Komoditní přehled: Ceny zlata se drží nad 1900 USD – Ceny ropy klesají

Ceny zlata se drží nad 1900 USD, protože se blíží údaje o CPI Ceny zlata se v úterý držely na téměř šestitýdenním maximu, protože obavy z bankovní krize v USA přiměly investory hledat tradiční bezpečné útočiště a pozornost se nyní soustředí na nadcházející údaje o inflaci, které by měly poskytnout další informace o měnové politice. Ceny žlutého kovu za posledních pět dní vzrostly o více než 100 USD, protože uzavření tří amerických bank, zejména Silicon Valley Bank, zdůraznilo rostoucí trhliny v americké ekonomice způsobené prudkým růstem úrokových sazeb v uplynulém roce. Zatímco americká vláda intervenovala, aby obnovila důvěru v bankovní systém, bankovní akcie zaznamenaly silný odliv kvůli obavám z možné nákazy, což podpořilo poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu. Vyhlídka na bankovní krizi však také podnítila sázky na to, že Federální rezervní systém bude nucen zmírnit svůj jestřábí postoj, aby zabránil další ekonomické destrukci. To silně zatížilo dolar a krátkodobé výnosy státních dluhopisů, což zase výrazně prospělo zlatu. Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 913,76 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,1 % na 1 918,75 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly poblíž svých nejvyšších úrovní za letošní rok. Pozornost se nyní soustředí na údaje o indexu spotřebitelských cen za únor, které budou zveřejněny později během dne. Očekává se, že index oproti předchozímu měsíci mírně poklesl, jádrová inflace by však měla zůstat stejná. Fed minulý týden varoval, že vysoká inflace by mohla být podnětem k agresivnějším zpřísňujícím opatřením ze strany banky. Tváří v tvář potenciální bankovní krizi však zůstává cesta centrální banky nejistá. Ceny futures na Fed Fund nyní ukazují, že trhy zcela vyloučily možnost zvýšení sazeb o 50 bazických bodů v příštím týdnu, přičemž většina obchodníků nyní očekává, že banka zvýší sazby o menších 25 bazických bodů. Část obchodníků však také očekává, že Fed ponechá sazby na úrovni 4,50 až 4,75 %. Vysoké úrokové sazby působily na zlato do roku 2022, protože rostoucí výnosy zvyšovaly náklady na držbu nevýnosových aktiv. Obrat nebo případné zmírnění jestřábího postoje Fedu by však mohlo žlutému kovu prospět. Ostatní drahé kovy v úterý ustoupily poté, co během posledních čtyř seancí zaznamenaly výrazné zisky. Futures na stříbro klesly o 0,3 %, zatímco futures na platinu ztratily 0,5 %. Mezi průmyslovými kovy byly ceny mědi utlumené, protože trhy zvažovaly menší tlak dolaru a rostoucí vyhlídky na zpomalení ekonomiky v tomto roce. Futures na měď se pohybovaly na úrovni 4,0385 USD za libru, poté co se v posledních seancích příliš nepohnuly. Ceny ropy klesají, když finanční trhy otřásá kolaps SVB Ceny ropy v úterý klesly o více než 1 dolar a prodloužily tak pokles z předchozího dne, protože krach Silicon Valley Bank otřásl akciovými trhy a vyvolal obavy z nové finanční krize. Futures na ropu Brent klesly o 82 centů, tj. 1 %, na 79,95 USD za barel. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 82 centů, tj. 1,1 %, na 73,98 USD za barel. V pondělí se cena ropy Brent propadla na nejnižší hodnotu od začátku ledna, zatímco WTI klesla na nejnižší hodnotu od prosince. Náhlé ukončení činnosti SVB Financial vyvolalo obavy z rizik pro ostatní banky v důsledku prudkého zvyšování úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem v posledním roce. Obchodníci nyní již neočekávají, že by Federální rezervní systém příští týden zvýšil úrokové sazby o 50 bazických bodů (bps), přičemž současná projekce počítá se zvýšením o 25 bps, a to i před úterním zveřejněním údajů o spotřebitelských cenách v USA. Ekonomové oslovení agenturou Reuters předpokládají, že spotřebitelské ceny v únoru vzrostly o 0,4 %, což by snížilo meziroční růst indexu spotřebitelských cen v únoru na 6,0 % a znamenalo nejmenší meziroční nárůst od září 2021. Analytici National Australia Bank (OTC:NABZY) ve své zprávě uvedli, že silnější než očekávaný výsledek spotřebitelské inflace v USA by v blízké budoucnosti znamenal další tlak na pokles cen ropy. Kromě otřesů způsobených bankou Silicon Valley byly ceny ropy pod tlakem také kvůli známkám slabšího než očekávaného hospodářského oživení v Číně, a to navzdory zrušení přísných omezení COVID-19, uvedl Leon Li, analytik společnosti CMC Markets. "Trh dříve očekával výrazné oživení čínské ekonomiky, ale poslední únorová míra inflace dosáhla pouze 1 % meziročně, což odráží současný deflační stav čínské ekonomiky a slabou poptávku," uvedl. Čínský statistický úřad minulý týden zveřejnil údaje, podle nichž spotřebitelská inflace v druhé největší ekonomice světa v únoru zpomalila na nejnižší míru za poslední rok, protože zákazníci zůstali opatrní i po zrušení pandemických omezení na konci roku 2022. Co se týče dodávek v USA, Americký ropný institut by měl v úterý zveřejnit údaje o zásobách ropy v USA. Šest analytiků oslovených agenturou Reuters v průměru odhadovalo, že zásoby ropy v týdnu do 10. března vzrostly přibližně o 600 000 barelů.