UBS pohltila Credit Suisse a vrhla stín na Švýcarsko

Tento krok, který byl oznámen v neděli pozdě večer v Curychu, završil závod regulačních orgánů s časem, jehož cílem bylo odvrátit krach. Švýcarsko se zavázalo poskytnout zhruba 260 miliard franků (170 miliard dolarů) v půjčkách a zárukách, aby podpořilo novou skupinu a chránilo ji před dalšími riziky, která by mohla ohrozit věřitele.

Tato transakce – první záchrana globální banky od finanční krize v roce 2008 – poskytuje UBS obrovský vliv a zbavuje ji jejího hlavního konkurenta. Změní se tím bankovní prostředí ve Švýcarsku, kde jsou pobočky Credit Suisse a UBS rozesety všude možně, někdy jen pár metrů od sebe.

Tyto dvě systémově nejvýznamnější banky v celosvětovém finančním sektoru drží dohromady aktiva ve výši až 140 % švýcarského hrubého domácího produktu v zemi, jejíž ekonomika je na financích silně závislá.

Po finančním krachu v roce 2008 se politici zavázali, že už nikdy nebudou zachraňovat banky. Záchrana banky Credit Suisse z veřejných peněz ukazuje, jak jsou banky stále zranitelné a jak se jejich problémy mohou rychle odrazit na jejich domovské zemi.

Jen záchrana banky Credit Suisse přišla na zhruba 260 miliard franků ve formě úvěrů a záruk z veřejných zdrojů, což představuje třetinu hospodářského výkonu alpské země.

„Podmínky převzetí jsou velmi výhodné pro UBS,“ řekl Tobias Straumann z Curyšské univerzity. „Měli silnou vyjednávací pozici, protože transakci nechtěli.“

„Za normálních okolností bych řekl, že je to pro UBS naprosto fantastický obchod,“ řekl Johann Scholtz, analytik společnosti Morningstar.

Chcete využít této příležitosti?

ZVRAT OSUDU

Krátce po tomto oznámení centrální banky včetně amerického Federálního rezervního systému, Evropské centrální banky a Bank of Japan oznámily, že posílí dolarové swapové linky, čímž pomohly uklidnit investory, kteří byli rozrušeni otřesy v bankovním sektoru.

Krach dvou amerických bank a propad akcií Credit Suisse vyvolaly v uplynulém týdnu na trzích šok.

UBS zaplatí za 167 let starou Credit Suisse 3,2 miliardy dolarů a převezme ztráty ve výši nejméně 5,4 miliardy dolarů, které jí vzniknou v důsledku zrušení portfolia derivátů a dalších rizikových aktiv. Tržní hodnota Credit Suisse činila v pátek při uzavření burzy přibližně 8 miliard USD.

Držitelé dluhopisů Credit Suisse Additional Tier 1 budou zlikvidováni.

Tato dohoda je pro banky osudovým zvratem. Během velkého finančního krachu to byla UBS, a nikoli Credit Suisse, kdo potřeboval státní podporu.

Osudy bank se v uplynulém roce výrazně lišily. UBS dosáhla v roce 2022 zisku 7,6 miliardy dolarů, zatímco Credit Suisse prodělala 7,9 miliardy dolarů. Akcie Credit Suisse se oproti předchozímu roku propadly o 74 %, zatímco akcie UBS se relativně nezměnily.

UBS se stává nesporným světovým lídrem ve správě peněz pro bohaté, přičemž vedoucí postavení UBS v Číně nyní doplňuje síla Credit Suisse ve zbytku Asie, nejrychleji rostoucím regionu.

UBS si také ponechá klenot v koruně Credit Suisse, domácí banku.

„V minulosti, když se diskutovalo o dohodě mezi Credit Suisse a UBS, byla sporným bodem koncentrace, zejména na domácím trhu,“ uvedl Scholtz z Morningstar. „Je to také nejstabilnější část podnikání, která generuje poměrně hodně hotovosti.“

UBS také vyřazuje velkého konkurenta v oblasti obchodování s cennými papíry. UBS získala 7,1 miliardy dolarů z nákupu a prodeje akcií, měn a dluhopisů. Credit Suisse loni vykázala přibližně 3,2 miliardy dolarů.

STÁLE ŠVÝCARSKÁ

Pád Credit Suisse byl ranou pro pověst švýcarského bankovnictví a vyvolal otřesy ve světovém finančnictví.

Ministryně financí Karin Kellerová-Sutterová na tiskové konferenci, na níž byla dohoda oznámena, záchranu obhajovala s tím, že je to dobré pro majitele účtů Credit Suisse, včetně jí samotné. Uvedla, že ona sama má také účet u UBS. Tento výběr bank brzy skončí.

„Toto řešení s sebou nese rizika,“ připustila a zlehčila obavy z velikosti nové banky s tím, že jakákoli alternativa řešení problémů Credit Suisse by znamenala riziko „nenapravitelných hospodářských otřesů“.

Předseda představenstva UBS Colm Kelleher, který seděl po její pravici, řekl, že nová skupina bude zbavena rizik, jako je investiční bankovnictví, aby odpovídala konzervativní kultuře UBS.

„Nová UBS zůstane pevná jako skála,“ řekl.

Předseda představenstva Credit Suisse Axel Lehmann byl naopak skleslý, protože se ukázalo, že se jeho banka nedokáže vzpamatovat z řady skandálů a ztrát.

Koncem loňského roku spekulace, že banka zkrachuje, přiměly klienty vybrat desítky miliard, a zpečetily tak její osud.

Neděli označil za „historický a smutný den“.

Zaměstnanci centrály v Curychu se připravují na masivní propouštění, které může ohrozit až 10 000 pracovních míst, uvedly v sobotu zdroje agentury Reuters.

Přesto to pro UBS nebude úplně jednoduchá záležitost.

Podle analytiků Jefferies banka čelí rizikům spojeným s dokončením transakce, možným soudním sporům a regulační orgány mohou v budoucnu požadovat, aby věřitel držel více kapitálu.

Zásadní je, že podle nich bude vedení společnosti rozptýleno touto dohodou po mnoho měsíců, možná let.

„Změníme se, ale ne tolik,“ řekl generální ředitel UBS Ralph Hamers, který povede nový bankovní gigant. „Stále budeme švýcarští.“

Skupina UBS se stala jedinou globální bankou ve Švýcarsku, která se rozhodla zachránit svou menší banku Credit Suisse s podporou státu, což je riskantní sázka, která zvyšuje závislost švýcarské ekonomiky na jediném věřiteli. Tento krok, který byl oznámen v neděli pozdě večer v Curychu, završil závod regulačních orgánů s časem, jehož cílem bylo odvrátit krach. Švýcarsko se zavázalo poskytnout zhruba 260 miliard franků (170 miliard dolarů) v půjčkách a zárukách, aby podpořilo novou skupinu a chránilo ji před dalšími riziky, která by mohla ohrozit věřitele. Tato transakce - první záchrana globální banky od finanční krize v roce 2008 - poskytuje UBS obrovský vliv a zbavuje ji jejího hlavního konkurenta. Změní se tím bankovní prostředí ve Švýcarsku, kde jsou pobočky Credit Suisse a UBS rozesety všude možně, někdy jen pár metrů od sebe. Tyto dvě systémově nejvýznamnější banky v celosvětovém finančním sektoru drží dohromady aktiva ve výši až 140 % švýcarského hrubého domácího produktu v zemi, jejíž ekonomika je na financích silně závislá. Po finančním krachu v roce 2008 se politici zavázali, že už nikdy nebudou zachraňovat banky. Záchrana banky Credit Suisse z veřejných peněz ukazuje, jak jsou banky stále zranitelné a jak se jejich problémy mohou rychle odrazit na jejich domovské zemi. Jen záchrana banky Credit Suisse přišla na zhruba 260 miliard franků ve formě úvěrů a záruk z veřejných zdrojů, což představuje třetinu hospodářského výkonu alpské země. "Podmínky převzetí jsou velmi výhodné pro UBS," řekl Tobias Straumann z Curyšské univerzity. "Měli silnou vyjednávací pozici, protože transakci nechtěli." "Za normálních okolností bych řekl, že je to pro UBS naprosto fantastický obchod," řekl Johann Scholtz, analytik společnosti Morningstar. ZVRAT OSUDU Zdroj: Getty Images Krátce po tomto oznámení centrální banky včetně amerického Federálního rezervního systému, Evropské centrální banky a Bank of Japan oznámily, že posílí dolarové swapové linky, čímž pomohly uklidnit investory, kteří byli rozrušeni otřesy v bankovním sektoru. Krach dvou amerických bank a propad akcií Credit Suisse vyvolaly v uplynulém týdnu na trzích šok. UBS zaplatí za 167 let starou Credit Suisse 3,2 miliardy dolarů a převezme ztráty ve výši nejméně 5,4 miliardy dolarů, které jí vzniknou v důsledku zrušení portfolia derivátů a dalších rizikových aktiv. Tržní hodnota Credit Suisse činila v pátek při uzavření burzy přibližně 8 miliard USD. Držitelé dluhopisů Credit Suisse Additional Tier 1 budou zlikvidováni. Tato dohoda je pro banky osudovým zvratem. Během velkého finančního krachu to byla UBS, a nikoli Credit Suisse, kdo potřeboval státní podporu. Osudy bank se v uplynulém roce výrazně lišily. UBS dosáhla v roce 2022 zisku 7,6 miliardy dolarů, zatímco Credit Suisse prodělala 7,9 miliardy dolarů. Akcie Credit Suisse se oproti předchozímu roku propadly o 74 %, zatímco akcie UBS se relativně nezměnily. UBS se stává nesporným světovým lídrem ve správě peněz pro bohaté, přičemž vedoucí postavení UBS v Číně nyní doplňuje síla Credit Suisse ve zbytku Asie, nejrychleji rostoucím regionu. UBS si také ponechá klenot v koruně Credit Suisse, domácí banku. "V minulosti, když se diskutovalo o dohodě mezi Credit Suisse a UBS, byla sporným bodem koncentrace, zejména na domácím trhu," uvedl Scholtz z Morningstar. "Je to také nejstabilnější část podnikání, která generuje poměrně hodně hotovosti." UBS také vyřazuje velkého konkurenta v oblasti obchodování s cennými papíry. UBS získala 7,1 miliardy dolarů z nákupu a prodeje akcií, měn a dluhopisů. Credit Suisse loni vykázala přibližně 3,2 miliardy dolarů. STÁLE ŠVÝCARSKÁ Zdroj: Getty Images Pád Credit Suisse byl ranou pro pověst švýcarského bankovnictví a vyvolal otřesy ve světovém finančnictví. Ministryně financí Karin Kellerová-Sutterová na tiskové konferenci, na níž byla dohoda oznámena, záchranu obhajovala s tím, že je to dobré pro majitele účtů Credit Suisse, včetně jí samotné. Uvedla, že ona sama má také účet u UBS. Tento výběr bank brzy skončí. "Toto řešení s sebou nese rizika," připustila a zlehčila obavy z velikosti nové banky s tím, že jakákoli alternativa řešení problémů Credit Suisse by znamenala riziko "nenapravitelných hospodářských otřesů". Předseda představenstva UBS Colm Kelleher, který seděl po její pravici, řekl, že nová skupina bude zbavena rizik, jako je investiční bankovnictví, aby odpovídala konzervativní kultuře UBS. "Nová UBS zůstane pevná jako skála," řekl. Předseda představenstva Credit Suisse Axel Lehmann byl naopak skleslý, protože se ukázalo, že se jeho banka nedokáže vzpamatovat z řady skandálů a ztrát. Koncem loňského roku spekulace, že banka zkrachuje, přiměly klienty vybrat desítky miliard, a zpečetily tak její osud. Neděli označil za "historický a smutný den". Zaměstnanci centrály v Curychu se připravují na masivní propouštění, které může ohrozit až 10 000 pracovních míst, uvedly v sobotu zdroje agentury Reuters. Přesto to pro UBS nebude úplně jednoduchá záležitost. Podle analytiků Jefferies banka čelí rizikům spojeným s dokončením transakce, možným soudním sporům a regulační orgány mohou v budoucnu požadovat, aby věřitel držel více kapitálu. Zásadní je, že podle nich bude vedení společnosti rozptýleno touto dohodou po mnoho měsíců, možná let. "Změníme se, ale ne tolik," řekl generální ředitel UBS Ralph Hamers, který povede nový bankovní gigant. "Stále budeme švýcarští."