Třetí největší letošní IPO na světě při debutu v Jakartě klesá

Společnost PT Pertamina Geothermal Energy se v Jakartě propadla během svého obchodního debutu po primární veřejné nabídce akcií v hodnotě 9,06 bilionu rupií (596 milionů USD), která je největší v Indonésii za poslední rok. Akcie se v pátek propadly až o 6,9 % a obchodovaly se za 815 rupií. Podíl 25 % společnosti se dostal na burzu poté, co bylo prodáno 10,35 miliardy akcií po 875 rupiích za kus, tedy v dolním pásmu nabízeného rozpětí. Takovýto pokles v první den nevěstí nic dobrého pro nadcházející kotace, které vláda plánuje v tomto roce. Jedná se o geotermální jednotku energetické společnosti PT Pertamina a o první z řady nabídek středně velkých a velkých státních firem, které jsou naplánovány na rok 2023. "Celkově pozitivní je, že společnost Pertamina Geothermal má uzavřené dlouhodobé kontrakty denominované v dolarech a její marže kolísají jen málo, což zajišťuje stabilitu budoucích zisků," uvedl Sumeet Singh, vedoucí oddělení akciového výzkumu, IPO a umístění akcií ve společnosti Aequitas Research Pvt, která publikuje na portálu Smartkarma. "Zároveň však postrádá růst, což z něj dělá téměř nákup státního dluhopisu, a proto bychom nebyli ochotni jej kupovat při výnosu ze zisku, který je mnohem vyšší než desetiletá bezriziková sazba," uvedl Singh. Největší ekonomika jihovýchodní Asie prodává podíly ve státem kontrolovaných firmách, aby získala finanční prostředky a zároveň snížila jejich závislost na státním rozpočtu. Jedná se o druhou největší IPO v Asii od začátku roku 2023 a třetí největší na světě.   Náměstek ministra pro státní podniky Pahala Mansury odmítl cenu akcií Geothermal komentovat a poukázal na silné fundamenty společnosti. Podle pátečního prohlášení společnosti IPO přilákalo významné investory včetně hlavní společnosti v oblasti obnovitelných zdrojů energie ve Spojených arabských emirátech Masdar. Před debutem společnosti Geothermal skončilo podle údajů agentury Bloomberg pouze 29 % z 21 společností, které v Jakartě za posledních deset let vstoupily na burzu poté, co získaly více než 100 milionů dolarů, svou debutovou seanci níže, než byla cena při vstupu na burzu. Průměrný pokles těchto firem v jejich zahajovacím dni činil 8,6 %. PT Garuda Indonesia Persero Tbk, vlajkový dopravce, který zahájil obchodování v roce 2011 po IPO v hodnotě 524 milionů dolarů, se během své první seance propadl o 17 %. Naproti tomu státem kontrolovaná společnost PT Waskita Beton Precast při svém debutu v září 2016 po IPO v hodnotě 395 milionů USD vyskočila o 10 %. IPO společnosti Pertamina Geothermal je největším v Jakartě od uvedení společnosti GoTo Group na burzu v dubnu 2022 v hodnotě 959 milionů dolarů. Silná řada transakcí v indonéském hlavním městě v letošním roce kontrastuje s pomalým rozjezdem v asijských centrech, jako jsou Hongkong, Soul a Singapur. Dalšími, kdo letos vstoupí na burzu, jsou PT Pertamina Hulu Energi, těžební jednotka společnosti Pertamina, a plantážnická společnost PalmCo. Před pátečním debutem společnosti Geothermal prodaly v Indonésii od roku 2013 své akcie prostřednictvím IPO pouze čtyři firmy zabývající se alternativními zdroji energie, které dohromady získaly výnosy ve výši přibližně 40 milionů dolarů, vyplývá z údajů. Organizátory IPO byly společnosti PT CLSA Sekuritas Indonesia, Credit Suisse Group AG a PT Mandiri Sekuritas. IPO je zkratka pro první veřejnou nabídku akcií. Jedná se o proces, při kterém soukromá společnost poprvé nabídne své akcie veřejnosti, čímž se fakticky stane veřejně obchodovanou společností. Účelem IPO je získat kapitál pro růst a expanzi společnosti a zajistit likviditu pro její akcionáře. Během IPO jsou najímány investiční banky, aby se zaručily a řídily tento proces, který obvykle zahrnuje rozsáhlé podávání regulačních žádostí a marketingové úsilí s cílem vyvolat poptávku po akciích společnosti. Po dokončení IPO jsou akcie společnosti kótovány na veřejné burze cenných papírů, kde je mohou investoři nakupovat a prodávat. Výhoda IPO Primární veřejná nabídka akcií (IPO) může společnosti a jejím akcionářům přinést řadu výhod. Mezi hlavní výhody IPO patří: Získání kapitálu likvidita Rozpoznatelnost značky Zlepšení ocenění Zvýšení důvěryhodnosti Lepší přístup k financování