Ustupující příliv táhne všechny lodě zpět, a to komplikuje umění úspěšného výběru akcií.
Klíčem k vítězství v tak komplikovaném prostředí, jako je toto, je najít akcie, které sice klesají – ale jsou připraveny na návrat.
S tímto vědomím jsme využili databázi a vytipovali dvě akcie, které jsou podle analytiků „přeprodané“ a jsou připraveny k růstu. Podívejme se na ně blíže.
Twist Bioscience Corporation (TWST)
Začneme společností Twist Bioscience, biotechnologickou firmou působící v oblasti syntetické biologie. Konkrétně tato společnost pracuje na vysoce přesné DNA na bázi křemíku a vytváří genové fragmenty a klonální geny, které lze využít v různých lékařských aplikacích, včetně léčby rakoviny a genetických onemocnění a vývoje nových léků. Možné jsou i nové aplikace, například digitální ukládání dat v DNA. Společnost používá patentovanou technologii výroby syntetické DNA jejím „zápisem“ na křemíkový čip.
Zdroj: Getty Images
Společnost Twist postupuje směrem ke zvýšení své produkce a 26. ledna oznámila první dodávky výrobků ze svého druhého výrobního závodu, zařízení o rozloze 110 000 čtverečních metrů ve Wilsonville v Oregonu. Zařízení začalo dodávat oligo pool a produkty z genových fragmentů a očekává se, že kapacita dodávek se bude rychle rozšiřovat.
Tento vývoj přichází jen dva měsíce poté, co společnost Twist oznámila solidní výsledky za fiskální rok 2022, který skončil 30. září. Společnost dosáhla rekordních tržeb ve výši 203,6 milionu dolarů. Kč, což je o 54 % více než v předchozím roce. Příjmy byly podpořeny nárůstem zákaznických objednávek, které se meziročně rozšířily o 42 % a dosáhly 226 milionů USD. Při pohledu do budoucna společnost Twist plánovala tržby ve výši 261 až 269 milionů USD na fiskální rok 2023 a ~350 milionů USD na fiskální rok 2024. Na konci fiskálního roku 22 společnost Twist vykázala hotovost a likvidní aktiva ve výši 505 milionů USD. Negativní je, že společnost Twist stále hospodaří s čistou ztrátou; čistá ztráta připadající na kmenové akcionáře ve fiskálním 4Q22 činila 91 centů na akcii.
Akcie společnosti se za posledních 12 měsíců propadly o 52 %, přičemž velké ztráty přišly poté, co aktivistický prodejce krátkých pozic zveřejnil velmi negativní hodnocení činnosti společnosti Twist. Prodejce krátkých pozic označil technologii společnosti za „fatálně chybnou“ a uvedl, že je připravena na krach, jako „peklo spalující hotovost“.
Steven Mah ze společnosti Cowen s tím zřejmě nesouhlasí. Analytik označuje Twist Bioscience za „nejlepší nápad“ pro rok 2023 a dále uvádí: „TWST je diskontována oproti srovnatelným společnostem (4x násobek ceny/výnosů za rok 24 oproti průměru skupiny srovnatelných společností 5x). Domníváme se, že společnost TWST je přeprodaná a je připravena dosáhnout lepších výsledků vzhledem ke svému lepšímu růstovému profilu ve srovnání se srovnatelnými společnostmi a cestě k ziskovosti. Uvedení nových produktů na trh a rozšíření FOTF nabízí katalyzátory v roce 23 a domníváme se, že odhady ulice jsou vzhledem k poptávce konzervativní.“
Mah uvádí výhled v číslech a dává akciím TWST cílovou cenu 38 USD, což naznačuje 33% potenciál růstu v jednom roce. Akcie hodnotí jako Outperform (tj. Buy).
Celkově má tato akcie konsenzuální hodnocení analytiků na úrovni mírného nákupu, a to na základě 7 nedávných recenzí, které zahrnují 5 nákupů, 1 držení a 1 prodej. Akcie se obchodují za 28,56 USD a průměrná cílová cena 33,50 USD znamená ~17% nárůst z této úrovně.
Semtech Corporation (SMTC)
Další poraženou akcií, na kterou se podíváme, je Semtech, společnost vyrábějící polovodičové čipy. Jedná se o jednu z menších čipových společností s tržní kapitalizací jen o něco málo vyšší než 2 miliardy USD a produktovou řadou, v oblasti analogových a smíšených signálových čipů, která se zaměřuje na komunikační, podnikové počítačové a průmyslové trhy. Čipy této společnosti nacházejí uplatnění v oblasti bezdrátových rádiových sítí, ochrany obvodů a integrity signálu a lze je nalézt ve špičkových spotřebitelských a průmyslových produktech.
Podíváme-li se na poslední čtvrtletní výkaz společnosti, zjistíme, že ve zprávě za 3. fiskální čtvrtletí činil nejvyšší zisk 177,6 milionu USD, což je meziroční pokles o 9 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl 65 centů, což je o 14 % méně než v předchozím čtvrtletí. Při pohledu do budoucna společnost Semtech předpovídá další pokles tržeb ve fiskálním čtvrtém čtvrtletí a předpokládá tržby v celkové výši 145 až 155 milionů USD.
Zdroj: Getty Images
Finanční výsledky společnosti Semtech trpí kombinací inflačních tlaků a nízké spotřebitelské poptávky. To však společnosti nezabránilo v akvizici společnosti Sierra Wireless, která byla poprvé oznámena loni v srpnu a dokončena letos 12. ledna. Společnost poskytla 1,2 miliardy dolarů v transakci typu call-cash, od které Semtech očekává, že vytvoří nové příležitosti pro prodej internetu věcí, a to až do výše 10 miliard dolarů do roku 2027.
Celkově klouzavé tržby a zisky vyděsily investory a akcie SMTC se za posledních 12 měsíců propadly o 54 %. Nicméně pětihvězdičkový analytik Scott Searle ze společnosti Roth Capital se domnívá, že akcie jsou nyní „přeprodané“.
„Semtech je naším kontrariánským tipem pro rok 2023, protože makropolovodičové protivětry a obavy investorů spojené s akvizicí SWIR způsobily v roce 2022 slabší výkonnost. Očekáváme však, že se to v roce 2023 obrátí vzhledem k 1. Silné pozici jádra portfolia integrovaných obvodů, 2. Stabilizujícím se trendům v oblasti polovodičů, 3. Spotřebitelské integrované obvody překonaly korekci a 4. přidání vysoce akreční akvizice SWIR. Domníváme se, že jakmile se list přehoupne do roku 2023 a akvizice SWIR bude uzavřena, investoři zpozorní… Nadále se domníváme, že společnost SMTC je přeprodaná,“ uvedl Searle.
Searle si myslí, že akcie mají před sebou ještě nějakou cestu, a tou cestou myslíme 91% růst. To jsou výnosy, které investoři očekávají, pokud se akcie dostanou až na Searlovu cílovou cenu 63 USD. Není třeba dodávat, že rating analytika je Buy.
Když se podíváme na zbytek ulice, názory jsou rozděleny téměř rovnoměrně. Se 4 přidělenými nákupními a 3 přidělenými drženími v posledních třech měsících se na ulici hovoří o tom, že SMTC je mírný nákup. Průměrná cílová cena na úrovni 43 USD znamená ~31% potenciál růstu.
Ustupující příliv táhne všechny lodě zpět, a to komplikuje umění úspěšného výběru akcií.Klíčem k vítězství v tak komplikovaném prostředí, jako je toto, je najít akcie, které sice klesají – ale jsou připraveny na návrat.S tímto vědomím jsme využili databázi a vytipovali dvě akcie, které jsou podle analytiků „přeprodané“ a jsou připraveny k růstu. Podívejme se na ně blíže.Twist Bioscience Corporation Začneme společností Twist Bioscience, biotechnologickou firmou působící v oblasti syntetické biologie. Konkrétně tato společnost pracuje na vysoce přesné DNA na bázi křemíku a vytváří genové fragmenty a klonální geny, které lze využít v různých lékařských aplikacích, včetně léčby rakoviny a genetických onemocnění a vývoje nových léků. Možné jsou i nové aplikace, například digitální ukládání dat v DNA. Společnost používá patentovanou technologii výroby syntetické DNA jejím „zápisem“ na křemíkový čip.Společnost Twist postupuje směrem ke zvýšení své produkce a 26. ledna oznámila první dodávky výrobků ze svého druhého výrobního závodu, zařízení o rozloze 110 000 čtverečních metrů ve Wilsonville v Oregonu. Zařízení začalo dodávat oligo pool a produkty z genových fragmentů a očekává se, že kapacita dodávek se bude rychle rozšiřovat.Tento vývoj přichází jen dva měsíce poté, co společnost Twist oznámila solidní výsledky za fiskální rok 2022, který skončil 30. září. Společnost dosáhla rekordních tržeb ve výši 203,6 milionu dolarů. Kč, což je o 54 % více než v předchozím roce. Příjmy byly podpořeny nárůstem zákaznických objednávek, které se meziročně rozšířily o 42 % a dosáhly 226 milionů USD. Při pohledu do budoucna společnost Twist plánovala tržby ve výši 261 až 269 milionů USD na fiskální rok 2023 a ~350 milionů USD na fiskální rok 2024. Na konci fiskálního roku 22 společnost Twist vykázala hotovost a likvidní aktiva ve výši 505 milionů USD. Negativní je, že společnost Twist stále hospodaří s čistou ztrátou; čistá ztráta připadající na kmenové akcionáře ve fiskálním 4Q22 činila 91 centů na akcii.Akcie společnosti se za posledních 12 měsíců propadly o 52 %, přičemž velké ztráty přišly poté, co aktivistický prodejce krátkých pozic zveřejnil velmi negativní hodnocení činnosti společnosti Twist. Prodejce krátkých pozic označil technologii společnosti za „fatálně chybnou“ a uvedl, že je připravena na krach, jako „peklo spalující hotovost“.Steven Mah ze společnosti Cowen s tím zřejmě nesouhlasí. Analytik označuje Twist Bioscience za „nejlepší nápad“ pro rok 2023 a dále uvádí: „TWST je diskontována oproti srovnatelným společnostem . Domníváme se, že společnost TWST je přeprodaná a je připravena dosáhnout lepších výsledků vzhledem ke svému lepšímu růstovému profilu ve srovnání se srovnatelnými společnostmi a cestě k ziskovosti. Uvedení nových produktů na trh a rozšíření FOTF nabízí katalyzátory v roce 23 a domníváme se, že odhady ulice jsou vzhledem k poptávce konzervativní.“Mah uvádí výhled v číslech a dává akciím TWST cílovou cenu 38 USD, což naznačuje 33% potenciál růstu v jednom roce. Akcie hodnotí jako Outperform . Celkově má tato akcie konsenzuální hodnocení analytiků na úrovni mírného nákupu, a to na základě 7 nedávných recenzí, které zahrnují 5 nákupů, 1 držení a 1 prodej. Akcie se obchodují za 28,56 USD a průměrná cílová cena 33,50 USD znamená ~17% nárůst z této úrovně.Semtech Corporation Další poraženou akcií, na kterou se podíváme, je Semtech, společnost vyrábějící polovodičové čipy. Jedná se o jednu z menších čipových společností s tržní kapitalizací jen o něco málo vyšší než 2 miliardy USD a produktovou řadou, v oblasti analogových a smíšených signálových čipů, která se zaměřuje na komunikační, podnikové počítačové a průmyslové trhy. Čipy této společnosti nacházejí uplatnění v oblasti bezdrátových rádiových sítí, ochrany obvodů a integrity signálu a lze je nalézt ve špičkových spotřebitelských a průmyslových produktech.Podíváme-li se na poslední čtvrtletní výkaz společnosti, zjistíme, že ve zprávě za 3. fiskální čtvrtletí činil nejvyšší zisk 177,6 milionu USD, což je meziroční pokles o 9 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl 65 centů, což je o 14 % méně než v předchozím čtvrtletí. Při pohledu do budoucna společnost Semtech předpovídá další pokles tržeb ve fiskálním čtvrtém čtvrtletí a předpokládá tržby v celkové výši 145 až 155 milionů USD.Finanční výsledky společnosti Semtech trpí kombinací inflačních tlaků a nízké spotřebitelské poptávky. To však společnosti nezabránilo v akvizici společnosti Sierra Wireless, která byla poprvé oznámena loni v srpnu a dokončena letos 12. ledna. Společnost poskytla 1,2 miliardy dolarů v transakci typu call-cash, od které Semtech očekává, že vytvoří nové příležitosti pro prodej internetu věcí, a to až do výše 10 miliard dolarů do roku 2027.Celkově klouzavé tržby a zisky vyděsily investory a akcie SMTC se za posledních 12 měsíců propadly o 54 %. Nicméně pětihvězdičkový analytik Scott Searle ze společnosti Roth Capital se domnívá, že akcie jsou nyní „přeprodané“.„Semtech je naším kontrariánským tipem pro rok 2023, protože makropolovodičové protivětry a obavy investorů spojené s akvizicí SWIR způsobily v roce 2022 slabší výkonnost. Očekáváme však, že se to v roce 2023 obrátí vzhledem k 1. Silné pozici jádra portfolia integrovaných obvodů, 2. Stabilizujícím se trendům v oblasti polovodičů, 3. Spotřebitelské integrované obvody překonaly korekci a 4. přidání vysoce akreční akvizice SWIR. Domníváme se, že jakmile se list přehoupne do roku 2023 a akvizice SWIR bude uzavřena, investoři zpozorní… Nadále se domníváme, že společnost SMTC je přeprodaná,“ uvedl Searle.Searle si myslí, že akcie mají před sebou ještě nějakou cestu, a tou cestou myslíme 91% růst. To jsou výnosy, které investoři očekávají, pokud se akcie dostanou až na Searlovu cílovou cenu 63 USD. Není třeba dodávat, že rating analytika je Buy. Když se podíváme na zbytek ulice, názory jsou rozděleny téměř rovnoměrně. Se 4 přidělenými nákupními a 3 přidělenými drženími v posledních třech měsících se na ulici hovoří o tom, že SMTC je mírný nákup. Průměrná cílová cena na úrovni 43 USD znamená ~31% potenciál růstu.
