Komoditní přehled: Vyšší úrokové sazby a ekonomické data ovlivňují komoditní trhy

Ropa zaznamenala týdenní ztrátu, trhy trápí obavy z vyšší úrokové sazby

Futures na West Texas Intermediate se obchodovaly poblíž 75 dolarů za barel, klesaly již čtvrtou seanci a tento týden se propadly o téměř 6 %. Jestřábí tón předsedy Fedu Jeroma Powella tento týden rozvlnil trhy a investoři s napětím očekávají údaje o zaměstnanosti, které se objeví později v pátek a které jim napoví, jakým směrem se bude utahování měnové politiky ubírat.

„Silná zpráva by pravděpodobně posílila očekávání, že Fed bude více jestřábí,“ řekl Warren Patterson, vedoucí komoditní strategie ING Groep NV. Dodal, že slabší zásoby zvýšily další tlak na trh s ropou.

Medvědí sentiment kolem dalšího zvyšování sazeb zastínil optimismus ohledně oživení v Číně po konci Covid Zero. Oživení v této zemi již zvyšuje náklady na přepravu ropy, zatímco společnost Shell Plc vidí v nadcházejících měsících vyšší ceny ropy, protože Čína podporuje rekordní globální poptávku.

Ropa má za sebou bouřlivý rok, který byl ovlivňován protichůdnými faktory – obavami z globálního zpomalení a oživením Číny. Obchodníci také sledují toky energií z Ruska, přičemž se objevují náznaky, že vývoz z této země se drží silněji, než se původně očekávalo, a to i navzdory sankcím.

Ceny zlata jsou před údaji z trhu práce utlumené a jsou nastaveny na týdenní ztráty

Ceny zlata se v pátek držely v malém rozmezí, protože trhy se před údaji o pracovních místech z trhu práce, které pravděpodobně ovlivní měnovou politiku, stáhly do pozadí. Trhy také očekávají vyšší úrokové sazby, což ovlivňuje vývoj zlata.

Zlato si přesto oddechlo od čtvrtečních údajů, které ukázaly, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v uplynulém týdnu vzrostl více, než se očekávalo. Dolar klesl z nedávných maxim, zatímco výnosy státních dluhopisů rovněž ustoupily.

Mám zájem o více informací

Tento údaj podnítil některé sázky na to, že údaje z trhu práce, které mají být zveřejněny později, budou v únoru vykazovat určité známky ochlazení poté, co již deset měsíců po sobě překonávaly odhady. Analytici očekávají prudký pokles mezd oproti předchozímu měsíci.

**XAU/USD (long)** – Zdroj: Autochartist

Ochlazení trhu práce dává Federálnímu rezervnímu systému menší prostor pro zvyšování úrokových sazeb, což je pro trhy s kovy pozitivní. Samostatný údaj však tento týden ukázal, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru zůstal v měsíci do poloviny února silný.

Spotová cena zlata se pohybovala na úrovni 1 830,06 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 835,25 USD za unci. Oba instrumenty ve čtvrtek vzrostly přibližně o 0,9 %.

Zlato však za celý týden kleslo přibližně o 2 % poté, co předseda Fedu Jerome Powell varoval, že vzhledem k nedávné silné inflaci a trhu práce se úrokové sazby v USA pravděpodobně zvýší více, než trh očekával.

Dolar po jeho komentářích vzrostl, zatímco některé krátkodobé výnosy státních dluhopisů dosáhly nejvyšších úrovní od finanční krize v roce 2008.

Powell poznamenal, že budoucí zvyšování sazeb bude do značné míry záviset na příchozích ekonomických údajích. Údaje o inflaci v USA za únor budou zveřejněny příští týden před zasedáním Fedu 22. března.

Trhy začaly počítat s větší pravděpodobností, že Fed tento měsíc zvýší sazby o více než 50 bazických bodů, a to v návaznosti na vyšší než očekávané údaje o inflaci za leden. Síla na trhu práce rovněž podpořila cenové tlaky v USA.

Rostoucí úrokové sazby jsou pro trhy s kovy špatným znamením, protože podporují výnosy dluhopisů a zvyšují náklady držby nevýnosových aktiv.

Ostatní drahé kovy se v pátek posunuly výše, přičemž futures na platinu klesly o 1,4% a stříbro kleslo přibližně o 0,3 %. Oba kovy směrují k výrazným týdenním ztrátám.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek vzrostly, ale za celý týden měly rovněž ztrácet, protože slabé údaje o čínské ekonomice přispěly k obavám z růstu úrokových sazeb.

Futures na měď vzrostly o 0,1 % na 4,0113 USD za libru a tento týden měly ztratit 1,4 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Ropa zaznamenala týdenní ztrátu, trhy trápí obavy z vyšší úrokové sazby Ropa zaznamenala největší týdenní ztrátu od začátku února, protože vyhlídky na další a potenciálně rychlejší zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému ovlivnily výhled poptávky po energiích. Futures na West Texas Intermediate se obchodovaly poblíž 75 dolarů za barel, klesaly již čtvrtou seanci a tento týden se propadly o téměř 6 %. Jestřábí tón předsedy Fedu Jeroma Powella tento týden rozvlnil trhy a investoři s napětím očekávají údaje o zaměstnanosti, které se objeví později v pátek a které jim napoví, jakým směrem se bude utahování měnové politiky ubírat. "Silná zpráva by pravděpodobně posílila očekávání, že Fed bude více jestřábí," řekl Warren Patterson, vedoucí komoditní strategie ING Groep NV. Dodal, že slabší zásoby zvýšily další tlak na trh s ropou. Medvědí sentiment kolem dalšího zvyšování sazeb zastínil optimismus ohledně oživení v Číně po konci Covid Zero. Oživení v této zemi již zvyšuje náklady na přepravu ropy, zatímco společnost Shell Plc vidí v nadcházejících měsících vyšší ceny ropy, protože Čína podporuje rekordní globální poptávku. Ropa má za sebou bouřlivý rok, který byl ovlivňován protichůdnými faktory - obavami z globálního zpomalení a oživením Číny. Obchodníci také sledují toky energií z Ruska, přičemž se objevují náznaky, že vývoz z této země se drží silněji, než se původně očekávalo, a to i navzdory sankcím. Ceny zlata jsou před údaji z trhu práce utlumené a jsou nastaveny na týdenní ztráty Ceny zlata se v pátek držely v malém rozmezí, protože trhy se před údaji o pracovních místech z trhu práce, které pravděpodobně ovlivní měnovou politiku, stáhly do pozadí. Trhy také očekávají vyšší úrokové sazby, což ovlivňuje vývoj zlata. Zlato si přesto oddechlo od čtvrtečních údajů, které ukázaly, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v uplynulém týdnu vzrostl více, než se očekávalo. Dolar klesl z nedávných maxim, zatímco výnosy státních dluhopisů rovněž ustoupily. Tento údaj podnítil některé sázky na to, že údaje z trhu práce, které mají být zveřejněny později, budou v únoru vykazovat určité známky ochlazení poté, co již deset měsíců po sobě překonávaly odhady. Analytici očekávají prudký pokles mezd oproti předchozímu měsíci. Ochlazení trhu práce dává Federálnímu rezervnímu systému menší prostor pro zvyšování úrokových sazeb, což je pro trhy s kovy pozitivní. Samostatný údaj však tento týden ukázal, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru zůstal v měsíci do poloviny února silný. Spotová cena zlata se pohybovala na úrovni 1 830,06 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 835,25 USD za unci. Oba instrumenty ve čtvrtek vzrostly přibližně o 0,9 %. Zlato však za celý týden kleslo přibližně o 2 % poté, co předseda Fedu Jerome Powell varoval, že vzhledem k nedávné silné inflaci a trhu práce se úrokové sazby v USA pravděpodobně zvýší více, než trh očekával. Dolar po jeho komentářích vzrostl, zatímco některé krátkodobé výnosy státních dluhopisů dosáhly nejvyšších úrovní od finanční krize v roce 2008. Powell poznamenal, že budoucí zvyšování sazeb bude do značné míry záviset na příchozích ekonomických údajích. Údaje o inflaci v USA za únor budou zveřejněny příští týden před zasedáním Fedu 22. března. Trhy začaly počítat s větší pravděpodobností, že Fed tento měsíc zvýší sazby o více než 50 bazických bodů, a to v návaznosti na vyšší než očekávané údaje o inflaci za leden. Síla na trhu práce rovněž podpořila cenové tlaky v USA. Rostoucí úrokové sazby jsou pro trhy s kovy špatným znamením, protože podporují výnosy dluhopisů a zvyšují náklady držby nevýnosových aktiv. Ostatní drahé kovy se v pátek posunuly výše, přičemž futures na platinu klesly o 1,4% a stříbro kleslo přibližně o 0,3 %. Oba kovy směrují k výrazným týdenním ztrátám. Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek vzrostly, ale za celý týden měly rovněž ztrácet, protože slabé údaje o čínské ekonomice přispěly k obavám z růstu úrokových sazeb. Futures na měď vzrostly o 0,1 % na 4,0113 USD za libru a tento týden měly ztratit 1,4 %.