Polovodičová společnost Semtech vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 silné finanční výsledky, které překonaly očekávání Wall Street. Čtvrtletní tržby dosáhly 291 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 15,9 % a překonání odhadů o 2,6 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,51 USD a předčil očekávání analytiků o 12,7 %. Očištěná EBITDA dosáhla 66,4 milionu USD s marží 22,8 %, zatímco provozní marže klesla na 8,9 % z loňských 14,3 %. Pozitivním provozním signálem je pokles doby obratu zásob ze 154 na 135 dní.

Pro druhé čtvrtletí Semtech představil silný výhled, který rovněž předčil odhady trhu. Střední hodnota očekávaných tržeb je 328 milionů USD oproti konsensu 300,4 milionu USD. Upravený EPS by měl dosáhnout 0,61 USD a EBITDA je projektována na 79,2 milionu USD. Hlavním motorem růstu zůstává vysoká poptávka v oblastech datových center a technologie LoRa, podpořená úspěšným nasazením produktových řad FiberEdge a CopperEdge.

Akcie výrobců polovodičových zařízení zaznamenaly výrazný růst poté, co skvělé výsledky společnosti Micron ukázaly, že nabídka čipů pro umělou inteligenci (AI) je vzhledem k poptávce strukturálně nedostatečná. Podle odhadů banky UBS plánuje Micron v příštích pěti letech vynaložit na rozšíření kapacity více než 50 miliard USD, což přinese miliardové zakázky pro dodavatele vybavení a slévárny.

Mezi nejvíce zasažené tituly patřila společnost Amtech, jejíž akcie vzrostly o 5,2 %, a Applied Materials s nárůstem o 5,2 %. Výrazný růst o 5,4 % vykázala také společnost Semtech. Její akcie od začátku roku posílily o 123 % a dosáhly nového 52týdenního maxima na hodnotě 167,83 USD. Investice 1 000 USD do akcií Semtech před pěti lety by dnes měla hodnotu 2 666 USD.

Růst celého odvětví podporují také rekordní výsledky lídra v oblasti AI čipů, společnosti Nvidia ​ , které potvrzují masivní výstavbu datových center. Tento silný trend vede analytiky k závěru, že polovodičový sektor vstoupil do dlouhodobého supercyklu nadprůměrného růstu.

Akcie v polovodičovém sektoru zaznamenaly pokles poté, co summit USA a Číny nepřinesl očekávaný průlom v oblasti prodeje čipů. Investoři doufali v dohodu ohledně povolení exportu čipů H200 společnosti Nvidia ​ do Číny, avšak schůzka skončila bez formálního schválení ze strany Pekingu. Zklamání trhu umocnil americký obchodní zástupce Jamieson Greer, který potvrdil, že polovodiče nebyly hlavním tématem jednání mezi prezidenty obou zemí.

Absence krátkodobého katalyzátoru stáhla dolů akcie předních technologických firem. Společnost onsemi odepsala 4,1 %, KLA ​ Corporation ztratila 3,2 % a Lattice Semiconductor spolu s Monolithic Power Systems klesly shodně o 3,1 %. Akcie společnosti Semtech oslabily o 2,7 %.

Výrazný pohyb zaznamenala především společnost onsemi, jejíž akcie jsou dlouhodobě vysoce volatilní. Současný propad navazuje na nedávný plošný výprodej v polovodičovém průmyslu, při kterém titul ztratil 4,8 %. Tento předchozí pokles byl vyvolán obavami ze zpomalení investic do infrastruktury pro umělou inteligenci, které odstartovaly zprávy o nenaplněných interních cílech společnosti OpenAI v oblasti tržeb a růstu uživatelů.

Sledovaná skupina 14 akcií výrobců polovodičů vykázala velmi silné čtvrté čtvrtletí. Celkově tržby překonaly konsenzuální odhady analytiků o 3 %, zatímco výhled na další čtvrtletí byl v souladu s očekáváním. Ceny akcií těchto společností po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 2,9 %.

Společnost Semtech (SMTC ​ ) oznámila tržby ve výši 274,4 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 9,3 % a odpovídá očekávání trhu. Přestože výhled tržeb na další kvartál překonal odhady, firma zaznamenala nárůst úrovně zásob. Akcie od zveřejnění zprávy klesly o 15,2 % a aktuálně se obchodují za 75,50 dolarů.

Nejlepší čtvrtletí ze skupiny předvedla společnost Teradyne (TER ​ ). Její tržby dosáhly 1,08 miliardy dolarů, což znamená meziroční skok o 43,9 % a překonání odhadů o 11 %. Firma výrazně vylepšila stav zásob a překonala odhady zisku na akcii. Akcie reagovaly růstem o 20,9 % na současných 301,75 dolarů. Na opačném konci spektra se jako nejslabší z pohledu čtvrtého kvartálu umístila společnost Amtech Systems (ASYS ​ ), která produkuje zařízení pro výrobu výkonových polovodičů.