna především americkou ekonomikou a americkým spotřebitelem, kteří se vyhnou recesi, a rychlejším než očekávaným nárůstem zisků mediálního segmentu společnosti Disney (DMED)," napsal analytik. Pro jistotu Swinburne snížil čistý přírůstek jádra Disney Plus na 1,2 milionu z původních 2,5 milionu s odkazem na nedávné zvýšení cen v USA. Dodal, že odhadovaný provozní zisk streamovací divize ve výši 5,6 miliardy dolarů je stále pod konsensem, ale očekává, že její ztráty budou částečně kompenzovány příjmy segmentu zábavních parků. Akcie společnosti Disney během pondělního předobchodního období klesly o téměř 1 %. Akcie společnosti v roce 2023 vzrostly o více než 27 %. Za posledních 12 měsíců však stále klesly o 22 %. Bernstein zvýšil hodnocení společnosti Diageo, podle něj může lihovarnický gigant vyrůst o téměř 30 % Společnost Bernstein začíná být optimistická ohledně společnosti Diageo (DEO). Diageo plc je britská nadnárodní společnost vyrábějící alkoholické nápoje se sídlem v Londýně v Anglii. Operuje ze 132 míst po celém světě. Je významným distributorem skotské whisky a dalších lihovin. Analytik Trevor Stirling zvýšil hodnocení mateřské společnosti Johnnie Walker a Ketel One na outperform z market perform. Zároveň zvýšil cílovou cenu pro akcie společnosti kótované na burze v USA na 225 USD z 215 USD. Nová cílová hodnota znamená růst o téměř 30 % oproti pátečnímu závěru. "Mají dobrou pozici, aby profitovali z dlouhodobého strukturálního růstu v oblasti lihovin v USA a mají skvělou dynamiku na rozvíjejících se trzích (především lihoviny v LatAm a Asii, ale také v některých částech Afriky). Jsme přesvědčeni, že dosáhnou horní hranice svého dlouhodobého výhledu 5-7% organického růstu top-line, přičemž růst provozního zisku bude o bod napřed," uvedl Stirling v pondělní poznámce. Americký trh s lihovinami zažil v období výluky Covid obecně mimořádný růst, ze kterého se začal dostávat dolů. Přesto Stirling dodal, že podnikání společnosti Diageo zůstává v předstihu před pandemií. Evropa vzrostla o 26 % oproti úrovni před Covidem a Latinská Amerika rovněž o 72 % v tržbách a 100 % v zisku. Společnost Bernstein pro jistotu poznamenala, že navzdory dobrým základním výsledkům výrobce alkoholických nápojů se násobek akcií ve srovnání s konkurenty a trhem snížil. Dalšími potenciálními protivětry jsou recese v Evropě, normalizace na americkém trhu s lihovinami po pandemickém boomu a předání generálního ředitele pravděpodobně v druhé polovině roku. Zdroj: Diageo Stirling však zůstává ohledně výhledu společnosti optimistický. "Domníváme se, že současné nejistoty vytvářejí dobrý vstupní bod do skvělého růstového příběhu na LT a zvyšujeme jeho hodnocení na Outperform," uvedl analytik a dodal, že Diageo je "jedním z nejlepších dlouhodobých růstových příběhů v oblasti globálních základních produktů". Akcie společnosti Diageo kótované na burze v USA od začátku roku mírně klesly. Za posledních 12 měsíců však klesly o 14,7 %.