Co si o dni pro investory společnosti Tesla myslí všichni významní analytici?

Analytici se po dni pro investory, který podle nich nabídl jen málo podrobností o budoucích plánech výrobce elektromobilů, nechtějí k Tesle Inc. (TSLA) vyjadřovat. Generální ředitel Elon Musk na středečním investorském dni společnosti představil třetí část svého "Master plánu", aktualizaci Master Plan Part Deux z roku 2016. Musk a další členové vedení zopakovali cíl vyrábět do roku 2030 20 milionů elektromobilů ročně, což by znamenalo více než patnáctinásobný nárůst oproti 1,31 milionu dodaných v roce 2022. Podělil se také o plány na výstavbu dalších závodů na výrobu automobilů a bateriových článků a zároveň na zvýšení výroby v již existujících závodech. Analytici z Wall Street se vesměs shodli na tom, že plán poskytuje dlouhodobou vizi společnosti, ale podle nich v něm chybí konkrétní údaje o tom, jak se k ní gigant v oblasti elektromobilů dostane. Mnozí z nich si ponechali ratingy, které měli na akcie před zasedáním. "Když jsme odcházeli z investorského dne společnosti Tesla, byli jsme sice zklamáni celkovým nedostatkem podrobností o její platformě nové generace, včetně načasování uvedení na trh, segmentů a cen vozidel a finančních dopadů," uvedl ve čtvrtek ve zprávě pro klienty analytik Deutsche Bank Emmanuel Rosner. Rosner uvedl, že část zklamání pramení z nesplněného přání mnoha investorů, aby společnost představila podrobnosti o své platformě vozidel nové generace s časovým harmonogramem a možným uvedením na trh. Místo toho se podle něj společnost zaměřila na dlouhodobější investice a transformační iniciativy. Zdroj: Getty Images Analytik společnosti Bernstein Toni Sacconaghi, známý medvěd na akcie, označil setkání za "poněkud nesourodé a poměrně technické". "Muskův Master Plan 3 byl spíše poselstvím naděje na širokou elektrifikaci než plánem pro Teslu a aktualizace od vedoucích pracovníků - ačkoli informativní - nemusely nutně následovat lineárně," uvedl ve čtvrteční poznámce klientům. Investorský den se konal v době, kdy investoři jsou stále opatrnější po Muskově chaotickém nákupu Twitteru a nedávném snížení cen některých modelů Tesly. Akcie ve středu v průběhu odpoledního obchodování klesly a ve čtvrteční seanci pokračovaly v poklesu. To přispělo k tomu, že akcie tento týden klesly o více než 3 %. Přesto akcie v roce 2023 vzrostly o více než 50 % a získaly zpět půdu pod nohama poté, co se v roce 2022 propadly o 65 %. Zde je vyjádření předních analytiků společnosti Tesla z Wall Street po této události: JPMorganAnalytik: Ryan Brinkman Cílová cena: 120 USD, což představuje pokles o 40,8 % oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstává podhodnocený "Naše odhady a fundamentální pohled na akcie Tesly se po včerejším investorském dni společnosti, který byl bohatý na diskuse týkající se přechodu na čistou energii a přístupu společnosti k navrhování a vývoji vozidel obecně, ale málo konkrétní nebo měřitelné metriky pro sledování jejího pokroku, nemění." Deutsche BankAnalytik: Emmanuel Rosner Cílová cena: 250 USD, což představuje nárůst o 23,3 % oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstáváme nákupní "Celkově očekáváme negativní reakci trhu na dnešní událost a neočekáváme žádné velké potenciální pozitivní katalyzátory pro akcie ve velmi blízkém horizontu. Kromě ní však stále věříme, že s realizací iniciativ v oblasti nákladů a efektivity Tesla prohloubí svůj konkurenční příkop a udrží si vedoucí postavení v oblasti elektrifikace po mnoho let, což nás vede k tomu, abychom v nejbližší době odhlédli od horší viditelnosti plánu projektů." Bank of AmericaAnalytik: John Murphy Zdroj: Bloomberg Cílová cena: 225 USD, což je 11% nárůst oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstává neutrální "Hodně se očekávalo, že TSLA oznámí nový produkt, ale společnost uvedla, že svůj nejnovější vůz oznámí později. Vzhledem k extrémnímu zaměření na snižování nákladů a nárůst rozsahu očekáváme, že bude cenově dostupnější a v segmentu vyšších objemů. Společnost TSLA plánuje u nové generace vozidla snížit náklady o 50 % oproti svým současným produktům. Rádi bychom také poznamenali, že TSLA usiluje o snížení své závislosti na nerostech vzácných zemin, protože jejich těžba má ekologická a zdravotní rizika. Společnost TSLA si klade za cíl nepoužívat ve své příští pohonné jednotce žádné minerály vzácných zemin. Samostatně společnost TSLA potvrdila, že letos zahájí výrobu vozu Cybertruck." BernsteinAnalytik: Toni Sacconaghi Cílová cena: 150 USD, což představuje pokles o 26 % oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstává podhodnocený "Ústředním tématem setkání byla nákladová pozice společnosti Tesla, její rozsah a vertikální integrace - v podstatě se potvrdilo tvrzení býků, že Tesla má strukturální nákladovou výhodu a využije ji k dosažení "bezprecedentního rozsahu". Ačkoli je nepopiratelné, že Tesla má dnes nákladovou výhodu ve srovnání s kolegy na vyspělých trzích (méně jasné je, že má nákladovou výhodu oproti velkým čínským hráčům, jako je BYD), domníváme se, že konkurenti budou stále více snižovat rozdíl v nákladech." Wells FargoAnalytik: Colin Langan Zdroj: Getty Images Cílová cena: 190 USD, což představuje pokles o 6,3 % oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstává s rovnou váhou "Není jasné, jak dlouho udrží nedávné snížení cen Modelu3/Y poptávku. Proto bude nižší cena modelu nové generace klíčem k udržení cílového 50% růstu dodávek TSLA. Připomeňme, že v lednu 2022 Musk uvedl, že na levnějším modelu se nepracuje, o to více znepokojuje absence časového harmonogramu. Nebyl také komentován refresh Modelu 3/Y ani žádná významná aktualizace Tesla Bot nebo FSD. TSLA uvedla, že se zdráhá zapojit do těžby lithia." Goldman SachsAnalytik: Mark Delaney Cílová cena: 200 USD, což představuje pokles o 1,4 % oproti středečnímu závěru. Hodnocení: Zůstáváme na nákupní pozici "Sečteno a podtrženo, domníváme se, že tato událost by měla zvýšit důvěru investorů ve schopnost společnosti Tesla snížit náklady o ~50 % díky své platformě nové generace, a to vzhledem k šíři a hloubce týmu společnosti Tesla a k tomu, jak její vertikálně integrovaný model umožňuje optimalizovat jak nákladová, tak výkonnostní kritéria."