Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?
V nadcházejícím týdnu bude zveřejněna důležitá měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, akciové trhy zahájí druhé čtvrtletí, zasedne OPEC a centrální banky v Austrálii a na Novém Zélandu přijmou svá nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách.
Pozorovatelé trhu budou sledovat páteční zprávu o pracovních silách mimo zemědělský sektor, aby získali nové informace o stavu trhu práce, který v uplynulém roce zůstal silný navzdory přívalu zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému.
Ekonomové očekávají, že americká ekonomika v březnu vytvořila 238 000 nových pracovních míst po únorovém nárůstu o 311 000 míst. Průměrný hodinový výdělek by měl podle prognózy růst meziročním tempem 4,3 %, což by bylo nejpomalejší tempo od července 2021.
Březnová zpráva o zaměstnanosti bude poslední před nadcházejícím květnovým zasedáním Fedu, přičemž investoři se rozcházejí v názoru, zda tvůrci politiky naposledy zvýší sazby. Nárůst nad 200 000, pokud jde o tvorbu pracovních míst, pravděpodobně posílí očekávání zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.
Představitelé Fedu naznačili, že očekávají, že sazby zůstanou po zbytek letošního roku na současné úrovni, aby pomohly v boji proti inflaci.
Další údaje, Fedspeak
Zdroj: Shutterstock
Před páteční veledůležitou březnovou zprávou o zaměstnanosti zahrnuje ekonomický kalendář v úterý zprávy o únorových volných pracovních místech a ve středu březnové údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru.
V pondělí budou zveřejněny průzkumy ISM nákupních manažerů ve výrobním sektoru a ve středu v sektoru služeb.
V průběhu týdne by mělo vystoupit několik členů Fedu, včetně prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové, prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda a guvernérky Fedu Lisy Cookové.
Představitelé Fedu uvedli, že očekávají, že sazby zůstanou po zbytek letošního roku na současné úrovni, aby pomohly snížit inflaci zpět k 2% cíli banky. Ale zatímco inflační tlaky zůstávají zvýšené, úředníci budou muset také zvážit vliv vyšších úrokových sazeb na finanční stabilitu po nedávných otřesech v bankovním sektoru.
Americké akciové trhy zaznamenaly v prvním čtvrtletí solidní zisky navzdory prudkému výprodeji bankovních akcií poté, co pád dvou regionálních bank vyvolal obavy z širší finanční krize.
Index Nasdaq si připsal 16,8 % a dosáhl tak největšího čtvrtletního procentního nárůstu od roku 2020. Index S&P 500 vzrostl o 7 %, čímž se odrazil od téměř 20% poklesu v roce 2022, a Dow Jones Industrial Average zakončil čtvrtletí růstem o 0,4 %.
Opatrní investoři tvrdí, že tyto zisky činí akcie zranitelnějšími vůči hospodářskému poklesu, který mohly přiblížit otřesy v bankovním sektoru.
Do jaké míry akcie počítaly s možnou recesí – a zda ji ekonomika zažije – bylo na Wall Street předmětem sporů.
„Odpověď je rozhodně ne, trh není vůbec připraven na recesi,“ řekl Hans Olsen, investiční ředitel společnosti Fiduciary Trust Co, která se chrání před budoucími tržními turbulencemi tím, že drží větší množství hotovosti, než je obvyklé. Pro akcie to „znamená, že bychom se v příštích čtvrtletích mohli dočkat velmi nepříjemných překvapení“.
Zasedání OPEC
Zdroj: Getty Images
OPEC+ se na pondělním zasedání pravděpodobně bude držet stávající dohody o snížení těžby ropy, uvedla agentura Reuters poté, co se ceny ropy po propadu na 15měsíční minima zotavily.
Ropa se po propadu do blízkosti 70 dolarů 20. března zotavila směrem k 80 dolarům za barel ropy Brent, protože se zmírnily obavy z globální bankovní krize a zastavení vývozu z iráckého Kurdistánu omezilo dodávky.
OPEC+, který tvoří Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenci v čele s Ruskem, se má v pondělí sejít na virtuálním zasedání svého ministerského monitorovacího panelu, jehož členy jsou Rusko a Saúdská Arábie.
Po těchto jednáních se další řádné zasedání OPEC+ uskuteční až v červnu.
Klesající ceny ropy představují pro většinu členů OPEC+ problém, protože jejich ekonomiky jsou na příjmech z ropy do značné míry závislé.
Rozhodnutí o úrokových sazbách RBA, RBNZ
V úterý se uskuteční zasedání australské centrální banky (RBNZ), na kterém se bude rozhodovat o tom, zda sazby zvýší, nebo je ponechá na ostří nože.
Údaje z minulého týdne ukázaly, že australská inflace v únoru zpomalila na osmiměsíční minimum 6,8 % meziročně, což přimělo investory v podstatě vyloučit šance na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.
Guvernér RBA Philip Lowe uvedl, že centrální banka je blíže k pozastavení zvyšování sazeb, protože měnová politika se nyní nachází v restriktivní oblasti, a naznačil, že k zastavení by mohlo dojít již v dubnu v závislosti na údajích.
Trhy mezitím stále sázejí na další zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand) na jejím středečním zasedání.
Počet pracovních míst mimo zemědělský sektorPozorovatelé trhu budou sledovat páteční zprávu o pracovních silách mimo zemědělský sektor, aby získali nové informace o stavu trhu práce, který v uplynulém roce zůstal silný navzdory přívalu zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému.Ekonomové očekávají, že americká ekonomika v březnu vytvořila 238 000 nových pracovních míst po únorovém nárůstu o 311 000 míst. Průměrný hodinový výdělek by měl podle prognózy růst meziročním tempem 4,3 %, což by bylo nejpomalejší tempo od července 2021.Březnová zpráva o zaměstnanosti bude poslední před nadcházejícím květnovým zasedáním Fedu, přičemž investoři se rozcházejí v názoru, zda tvůrci politiky naposledy zvýší sazby. Nárůst nad 200 000, pokud jde o tvorbu pracovních míst, pravděpodobně posílí očekávání zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.Představitelé Fedu naznačili, že očekávají, že sazby zůstanou po zbytek letošního roku na současné úrovni, aby pomohly v boji proti inflaci.Další údaje, FedspeakPřed páteční veledůležitou březnovou zprávou o zaměstnanosti zahrnuje ekonomický kalendář v úterý zprávy o únorových volných pracovních místech a ve středu březnové údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru.V pondělí budou zveřejněny průzkumy ISM nákupních manažerů ve výrobním sektoru a ve středu v sektoru služeb.V průběhu týdne by mělo vystoupit několik členů Fedu, včetně prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové, prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda a guvernérky Fedu Lisy Cookové.Představitelé Fedu uvedli, že očekávají, že sazby zůstanou po zbytek letošního roku na současné úrovni, aby pomohly snížit inflaci zpět k 2% cíli banky. Ale zatímco inflační tlaky zůstávají zvýšené, úředníci budou muset také zvážit vliv vyšších úrokových sazeb na finanční stabilitu po nedávných otřesech v bankovním sektoru.Chcete využít této příležitosti?Akciové trhyAmerické akciové trhy zaznamenaly v prvním čtvrtletí solidní zisky navzdory prudkému výprodeji bankovních akcií poté, co pád dvou regionálních bank vyvolal obavy z širší finanční krize.Index Nasdaq si připsal 16,8 % a dosáhl tak největšího čtvrtletního procentního nárůstu od roku 2020. Index S&P 500 vzrostl o 7 %, čímž se odrazil od téměř 20% poklesu v roce 2022, a Dow Jones Industrial Average zakončil čtvrtletí růstem o 0,4 %.Opatrní investoři tvrdí, že tyto zisky činí akcie zranitelnějšími vůči hospodářskému poklesu, který mohly přiblížit otřesy v bankovním sektoru.Do jaké míry akcie počítaly s možnou recesí – a zda ji ekonomika zažije – bylo na Wall Street předmětem sporů.„Odpověď je rozhodně ne, trh není vůbec připraven na recesi,“ řekl Hans Olsen, investiční ředitel společnosti Fiduciary Trust Co, která se chrání před budoucími tržními turbulencemi tím, že drží větší množství hotovosti, než je obvyklé. Pro akcie to „znamená, že bychom se v příštích čtvrtletích mohli dočkat velmi nepříjemných překvapení“.Zasedání OPECOPEC+ se na pondělním zasedání pravděpodobně bude držet stávající dohody o snížení těžby ropy, uvedla agentura Reuters poté, co se ceny ropy po propadu na 15měsíční minima zotavily.Ropa se po propadu do blízkosti 70 dolarů 20. března zotavila směrem k 80 dolarům za barel ropy Brent, protože se zmírnily obavy z globální bankovní krize a zastavení vývozu z iráckého Kurdistánu omezilo dodávky.OPEC+, který tvoří Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenci v čele s Ruskem, se má v pondělí sejít na virtuálním zasedání svého ministerského monitorovacího panelu, jehož členy jsou Rusko a Saúdská Arábie.Po těchto jednáních se další řádné zasedání OPEC+ uskuteční až v červnu.Klesající ceny ropy představují pro většinu členů OPEC+ problém, protože jejich ekonomiky jsou na příjmech z ropy do značné míry závislé.Rozhodnutí o úrokových sazbách RBA, RBNZV úterý se uskuteční zasedání australské centrální banky , na kterém se bude rozhodovat o tom, zda sazby zvýší, nebo je ponechá na ostří nože.Údaje z minulého týdne ukázaly, že australská inflace v únoru zpomalila na osmiměsíční minimum 6,8 % meziročně, což přimělo investory v podstatě vyloučit šance na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.Guvernér RBA Philip Lowe uvedl, že centrální banka je blíže k pozastavení zvyšování sazeb, protože měnová politika se nyní nachází v restriktivní oblasti, a naznačil, že k zastavení by mohlo dojít již v dubnu v závislosti na údajích.Trhy mezitím stále sázejí na další zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany novozélandské centrální banky na jejím středečním zasedání.
