Co může ztráta vestavěného vyhledávače v zařízeních Samsung znamenat pro akcie Googlu?

Analytici jsou stále nakloněni společnosti Alphabet (GOOGL) navzdory zprávě, že Samsung zvažuje nahradit Google jako výchozí vyhledávač ve svých zařízeních. Víkendová zpráva deníku The New York Times uvádí, že Samsung uvažuje o změně svého výchozího vyhledávače na Bing od společnosti Microsoft. Podle společnosti Barclays představuje Samsung zhruba 27 % trhu s chytrými telefony a má 60 % podíl na telefonech se systémem Android. Akcie společnosti Alphabet v pondělí uzavřely o více než 2 % níže a v úterý klesly o necelé 1 %. Barclays odhaduje, že Samsung představuje zhruba 20 miliard dolarů hrubých příjmů společnosti Google a 7,3 miliardy dolarů provozních příjmů. Pokud by se výrobce mobilních telefonů od vyhledávače odklonil, společnost Google by možná musela získat zpět 70 % ztracených dotazů organickou cestou, aby získala zpět ztracené provozní příjmy, zjistila firma. Analytici firem včetně UBS a Evercore ISI však zůstávají ohledně akcií společnosti Alphabet optimističtí. Poznamenávají, že společnost Samsung by mohla být pouze pozérská, aby v posledním kole vyjednávání získala od společnosti Google lepší nabídku. "Riziko vidíme jako nízké, protože 1) pokud se spotřebitelé přesunou zpět ke Googlu, hrozí, že Samsung nezíská žádný podíl na tržbách, a 2) myslíme si, že Microsoft by měl problémy s monetizací jako Google - vzhledem k rozsahu jeho reklamního byznysu (UBS Software Team odhaduje hrubé tržby Bingu na 10,5 miliardy dolarů v roce 23), zejména mimo USA," napsal v pondělní poznámce analytik UBS Lloyd Walmsley. UBS ponechala nákupní doporučení pro Alphabet s cílovou cenou 123 USD za akcii, což představuje zhruba 16% nárůst oproti pondělní závěrečné ceně. Na jiném místě Mark Mahaney z Evercore ISI v úterý potvrdil pro Alphabet rating outperform. Domnívá se, že Google zůstane těžkou vahou vyhledávače a úspěšně integruje Bard, aby mohl soupeřit s Bingem pomocí ChatGPT. "Domníváme se, že trh může podcenit sílu stávajících LLM (velkých jazykových modelů) společnosti Google, jako je Bard (které jsme testovali v posledních několika týdnech), a náš pracovní předpoklad je, že společnost Google úspěšně přebuduje svůj vyhledávač tak, aby v případě potřeby zahrnoval odpovědi LLM, a udrží si tak podíl na trhu vyhledávání i velmi ziskovou ekonomiku jednotky," uvedl Mahaney. Společnost Evercore stanovila cílovou cenu společnosti Alphabet na 125 USD za akcii, což odpovídá zhruba 18% nárůstu oproti pondělnímu závěru. Bank of America rovněž setrvává na svém nákupním ratingu pro Alphabet a má cílovou cenu 125 USD. Firma má na akcie býčí náladu, ale upozornila na potenciální dlouhodobé překážky, které by přinesla dohoda mezi společnostmi Microsoft a Samsung. "Zatím je vliv integrace chatu s umělou inteligencí na budoucí podíl vyhledávání otevřený k diskusi, ale změna velké distribuční dohody by mohla podpořit medvědí postoj ke společnosti Google," napsal v pondělí analytik výzkumu Bank of America Justin Post. "Přinejmenším by se Apple a Samsung mohli pokusit využít obnovený Bing k lepší ekonomice proti Googlu, takže silnou hodnotu značky Google pro spotřebitele a vysoce postavený pokrok Googlu ve výsledcích vyhledávání považujeme za nezbytnost." Barclays hodnotí Alphabet jako převáženou s nejvíce býčím výhledem pro akcie s cílovou cenou 160 USD, což představuje více než 50% nárůst. Firma předpokládá, že Samsung by mohl udělat ještě další krok v odklonu od Googlu vzhledem k tomu, že Microsoft by mohl spustit nový obchod s aplikacemi, i když na předpovědi je možná příliš brzy. "Je možné, že se Samsung právě od Googlu zcela odkloní, a to s ohledem na možnost zániku ekonomiky Androidu," napsal v pondělí internetový analytik společnosti Barclays Ross Sandler. "Nabízí se však také otázka, zda budou vlády na celém světě považovat partnerství Samsungu a Microsoftu za dobrou zprávu z hlediska hospodářské soutěže, nebo zda jde jen o další dva technologické megahráče, kteří uzavírají vázané dohody." Bank of America potvrdila, že Apple je neutrální Bank of America tvrdí, že Apple by mohl být příjemcem poté, co se v pondělí v New York Times objevily zprávy, že by Samsung mohl změnit své výchozí vyhledávání od společnosti Alphabet. "Google byl dominantní možností vyhledávání (zejména napříč mobilními zařízeními). Nedávná zpráva v médiích poznamenala, že společnost Samsung zvažuje změnu výchozího vyhledávání ze společnosti Google na Microsoft Bing. To je pro Apple relevantní, protože odhadujeme, že Google platí Applu ~20 miliard dolarů za to, že je výchozím vyhledávačem v zařízeních se systémem iOS."