Investiční pohled na společnosti Procter & Gamble a UPS

JPMorgan zvýšila doporučení pro Procter & Gamble a tvrdí, že akcie spotřebního zboží by mohly zvýšit zisk Podle JPMorgan by investoři měli nyní nakupovat akcie Procter & Gamble (PG). Analytička Andrea Teixeira zvýšila hodnocení mateřské společnosti Tide a Pampers na overweight z neutral. Zároveň zvýšila cílovou cenu o 5 USD na 155 USD, což znamená, že by akcie mohly od čtvrtečního závěru posílit o 10,8 %. Teixeira uvedla, že investoři by se měli snažit předběhnout to, co považuje za pravděpodobný inflexní bod ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí roku 2023. Podle ní může uvolnění tlaku také pomoci akciím získat zpět svou pověst společnosti, která vytváří zisky, což je termín používaný pro označení podniků, které dosahují dobré návratnosti kapitálu, který do podnikání investují. "Zatímco dříve jsme v současném provozním prostředí pozitivně hodnotili kapitál značky PG, silné marketingové schopnosti a excelenci/odolnost dodavatelského řetězce, nyní se domníváme, že nastavení je příznivější, protože spotřebitelé zůstávají odolní a PG se stane tvůrcem zisku ve 2HCY23, až se nákladové tlaky zmírní," uvedla Teixeira v pátečním sdělení klientům. A uvedla, že počáteční výhled na fiskální rok 2024 bude sloužit jako katalyzátor, vzhledem k pravděpodobnosti, že společnost vykáže lepší zisk na akcii díky silnější horní linii a zlepšení marže, protože ceny začnou kompenzovat náklady. Akcie Procter & Gamble po zvýšení výhledu v pátečním předobchodním období vzrostly o 1,2 %. Akcie v letošním roce klesly o 7,7 % po poklesu o 7,4 % v roce 2022, což znamená, že nyní nedosahují výkonnosti indexu S&P 500 poté, co v loňském roce dosahovaly lepších výsledků. Zvýšení ratingu znamená zrušení loňského snížení ratingu, kdy akcie nedosahovaly lepších výsledků než jejich velkokapacitní nadnárodní konkurenti v oblasti výrobků pro domácnost a osobní péči a nápojů. Teixeira uvedla, že společnost je lépe nastavena na silnou výkonnost než v roce 2022. Pro jistotu poznamenala, že společnost - a její kolegové v sektoru spotřebního zboží - má vazbu na dluhopisy. Myslí si však, že investoři budou považovat za důležitější relativní odolnost značek společnosti a její vyznamenání jako složky tvořící zisk. Schopnost společnosti reinvestovat do značek ve snaze získat podíl na trhu a zaměřit se na udržování skladových jednotek může také pomoci v prostředí, kde se spotřebitelé mohou v měnícím se ekonomickém prostředí snažit přejít na levnější značky. "PG zůstává jedním z kvalitnějších jmen mezi našimi HPC pokrývajícími akcie a věříme, že investoři si vypěstují uznání pro její rychlost uvádění inovací na trh a vynikající realizaci," uvedla. Wells Fargo zvyšuje cílovou cenu UPS a tvrdí, že doručovatelský gigant by mohl zaznamenat velký růst zisků Podle Wells Fargo investoři podceňují potenciál růstu zisků společnosti United Parcel Service (UPS). Analytička Allison Poliniak-Cusic potvrdila, že akcie balíkového doručovatele jsou převážené, a zároveň zvýšila cílovou cenu akcií na 221 USD ze 195 USD. Nová cílová hodnota znamená růst o zhruba 20 %. "UPS v roce 2023 uskuteční významné investice," uvedla Poliniak-Cusicová v páteční zprávě klientům. "V roce 2024 by měly tyto investiční překážky nejen odeznít, ale měly by přinést i dodatečný zisk." Očekává se, že UPS ještě letos oznámí plány na úsporu nákladů. V kombinaci s investicemi do akrečního růstu společnosti, které by měly v druhé polovině roku zrychlit, by tyto plány mohly být pozitivním katalyzátorem v druhé polovině roku a posílit optimismus ohledně výsledků v roce 2024. V roce 2024 by také měly odeznít protivětry z investic a začít generovat přírůstkový zisk. To následně pomůže zvýšit provozní zisk v roce 2024 o více než 1 miliardu dolarů, jak vyplývá z konsenzuálního modelu. Růst objemu by podle ní mohl zajistit další zisky, což znamená, že existuje potenciálně podceňovaný zadní vítr. Firma odhaduje, že ustupující náklady mohou do roku 2024 posílit hospodářský výsledek společnosti až o 2,30 USD na akcii. "Záložní" protivětr ve výši 1 miliardy dolarů v důsledku převisu pracovních kontaktů byl zahrnut do ceny, i když poznamenala, že se to může změnit. A přestože růst zisků se z velké části týká roku 2024, Poliniak-Cusicová uvedla, že společnost by mohla zaznamenat růst dříve. Přesto existují určité potenciální problémy, které tento příběh ohrožují. Poliniak-Cusicová uvedla, že UPS si vybudovala důvěryhodnost díky své schopnosti provádět změny ve společnosti, ale rozsah zisků ze změn produktivity je nejistý, protože závisí na tom, jak moc se zlepší přírůstkové objemy. Poznamenala však také, že zlepšení produktivity může generovat podporu poklesu a vytvořit provozní páku, která může pomoci urychlit růst zisku v období oživení. Akcie si letos zatím připsaly 6,2 % a otočily kurz z 18,9% ztráty.