Krize důvěry v banky brzy vstoupí do třetího čtvrtletí.
Tato krize vzdoru, nejvážnější od velké finanční krize z roku 2008 způsobené rizikovými hypotékami, nedává žádné známky toho, že by se měla v dohledné době uklidnit.
Na seznamu obětí se během necelých dvou týdnů objevily dvě velmi významné banky.
Je tu Silicon Valley Bank, banka, která to všechno začala. SVB byla ústřední bankou v ekosystému technologických a biotechnologických startupů i malých podniků. Banka vsadila na úrokové sazby, když byly nízké, tím, že nakupovala dluhopisy. Státní dluhopisy patří k nejméně rizikovým aktivům, protože pravděpodobnost, že Spojené státy nesplní své závazky, je extrémně nízká.
Problém však spočíval v tom, že se SVB Financial Group (SIVB) nechránila proti riziku, že by úrokové sazby mohly vzrůst, což se stalo od druhé poloviny roku 2021. Banka v podstatě nepočítala s tím, že by se podmínky na trhu mohly změnit, což byla chyba, která způsobila čistou ztrátu 1,8 miliardy dolarů v jejím dluhopisovém portfoliu.
Oznámení této ztráty doprovázené skutečností, že SVB chtěla získat 2,25 miliardy dolarů, aby uspokojila výběry hotovosti svých klientů čerpajících své vklady, způsobilo run na banku.
Naléhavé ukončení krize Vzhledem k tomu, že komunální dluhopisy a státní dluhopisy byly aktivy, která v období nízkých úrokových sazeb a stimulů federální vlády nabízela jedny z nejlepších výnosů, investoři usuzují, že většina regionálních bank vsadila stejně jako SVB. Domnívají se, že riziko nákazy problémů SVB je vysoké.
Důsledek této všeobecné nedůvěry se proto zhmotnil ve výprodeji bankovních akcií a masivních výběrech vkladů ve středně velkých bankách a bankách považovaných za křehké.
V Evropě se v tomto zmatku ocitla Credit Suisse, švýcarský bankovní gigant otřásaný skandály. Firma zaznamenala minulý týden během jediného dne odliv zhruba 10 miliard dolarů, což přimělo švýcarské úřady, aby 19. března přinutily konkurenční banku UBS k jejímu odkoupení za skromnou částku 3,24 miliardy dolarů. Tato transakce byla skutečnou katastrofou pro některé investory a držitele dluhopisů Credit Suisse, kteří byli zcela vyřazeni.
Všechny zraky se opět upírají na americké regionální banky a zejména na First Republic Bank, která rovněž zažívá výběry svých klientů. Tento run na banky je podle analytiků způsoben tím, že klienti, kteří mají na účtech více než 250 000 USD, se obávají, že v případě krachu přijdou o všechno, protože Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC) garantuje vklady pouze do federálního limitu 250 000 USD.
Tento limit je podle nich příčinou runů na banky i v jiných regionálních bankách. Tyto firmy jsou však důležité pro poskytování komerčních a průmyslových úvěrů a pro financování projektů rezidenčních nemovitostí.
Zdroj: Getty Images
Je proto naléhavě nutné ukončit tuto krizi, aby tyto banky nepřestaly financovat ekonomiku tím, že odmítají půjčovat peníze podnikům a spotřebitelům, kteří je potřebují pro svůj provoz.
Pro Elona Muska, generálního ředitele společnosti Tesla Inc. (TSLA) a zakladatele společnosti SpaceX, neexistuje jiné řešení než záruka federální vlády za všechny vklady. FDIC musí zrušit limit 250 000 dolarů, obhajuje miliardář názor, že jedině tak lze zastavit run na banky.
Garance všech vkladů Tato slova právě uvedl ve vlákně na Twitteru.
„Američtí úředníci zkoumají způsoby, jak umožnit FDIC dočasně pojistit vklady nad současný limit 250 000 dolarů na většině účtů, aniž by to musel schvalovat Kongres,“ napsal uživatel Twitteru 20. března.
Zdroj: Getty Images
Na což Musk okamžitě reagoval slovy: „Rozhodně je to nutné, aby se zastavilo vybírání peněz z bank.“
Již o dva dny dříve miliardář, který se podílí na pěti společnostech – Tesla, Twitter, SpaceX, The Boring Company a Neuralink – tuto myšlenku navrhl, ale zůstala bez povšimnutí. Měl pocit, že to federální agentura musí udělat „hned teď“.
„FDIC se musí změnit na neomezené krytí, aby se zastavilo vybírání peněz z bank, a ministerstvo financí musí přestat vydávat směšně vysoké výnosy, takže nemá smysl mít peníze na bankovním ‚spořicím‘ účtu s nízkým úrokem. Hned teď.“ vysvětlil globální generální ředitel 18. března.
Návrh přichází poté, co mimořádná opatření vyhlášená regulačními orgány ohledně vkladatelů SVB nedokázala obnovit klid. Vláda se zaručila za všechny vklady klientů SVB a klientů Signature Bank v New Yorku, další banky, kterou regulátoři uzavřeli 12. března po dřívějším runu na banku.
Federální rezervní systém rovněž vytvořil nový nástroj pro půjčování peněz bankám, které je potřebují, aby se zabránilo krizi likvidity.
Podle agentury Bloomberg News američtí představitelé zkoumají způsoby, jak umožnit FDIC pokrýt všechny vklady amerických bank, aniž by musel získat formální souhlas Kongresu.
Miliardář vyzývá federální vládu, aby zaručila všechny vklady a zastavila tak vybírání vkladů z bank.
Krize důvěry v banky brzy vstoupí do třetího čtvrtletí.
Tato krize vzdoru, nejvážnější od velké finanční krize z roku 2008 způsobené rizikovými hypotékami, nedává žádné známky toho, že by se měla v dohledné době uklidnit.
Na seznamu obětí se během necelých dvou týdnů objevily dvě velmi významné banky.
Je tu Silicon Valley Bank, banka, která to všechno začala. SVB byla ústřední bankou v ekosystému technologických a biotechnologických startupů i malých podniků. Banka vsadila na úrokové sazby, když byly nízké, tím, že nakupovala dluhopisy. Státní dluhopisy patří k nejméně rizikovým aktivům, protože pravděpodobnost, že Spojené státy nesplní své závazky, je extrémně nízká.
Problém však spočíval v tom, že se SVB Financial Group (SIVB) nechránila proti riziku, že by úrokové sazby mohly vzrůst, což se stalo od druhé poloviny roku 2021. Banka v podstatě nepočítala s tím, že by se podmínky na trhu mohly změnit, což byla chyba, která způsobila čistou ztrátu 1,8 miliardy dolarů v jejím dluhopisovém portfoliu.
Oznámení této ztráty doprovázené skutečností, že SVB chtěla získat 2,25 miliardy dolarů, aby uspokojila výběry hotovosti svých klientů čerpajících své vklady, způsobilo run na banku.
Zdroj: Reuters
Naléhavé ukončení krizeVzhledem k tomu, že komunální dluhopisy a státní dluhopisy byly aktivy, která v období nízkých úrokových sazeb a stimulů federální vlády nabízela jedny z nejlepších výnosů, investoři usuzují, že většina regionálních bank vsadila stejně jako SVB. Domnívají se, že riziko nákazy problémů SVB je vysoké.
Důsledek této všeobecné nedůvěry se proto zhmotnil ve výprodeji bankovních akcií a masivních výběrech vkladů ve středně velkých bankách a bankách považovaných za křehké.
V Evropě se v tomto zmatku ocitla Credit Suisse, švýcarský bankovní gigant otřásaný skandály. Firma zaznamenala minulý týden během jediného dne odliv zhruba 10 miliard dolarů, což přimělo švýcarské úřady, aby 19. března přinutily konkurenční banku UBS k jejímu odkoupení za skromnou částku 3,24 miliardy dolarů. Tato transakce byla skutečnou katastrofou pro některé investory a držitele dluhopisů Credit Suisse, kteří byli zcela vyřazeni.
Všechny zraky se opět upírají na americké regionální banky a zejména na First Republic Bank, která rovněž zažívá výběry svých klientů. Tento run na banky je podle analytiků způsoben tím, že klienti, kteří mají na účtech více než 250 000 USD, se obávají, že v případě krachu přijdou o všechno, protože Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC) garantuje vklady pouze do federálního limitu 250 000 USD.
Tento limit je podle nich příčinou runů na banky i v jiných regionálních bankách. Tyto firmy jsou však důležité pro poskytování komerčních a průmyslových úvěrů a pro financování projektů rezidenčních nemovitostí.
Zdroj: Getty Images
Je proto naléhavě nutné ukončit tuto krizi, aby tyto banky nepřestaly financovat ekonomiku tím, že odmítají půjčovat peníze podnikům a spotřebitelům, kteří je potřebují pro svůj provoz.
Pro Elona Muska, generálního ředitele společnosti Tesla Inc. (TSLA) a zakladatele společnosti SpaceX, neexistuje jiné řešení než záruka federální vlády za všechny vklady. FDIC musí zrušit limit 250 000 dolarů, obhajuje miliardář názor, že jedině tak lze zastavit run na banky.
Garance všech vkladůTato slova právě uvedl ve vlákně na Twitteru.
"Američtí úředníci zkoumají způsoby, jak umožnit FDIC dočasně pojistit vklady nad současný limit 250 000 dolarů na většině účtů, aniž by to musel schvalovat Kongres," napsal uživatel Twitteru 20. března.
Zdroj: Getty Images
Na což Musk okamžitě reagoval slovy: "Rozhodně je to nutné, aby se zastavilo vybírání peněz z bank."
Již o dva dny dříve miliardář, který se podílí na pěti společnostech - Tesla, Twitter, SpaceX, The Boring Company a Neuralink - tuto myšlenku navrhl, ale zůstala bez povšimnutí. Měl pocit, že to federální agentura musí udělat "hned teď".
"FDIC se musí změnit na neomezené krytí, aby se zastavilo vybírání peněz z bank, a ministerstvo financí musí přestat vydávat směšně vysoké výnosy, takže nemá smysl mít peníze na bankovním 'spořicím' účtu s nízkým úrokem. Hned teď." vysvětlil globální generální ředitel 18. března.
Návrh přichází poté, co mimořádná opatření vyhlášená regulačními orgány ohledně vkladatelů SVB nedokázala obnovit klid. Vláda se zaručila za všechny vklady klientů SVB a klientů Signature Bank v New Yorku, další banky, kterou regulátoři uzavřeli 12. března po dřívějším runu na banku.
Federální rezervní systém rovněž vytvořil nový nástroj pro půjčování peněz bankám, které je potřebují, aby se zabránilo krizi likvidity.
Podle agentury Bloomberg News američtí představitelé zkoumají způsoby, jak umožnit FDIC pokrýt všechny vklady amerických bank, aniž by musel získat formální souhlas Kongresu.
