Akcie Alibaba rostou díky optimistické zprávě společnosti Tencent, ale je nyní vhodné akcie BABA koupit?

Akcie Alibaba vypadají, že jsou na prodej poté, co se stáhly o více než 30 % ze svého maxima, ale jsou akcie BABA nyní vhodné ke koupi?

Intradenní 6% zisk akcií Alibaba z 23. února se navzdory lepším než očekávaným výsledkům za 3. fiskální čtvrtletí vytratil do ztráty 0,65 %. Upravený zisk vzrostl o 5 % na 2,79 USD na akcii, což je výrazně nad konsensem 2,37 USD. Tržby klesly o 6 % na 35,9 miliardy dolarů, což mírně překonalo konsensus 35,76 miliardy dolarů.

„Dosáhli jsme solidního čtvrtletí navzdory nižší poptávce, narušení dodavatelského řetězce a logistiky v důsledku dopadu změn opatření COVID-19,“ uvedl generální ředitel Daniel Zhang. „Do budoucna očekáváme pokračující oživení spotřebitelské nálady a ekonomické aktivity.“

Zprávy o akciích Alibaba
Akcie společnosti Alibaba vyskočily 9. února o 3 % díky zprávě, že Alibaba Dharma Academy – výzkumný institut zaměřený na vědu a technologie – pracuje na dialogovém robotovi podobném ChatGPT. Akcie Alibaba však brzké zisky vrátily, protože je oslabil slabý vývoj na širším trhu.

Prodejci silně zasáhli akcie Alibaba 30. ledna kvůli zprávám, že společnost přesouvá své sídlo ze země. Alibaba tehdy přiznala, že staví nový kampus v Singapuru. Společnost BABA však uvedla, že v něm budou umístěny regionální operace.

Kupci vyhnali akcie Alibaby výše 13. ledna na základě zprávy, že Čína koupila malý podíl v jednotce Alibaba se sídlem v Kantonu. Tato zpráva přišla dva dny poté, co banka Barclays ponechala pro akcie Alibaba váhu overweight a zvýšila cílovou cenu ze 114 na 141.

Akcie Alibaba prodloužily 9. ledna svou vítěznou sérii na pět seancí díky zprávě, že spoluzakladatel Alibaby Jack Ma postoupil kontrolu nad fintech společností Ant Group, která se dostala do hledáčku čínských regulačních orgánů. Čínská centrální banka v pátek uvedla, že ukončila vyšetřování společnosti Ant Group. To společnosti Ant otevírá cestu k tomu, aby mohla požádat o status plně regulované finanční holdingové společnosti.

Obavy z regulace čínských akcií, jako je Alibaba, však polevují. Přední čínský regulátor nedávno uvedl, že země je blízko ukončení vyšetřování provozovatelů internetových platforem, jako je Alibaba.

Pozitivní nálada panovala u akcií Alibaby také 9. ledna poté, co banka Goldman Sachs zařadila Alibabu na svůj seznam přesvědčených kupujících.

Den nezadaných
Alibaba spolu s JD.com (JD) nezveřejnila konkrétní hrubý objem zboží pro Den nezadaných 11. listopadu, největší každoroční nákupní akci na světě. Alibaba však uvedla, že objem byl srovnatelný s loňským rokem, kdy společnost vykázala hrubý objem zboží ve výši 84,5 miliardy USD, což je o více než 8 % více než v předchozím roce. Jednalo se však o výrazné zpomalení oproti 26% růstu v roce 2020.

Nálada kolem čínských akcií byla v říjnu slabá poté, co Bidenova administrativa oznámila nová omezení přístupu Číny k americkým polovodičovým technologiím, včetně omezení vývozu některých typů čipů používaných v superpočítačích a umělé inteligenci. Zavedla také přísnější pravidla pro prodej čipových zařízení do Číny.

Akcie společnosti Alibaba koncem srpna prudce vzrostly na základě zpráv, že Peking a americké regulační orgány jsou blízko dohodě o auditu a inspekci.

Koncem července americká Komise pro cenné papíry a burzy zařadila Alibabu na seznam čínských firem, kterým hrozí vyřazení z burzy, protože neotevřely své účetnictví americkým účetním regulátorům.

Akcie společnosti Alibaba 17. června vyskočily, ale počáteční zisky snížily poté, co agentura Reuters oznámila, že čínská centrální banka přijala žádost společnosti Ant Group o založení finanční holdingové společnosti.

Počátkem listopadu 2020 čínské úřady pozastavily primární veřejnou nabídku akcií společnosti Ant Group v Šanghaji a Hongkongu v hodnotě 34,5 miliardy USD. Ant Group je fintechová odnož společnosti Alibaba. Rozhodnutí o pozastavení IPO přišlo poté, co představitelé šanghajské burzy uvedli, že burza zastaví vstup na burzu kvůli neschopnosti společnosti splnit podmínky v souvislosti se změnami v regulačním prostředí.

Nedávné výsledky hospodaření
V rámci zprávy o výsledcích hospodaření ze 17. listopadu, která ukázala meziroční nárůst upraveného zisku o 5 % na 1,82 USD na akcii, ale pokles tržeb o 6 % na 29,1 miliardy USD, společnost BABA uvedla, že zvyšuje program zpětného odkupu akcií o 15 miliard USD. To je nad rámec stávajícího programu ve výši 25 miliard USD. K 16. listopadu společnost uvedla, že v rámci stávajícího programu již odkoupila akcie v hodnotě 18 miliard USD.

Začátkem srpna Alibaba oznámila tržby za první fiskální čtvrtletí ve výši 30,7 miliardy USD, což je téměř o 4 % méně než v předchozím čtvrtletí, ale mírně nad konsensem, který se pohyboval kolem 30 miliard USD. Upravený zisk ve výši 1,75 USD na akcii byl rovněž nad konsensem 1,58 USD.

Segment obchodu Alibaba v Číně klesl o 1 % na 21,19 miliardy dolarů. Tržby v cloudovém segmentu společnosti dosáhly 1,59 miliardy dolarů, což je meziročně o 10 % více.

Prodejci zasáhli akcie BABA
Zvýšená kontrola ze strany regulačních orgánů tíží akcie Alibaby a dalších čínských společností již několik let. Kromě přísného regulačního prostředí se čínské akcie potýkají také se zpomalující ekonomikou.

V dubnu 2020 čínské regulační orgány po antimonopolním šetření uložily společnosti Alibaba pokutu ve výši 2,8 miliardy dolarů. V té době se zdálo, že akcie BABA jsou připraveny vymanit se z klesajícího trendu. Akcie se však odvrátily u svého 50denního klouzavého průměru. Koncem dubna se pokusila znovu vystoupat nad 50denní linii, ale prodejci srazili akcie opět níže.

Akcie BABA se 10. listopadu propadly o dalších 8 % poté, co čínské regulační orgány oznámily návrh nových antimonopolních pravidel pro čínské online platformy, jako jsou mimo jiné Alibaba a JD.com.

Fundamentální analýza akcií Alibaba
V posledních letech lze jen těžko najít společnost s působivějšími výsledky růstu než Alibaba. Společnost vykazuje pětiletou anualizovanou míru růstu zisků ve výši 13 %, ačkoli v posledních čtvrtletích fundamentální ukazatele značně oslabily.

Kompozitní rating společnosti Alibaba na úrovni 64 (na stupnici 1-99, přičemž 99 je nejlepší) v posledních týdnech klesl, přičemž akcie jsou pod prodejním tlakem.

Klesající tržby v posledních třech čtvrtletích spolu s roční návratností vlastního kapitálu ve výši 16 % dávají společnosti Alibaba vlažné hodnocení SMR (tržby + marže + návratnost vlastního kapitálu) C od IBD Stock Checkup (na stupnici od A do E s nejvyšším A).

Nástroj Stock Checkup rychle identifikuje lídry skupiny na základě kombinace fundamentálních a technických faktorů.

Očekává se, že společnost Alibaba v aktuálním fiskálním roce 2023 vydělá 7,72 USD na akcii, což je o 7 % méně než ve fiskálním roce 2022. V roce 2024 se však očekává zrychlení růstu, a to o 11 % na 8,59 USD. Odhady se zvyšují.

Technická analýza akcií Alibaba
Linie relativní síly společnosti Alibaba začala během posledního poklesu akcií směřovat dolů.

Linie relativní síly akcie porovnává její denní cenovou výkonnost s indexem S&P 500. Linie relativní výkonnosti směřující vzhůru znamená, že akcie překonává výkonnost indexu S&P 500. Směrem dolů se svažující linie znamená, že akcie za indexem S&P 500 zaostává.

Akumulační/distribuční rating společnosti Alibaba klesl na B-, což bylo způsobeno některými poklesy ve vyšších objemech v posledních dnech.

Akcie BABA: Je nyní vhodné ji koupit?
Problémy s režijními dodávkami jsou pro Alibabu stále problémem, přičemž akcie se nacházejí hluboko pod všemi klouzavými průměry svého maxima z konce ledna na úrovni 121,30 EUR.

Rozhodný pohyb nad 50denní linii 15. listopadu stačil k tomu, aby se akcie BABA vymanily z klesajícího trendu a daly signál k nákupu. Poté, co akcie během týdne končícího 2. prosince vzrostly o 19 %, však začaly vypadat jako rozšířené.

V týdnu končícím 6. ledna, ve stejný den, kdy indexy Nasdaq composite a S&P 500 zaznamenaly následné dny, akcie Alibaba opět prorazily. Od té doby vzrostly o více než 16 %, ale od té doby mají prodejci vše pod kontrolou.

Akcie Alibaba se nyní nehodí k nákupu, neboť se nacházejí pod 200denním klouzavým průměrem. I kdyby se Alibaba vrátila nad svůj 200denní klouzavý průměr (aktuálně kolem 92,50), jako potenciální úroveň odporu se rýsuje úroveň 100.