Nejlepší fintech akcie pro vaše portfolio k nákupu v roce 2023
Jedním z nejzajímavějších sekulárních růstových trendů, kterému by investoři měli věnovat pozornost, pokud tak ještě neučinili, je nástup fintech a digitálních platebních společností.
Velké tradiční banky byly příliš pomalé při zavádění technologií ke zlepšení uživatelské zkušenosti, aby zabránily jejich narušení. A nyní na jejich území zasahuje řada společností.
Jeden z takových průkopníků fintech, společnost Block (SQ), by měl být nyní v hledáčku každého investora. Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon dokonce řekl, že tato firma, dříve známá jako Square, „inovovala tam, kde jsme měli inovovat my, jako banka“.
Zde je důvod, proč si myslím, že si zaslouží bližší pohled jako potenciální přírůstek do portfolia v roce 2023.
Zdroj: Gettyimages
Dva vznikající segmenty
Působivost společnosti Block spočívá v tom, že má dva výjimečné segmenty. Její jednotka Square poskytuje finanční služby, software a hardwarová řešení malým obchodníkům, kteří chtějí bezproblémově přijímat platby kartou od zákazníků, stejně jako zpracovávat mzdy, faktury a věrnostní programy a mnoho dalších služeb. V posledním čtvrtletí (Q3 2022 končícím 30. zářím) se hrubý zisk společnosti Square meziročně zvýšil o 29 %. A segment zpracoval hrubý objem plateb ve výši 50 miliard dolarů, což bylo meziročně o 20 % více.
K dispozici je také Cash App, oblíbená mobilní aplikace pro osobní finance určená jednotlivcům, která se v obchodě Apple App Store umístila na druhém místě v žebříčku finančních aplikací, hned za aplikací TurboTax od společnosti Intuit. Aplikace Cash App umožňuje svým uživatelům nakupovat akcie, obchodovat s bitcoiny, posílat a přijímat peer-to-peer platby a pořizovat debetní karty.
Cash App, stejně jako Square, zaznamenává hvězdný růst. Hrubý zisk v tomto segmentu ve výši 774 milionů USD představuje meziroční nárůst o 51 %. A v září loňského roku Cash App čítala 49 milionů aktivních uživatelů měsíčně, z toho 18 milionů aktivních zákazníků Cash App Card.
Tyto dva ekosystémy by samy o sobě byly skvělými společnostmi, ale Block hledá způsoby, jak posílit jejich vazby. Cash App Pay umožňuje zákazníkům nakupovat u obchodníků na Square přímo pomocí zůstatků v Cash App s využitím QR kódu. A díky přidání služby Afterpay, která se specializuje na nákup hned a placení později, jsou zákazníci Cash App a prodejci Square dále integrováni díky službě splátek.
Obrovské plusy
Růst společnosti Block byl v minulosti obrovský, ale stále je před ní velká příležitost. Podle vedení má společnost příležitost dosáhnout hrubého zisku ve výši 120 miliard dolarů, který se neustále zvyšuje. Vzhledem k tomu, že nadále rozšiřuje nabídku svých produktů a zároveň dále proniká do stávajících regionů a vstupuje do nových, není příběh společnosti Block zdaleka u konce.
Dalším pozitivem je oživení bitcoinu, který v roce 2023 vzrostl o 38 %. Pokud bude dynamika této špičkové kryptoměny pokračovat, mohlo by to být pro Cash App přínosem, pokud jde o přilákání nových uživatelů a přimění ty stávající, aby do platformy přidali další peníze na nákup Bitcoinu.
Zdroj: Unsplash
Navzdory obecnému makroekonomickému oslabení společnosti Square a Cash App nadále dokazují, že mohou v tomto prostředí růst. A díky likviditě 7,1 miliardy dolarů ve srovnání s dlouhodobým dluhem ve výši 4,6 miliardy dolarů mají akcionáři jistotu, že podnik v blízké budoucnosti zvládne jakoukoli recesi.
Krása platebních podniků spočívá v tom, že mohou být ve velkém měřítku velmi lukrativní. Stačí se podívat například na dvě dominantní karetní sítě, Visa a Mastercard. Tyto giganty mají bezchybné výkazy zisků a ztrát. Čisté marže společností Visa a Mastercard činily v posledních fiskálních čtvrtletích 51 %, resp. 43 %.
A pak je tu společnost PayPal, která v posledních čtvrtletích zaznamenala mírné zpomalení, ale i tak ve třetím čtvrtletí roku 2022 vytvořila volný peněžní tok ve výši 1,8 miliardy dolarů při příjmech 6,9 miliardy dolarů. To znamená neuvěřitelnou marži 26 %.
Zdroj: Getty Images
Aby bylo jasno, Block se svými segmenty Square a Cash App samozřejmě nemá úplně stejný obchodní model jako Visa, Mastercard nebo PayPal. Block však těží z provozní páky. Mezní náklady na zpracování každé další transakce pro jeho obchodní základnu nebo jednotlivé uživatele jsou zanedbatelné, protože síťová infrastruktura je již z velké části vybudována. Proto s tím, jak budou v příštích letech příjmy a hrubý zisk stoupat, budou marže společnosti Block růst a je naděje, že se stane velmi ziskovou.
Při dnešním násobku ceny k prodejům ve výši 2,5 by investoři neměli váhat a přidat tuto skvělou společnost do svých portfolií v roce 2023.
Jedním z nejzajímavějších sekulárních růstových trendů, kterému by investoři měli věnovat pozornost, pokud tak ještě neučinili, je nástup fintech a digitálních platebních společností. Velké tradiční banky byly příliš pomalé při zavádění technologií ke zlepšení uživatelské zkušenosti, aby zabránily jejich narušení. A nyní na jejich území zasahuje řada společností.
Jeden z takových průkopníků fintech, společnost Block (SQ), by měl být nyní v hledáčku každého investora. Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon dokonce řekl, že tato firma, dříve známá jako Square, "inovovala tam, kde jsme měli inovovat my, jako banka".
Zde je důvod, proč si myslím, že si zaslouží bližší pohled jako potenciální přírůstek do portfolia v roce 2023.
Zdroj: Gettyimages
Dva vznikající segmenty
Působivost společnosti Block spočívá v tom, že má dva výjimečné segmenty. Její jednotka Square poskytuje finanční služby, software a hardwarová řešení malým obchodníkům, kteří chtějí bezproblémově přijímat platby kartou od zákazníků, stejně jako zpracovávat mzdy, faktury a věrnostní programy a mnoho dalších služeb. V posledním čtvrtletí (Q3 2022 končícím 30. zářím) se hrubý zisk společnosti Square meziročně zvýšil o 29 %. A segment zpracoval hrubý objem plateb ve výši 50 miliard dolarů, což bylo meziročně o 20 % více.
K dispozici je také Cash App, oblíbená mobilní aplikace pro osobní finance určená jednotlivcům, která se v obchodě Apple App Store umístila na druhém místě v žebříčku finančních aplikací, hned za aplikací TurboTax od společnosti Intuit. Aplikace Cash App umožňuje svým uživatelům nakupovat akcie, obchodovat s bitcoiny, posílat a přijímat peer-to-peer platby a pořizovat debetní karty.
Cash App, stejně jako Square, zaznamenává hvězdný růst. Hrubý zisk v tomto segmentu ve výši 774 milionů USD představuje meziroční nárůst o 51 %. A v září loňského roku Cash App čítala 49 milionů aktivních uživatelů měsíčně, z toho 18 milionů aktivních zákazníků Cash App Card.
Zdroj: Unsplash
Tyto dva ekosystémy by samy o sobě byly skvělými společnostmi, ale Block hledá způsoby, jak posílit jejich vazby. Cash App Pay umožňuje zákazníkům nakupovat u obchodníků na Square přímo pomocí zůstatků v Cash App s využitím QR kódu. A díky přidání služby Afterpay, která se specializuje na nákup hned a placení později, jsou zákazníci Cash App a prodejci Square dále integrováni díky službě splátek.
Obrovské plusy
Růst společnosti Block byl v minulosti obrovský, ale stále je před ní velká příležitost. Podle vedení má společnost příležitost dosáhnout hrubého zisku ve výši 120 miliard dolarů, který se neustále zvyšuje. Vzhledem k tomu, že nadále rozšiřuje nabídku svých produktů a zároveň dále proniká do stávajících regionů a vstupuje do nových, není příběh společnosti Block zdaleka u konce.
Dalším pozitivem je oživení bitcoinu, který v roce 2023 vzrostl o 38 %. Pokud bude dynamika této špičkové kryptoměny pokračovat, mohlo by to být pro Cash App přínosem, pokud jde o přilákání nových uživatelů a přimění ty stávající, aby do platformy přidali další peníze na nákup Bitcoinu.
Zdroj: Unsplash
Navzdory obecnému makroekonomickému oslabení společnosti Square a Cash App nadále dokazují, že mohou v tomto prostředí růst. A díky likviditě 7,1 miliardy dolarů ve srovnání s dlouhodobým dluhem ve výši 4,6 miliardy dolarů mají akcionáři jistotu, že podnik v blízké budoucnosti zvládne jakoukoli recesi.
Krása platebních podniků spočívá v tom, že mohou být ve velkém měřítku velmi lukrativní. Stačí se podívat například na dvě dominantní karetní sítě, Visa a Mastercard. Tyto giganty mají bezchybné výkazy zisků a ztrát. Čisté marže společností Visa a Mastercard činily v posledních fiskálních čtvrtletích 51 %, resp. 43 %.
A pak je tu společnost PayPal, která v posledních čtvrtletích zaznamenala mírné zpomalení, ale i tak ve třetím čtvrtletí roku 2022 vytvořila volný peněžní tok ve výši 1,8 miliardy dolarů při příjmech 6,9 miliardy dolarů. To znamená neuvěřitelnou marži 26 %.
Zdroj: Getty Images
Aby bylo jasno, Block se svými segmenty Square a Cash App samozřejmě nemá úplně stejný obchodní model jako Visa, Mastercard nebo PayPal. Block však těží z provozní páky. Mezní náklady na zpracování každé další transakce pro jeho obchodní základnu nebo jednotlivé uživatele jsou zanedbatelné, protože síťová infrastruktura je již z velké části vybudována. Proto s tím, jak budou v příštích letech příjmy a hrubý zisk stoupat, budou marže společnosti Block růst a je naděje, že se stane velmi ziskovou.
Při dnešním násobku ceny k prodejům ve výši 2,5 by investoři neměli váhat a přidat tuto skvělou společnost do svých portfolií v roce 2023.
