Méně známý šéf hedgeového fondu se zařadil mezi nejlépe placené se ziskem 193 %

Tolik jeho společnost Haidar Capital Management vykázala na začátku roku 2022 v aktivech.

Háček? Hedgeový fond ve skutečnosti dohlížel na pouhých 1,2 miliardy dolarů.

Tato rozsáhlá finanční páka vedla k bouřlivému roku – jeden měsíc fond rostl o 54 %, jiný klesal o 20 % -, ale nakonec se vyplatila a přinesla investorům 193% výnos. Haidar vsadil na to, že úrokové sazby porostou rychlým tempem, a správně se umístil tak, aby vydělal na prudkém nárůstu inflace, který vedl k nejagresivnějšímu zpřísňování sazeb centrálními bankami za celou generaci.

Někteří, stejně jako Haidar, mohou říci, že to všechno předvídali. V lednu 2022 napsal klientům, že trhy budou muset počítat s dalším zvyšováním sazeb, což povede k „rozkolísanosti rizikových aktiv“.

Jen málokdo sklidil větší nečekaný úspěch.

Haidar osobně shrábl v roce 2022 859 milionů dolarů, což ho zařadilo na šesté místo v každoročním žebříčku nejlépe vydělávajících manažerů hedgeových fondů agentury Bloomberg. Je nejnovějším a nejméně známým jménem na seznamu, kterému jinak dominují největší postavy v oboru. První tři místa obsadili Ken Griffin z Citadely, Steve Cohen z Point72 a Izzy Englander z Millennium, kteří mají dohromady majetek v hodnotě přibližně 55 miliard dolarů.

Haidar, obchodník, který svůj hedgeový fond založil před více než 25 lety, odráží oživení staré gardy hedgeových fondů, která byla v posledních letech občas předstižena investory více zaměřenými na technologie, jako je Chase Coleman a jeho kolegové z Tiger Cubs. Mezi největší vítěze patří makro specialisté jako Haidar, stejně jako kvanti a fondy s více strategiemi. Například Citadel vzrostl v tomto roce o 38 %. Poražení, včetně Colemanova Tiger Global Management, Lone Pine Capital a Coatue Management, zaznamenali jedny z nejhorších ročních výnosů vůbec.

Mám zájem o více informací

Zakladatelé těchto firem tuto slávu a bolest pocítili osobně. Čtyřiapadesátiletý Griffin jen v loňském roce vydělal 4,1 miliardy dolarů. Coleman, 47 let, podle analýzy agentury Bloomberg prodělal 1,7 miliardy dolarů.

Griffin získal jen něco málo přes polovinu svých příjmů z investic do fondů Citadel se sídlem v Miami, zbytek pocházel z jeho podílu na výkonnostních poplatcích. Je to nejvíce, co si kdo odnesl od roku 2019, kdy agentura Bloomberg s tímto žebříčkem začala, a více než dvojnásobek 1,9 miliardy dolarů, které vydělal Cohen, majitel společnosti Point72 Asset Management a klubu New York Mets, jenž se umístil na druhém místě.

Navzdory Griffinovu úlovku bylo 13,8 miliardy dolarů, které inkasovalo 15 nejlépe vydělávajících manažerů, nejnižší roční sumou od roku 2019. Před dvěma lety to bylo 23 miliard dolarů, kdy si Coleman odnesl 3 miliardy dolarů a obsadil první místo.

Ztráty přitom byly obrovské.

Veřejné prostředky společnosti Tiger Global se v roce 2022 zmenšily, protože její sázky na Čínu, technologické akcie a soukromé startupy se po letech rekordních zisků vrátily zpět. Scott Shleifer, šéf soukromých investic firmy, přišel o 530 milionů dolarů. Analýza agentury Bloomberg zkoumala pouze hedgeové a long-only fondy firem, nikoli specializovaná portfolia soukromého a rizikového kapitálu.

I další stálice předchozích seznamů nejlépe vydělávajících hedgeových fondů, které Bloomberg sestavil, se potýkaly s nepříznivým vývojem. Největší osobní ztráty loni utrpěli Dan Sundheim z D1 Capital, Chris Hohn z TCI, Stephen Mandel z Lone Pine Capital a Andreas Halvorsen z Viking Global. Mnohé z těchto firem mají společné to, že vsadily velké částky na akcie technologických firem, někdy včetně investic do rizikového kapitálu. Mnozí z těchto manažerů začali svou kariéru ve společnosti Tiger Management Juliana Robertsona, což jim vyneslo přezdívku Tiger Cub.

Seznam agentury Bloomberg nezahrnuje ty, kteří již nespravují peníze pro externí investory. To znamená, že Michael Platt není v žebříčku zařazen, přestože jeho majetek vzrostl o 3 miliardy dolarů, když společnost BlueCrest Capital zaznamenala 153% výnos.

Co se týče Haidara, jeho letošní začátek byl neúspěšný. Jeho fond se v lednu propadl o 13 % poté, co ho zaskočil nečekaný pokles výnosů z dluhopisů. Tento měsíc v rozhovoru pro klienty uvedl, že je i nadále přesvědčen, že inflace zůstane na vysoké úrovni, což bude nutit centrální banky, aby nadále zvyšovaly úrokové sazby.

„Pokud inflace klesne tak rychle, jak centrální banky předpovídají,“ řekl, „bude to proto, že budou mít opravdu štěstí.“

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Přesvědčení Saida Haidara, že inflace na celém světě brzy exploduje, lze shrnout do jediného čísla: 63 miliard dolarů. Tolik jeho společnost Haidar Capital Management vykázala na začátku roku 2022 v aktivech. Háček? Hedgeový fond ve skutečnosti dohlížel na pouhých 1,2 miliardy dolarů. Tato rozsáhlá finanční páka vedla k bouřlivému roku - jeden měsíc fond rostl o 54 %, jiný klesal o 20 % -, ale nakonec se vyplatila a přinesla investorům 193% výnos. Haidar vsadil na to, že úrokové sazby porostou rychlým tempem, a správně se umístil tak, aby vydělal na prudkém nárůstu inflace, který vedl k nejagresivnějšímu zpřísňování sazeb centrálními bankami za celou generaci. Někteří, stejně jako Haidar, mohou říci, že to všechno předvídali. V lednu 2022 napsal klientům, že trhy budou muset počítat s dalším zvyšováním sazeb, což povede k "rozkolísanosti rizikových aktiv". Jen málokdo sklidil větší nečekaný úspěch. Haidar osobně shrábl v roce 2022 859 milionů dolarů, což ho zařadilo na šesté místo v každoročním žebříčku nejlépe vydělávajících manažerů hedgeových fondů agentury Bloomberg. Je nejnovějším a nejméně známým jménem na seznamu, kterému jinak dominují největší postavy v oboru. První tři místa obsadili Ken Griffin z Citadely, Steve Cohen z Point72 a Izzy Englander z Millennium, kteří mají dohromady majetek v hodnotě přibližně 55 miliard dolarů. Haidar, obchodník, který svůj hedgeový fond založil před více než 25 lety, odráží oživení staré gardy hedgeových fondů, která byla v posledních letech občas předstižena investory více zaměřenými na technologie, jako je Chase Coleman a jeho kolegové z Tiger Cubs. Mezi největší vítěze patří makro specialisté jako Haidar, stejně jako kvanti a fondy s více strategiemi. Například Citadel vzrostl v tomto roce o 38 %. Poražení, včetně Colemanova Tiger Global Management, Lone Pine Capital a Coatue Management, zaznamenali jedny z nejhorších ročních výnosů vůbec. Zakladatelé těchto firem tuto slávu a bolest pocítili osobně. Čtyřiapadesátiletý Griffin jen v loňském roce vydělal 4,1 miliardy dolarů. Coleman, 47 let, podle analýzy agentury Bloomberg prodělal 1,7 miliardy dolarů. Griffin získal jen něco málo přes polovinu svých příjmů z investic do fondů Citadel se sídlem v Miami, zbytek pocházel z jeho podílu na výkonnostních poplatcích. Je to nejvíce, co si kdo odnesl od roku 2019, kdy agentura Bloomberg s tímto žebříčkem začala, a více než dvojnásobek 1,9 miliardy dolarů, které vydělal Cohen, majitel společnosti Point72 Asset Management a klubu New York Mets, jenž se umístil na druhém místě. Navzdory Griffinovu úlovku bylo 13,8 miliardy dolarů, které inkasovalo 15 nejlépe vydělávajících manažerů, nejnižší roční sumou od roku 2019. Před dvěma lety to bylo 23 miliard dolarů, kdy si Coleman odnesl 3 miliardy dolarů a obsadil první místo. Ztráty přitom byly obrovské. Veřejné prostředky společnosti Tiger Global se v roce 2022 zmenšily, protože její sázky na Čínu, technologické akcie a soukromé startupy se po letech rekordních zisků vrátily zpět. Scott Shleifer, šéf soukromých investic firmy, přišel o 530 milionů dolarů. Analýza agentury Bloomberg zkoumala pouze hedgeové a long-only fondy firem, nikoli specializovaná portfolia soukromého a rizikového kapitálu. I další stálice předchozích seznamů nejlépe vydělávajících hedgeových fondů, které Bloomberg sestavil, se potýkaly s nepříznivým vývojem. Největší osobní ztráty loni utrpěli Dan Sundheim z D1 Capital, Chris Hohn z TCI, Stephen Mandel z Lone Pine Capital a Andreas Halvorsen z Viking Global. Mnohé z těchto firem mají společné to, že vsadily velké částky na akcie technologických firem, někdy včetně investic do rizikového kapitálu. Mnozí z těchto manažerů začali svou kariéru ve společnosti Tiger Management Juliana Robertsona, což jim vyneslo přezdívku Tiger Cub. Seznam agentury Bloomberg nezahrnuje ty, kteří již nespravují peníze pro externí investory. To znamená, že Michael Platt není v žebříčku zařazen, přestože jeho majetek vzrostl o 3 miliardy dolarů, když společnost BlueCrest Capital zaznamenala 153% výnos. Co se týče Haidara, jeho letošní začátek byl neúspěšný. Jeho fond se v lednu propadl o 13 % poté, co ho zaskočil nečekaný pokles výnosů z dluhopisů. Tento měsíc v rozhovoru pro klienty uvedl, že je i nadále přesvědčen, že inflace zůstane na vysoké úrovni, což bude nutit centrální banky, aby nadále zvyšovaly úrokové sazby. "Pokud inflace klesne tak rychle, jak centrální banky předpovídají," řekl, "bude to proto, že budou mít opravdu štěstí."