Komoditní přehled: Ropa zaznamenala týdenní nárůst o více než 7 % – Zlato na 1980 USD

Týdenní nárůst ropy v důsledku přerušení dodávek z Iráku Ropa zaznamenala týdenní nárůst o více než 7 %, protože přetrvávající narušení iráckého vývozu omezilo trh před údaji o inflaci v USA. Futures na West Texas Intermediate se v pátek pohybovaly stabilně nad 74 dolary za barel poté, co v předchozí seanci uzavřely téměř o 2 % výše. Vývoz irácké ropy z Turecka se tento týden pravděpodobně neobnoví, protože spor mezi Bagdádem a Kurdistánem, který zastavil těžbu přibližně 400 000 barelů denně, pokračuje. V březnu se v Číně projevily další známky oživení, pokračoval růst zpracovatelského průmyslu a zrychlovalo se stavebnictví. Většina pozorovatelů trhu sází na to, že oživení v zemi pomůže v letošním roce podpořit vyšší ceny. Ropa je stále na cestě k páté měsíční ztrátě, a to především kvůli bankovní krizi, která se na trzích projevila na začátku měsíce, i když se zdá, že nejhorší otřesy jsou již zažehnány. K medvědí náladě přispěly také odolné ruské dodávky a stávky ve Francii, které omezily poptávku po ropě. Investoři budou později v pátek sledovat údaje o inflaci v USA, aby zjistili, jakým směrem se bude utahování měnové politiky ubírat, protože představitelé Federálního rezervního systému nadále zdůrazňují potřebu snižování cen. Příští týden se rovněž uskuteční zasedání OPEC+, ačkoli se změny produkčních kvót neočekávají. "Snižující se bankovní rizika jsou jistě povzbuzující, stejně jako příběh o ochlazování inflace," řekl Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení Mizuho Bank Ltd. pro Asii. "Když k tomu přidáme rizika narušení dodávek, máme ropu, která je méně nervózní a spíše se postaví překážkám vzestupu." Ceny zlata se drží na dohled od 2000 dolarů, protože obavy z bank přinášejí nárazové čtvrtletí Ceny zlata se v pátek nezměnily a po divokých výkyvech v tomto týdnu zůstaly na dohled od klíčové úrovně 2 000 USD, ačkoli poptávka po bezpečném přístavu v souvislosti s potenciální bankovní krizí připravila žlutý kov na prudký růst v tomto čtvrtletí. Ceny kovů po většinu tohoto týdne koketovaly s úrovní 2 000 USD, než ve čtvrtek zaznamenaly růst poté, co vyšší než očekávané žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA poukázaly na další ochlazení na trhu práce, což by mohlo vyvolat pokles inflace. To omezuje ekonomický prostor, který má Federální rezervní systém pro zvyšování úrokových sazeb, což je naopak příznivou zprávou pro nevýnosová aktiva, jako je zlato. Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 1 981,59 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,1 % na 1 998,95 USD za unci. Oba instrumenty měly v prvním čtvrtletí roku 2023 vzrůst přibližně o 9 %. Ceny zlata v březnu prudce vzrostly v důsledku obav z bankovní krize, kdy se investoři vrhli na tradiční bezpečná aktiva, především na žlutý kov. Zatímco vládní intervence nyní zřejmě zažehnala možnost větší úvěrové krize, po pádu několika amerických bank investoři začali počítat s méně jestřábím Fedem a sázet na to, že se centrální banka bude snažit zabránit většímu tlaku na ekonomiku. Do tohoto trendu se promítly i čtvrteční údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, neboť centrální banka uvedla, že se zaměřuje i na určité ochlazení v oblasti zaměstnanosti. Trhy s kovy ve čtvrtek rostly a v pátek byly převážně nevýrazné. Futures na platinu vzrostly o 0,4 % na přibližně 1 000 USD za unci, zatímco futures na stříbro se pohybovaly na úrovni 24 USD za unci. Menší nárůst amerických úrokových sazeb ukazuje na nižší náklady obětované příležitosti při držbě nevýnosových aktiv. Dolar ve čtvrtek klesal a v asijském obchodování byl utlumen, což dále podpořilo nevýnosová aktiva. Výnosy amerických státních dluhopisů rovněž ustoupily. Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek klesly, protože smíšené údaje o čínské ekonomice poukázaly na nerovnoměrné hospodářské oživení v zemi, která je největším dovozcem mědi na světě. Zatímco aktivita v sektoru služeb vzrostla více, než se očekávalo, na patnáctileté maximum, zmírnění růstu ve zpracovatelském sektoru poukázalo na slabší poptávku po komoditách. Futures na měď klesly o 0,2 % na 4,1048 USD za libru, ale i tak měly za první čtvrtletí posílit o více než 7 %. Očekává se však, že hospodářské oživení v Číně podpoří poptávku po mědi i v letošním roce. Páteční údaje rovněž naznačují, že oživení nabírá na síle, i když nerovnoměrným tempem.