Investiční pohled na společnosti AT&T a XPO Inc.

Kupte si tohoto telekomunikačního giganta po výprodeji kvůli slabým čtvrtletním výsledkům, říká HSBC HSBC doporučuje nákup akcií telekomunikačního gigantu AT&T po přehnané reakci Wall Street na čtvrtletní výsledky. Firma ve čtvrtek zvýšila hodnocení akcií AT&T (T) na nákupní, i když s nezměněnou cílovou cenou 21 USD, což představuje 19% nárůst oproti poslední uzavírací ceně 17,75 USD za akcii. Po prudkém výprodeji o den dříve, kdy akcie klesly o více než 10 %, vzrostly v pátek před zahájením obchodování o téměř 1,4 %. Poslední zpráva o čtvrtletních výsledcích společnosti AT&T investory vyděsila, přestože očištěný zisk byl lepší. Společnost zaostala za konsensem Wall Street, který předpokládal tržby ve výši 30,27 miliardy USD, a vykázala 30,14 miliardy USD. Pravděpodobně největší příčinou výprodeje bylo to, že AT&T v tomto čtvrtletí přidala 424 000 zákazníků k postpaid telefonním tarifům, což v podstatě znamená, že zákazníci a firmy platí své účty každý měsíc, a také nižší než očekávaná tvorba volného peněžního toku ve výši 1 miliardy USD oproti očekávaným 2,6 miliardy USD. To je sice v souladu s prognózami Wall Street, ale stále méně než 691 000 předplatitelů přidaných v předchozím roce. Analytik banky HSBC pro oblast telekomunikací Adam Fox-Rumley se domnívá, že se z tohoto ukazatele dělá příliš velká věda a čtvrteční prudký výprodej je pro investory příležitostí k nákupu. "Trh podle našeho názoru na tuto zprávu reagoval přehnaně. Uznáváme, že součástí práce sběrače akcií je vyvolávat soutěže krásy, a je zřejmé, že trh zůstává ostře zaměřen zejména na mobilní KPI," řekl Fox-Rumley. "Zpomalení dynamiky trhu však bylo (všemi operátory) široce signalizováno již několik měsíců a absolutní růst mobilních předplatitelů AT&T zůstal solidní." A přestože Fox-Rumley říká, že zůstává "vstřícný" k obavám investorů, že AT&T v prvním čtvrtletí roku 2023 bojovala s generováním hotovosti, vedení společnosti již v lednu varovalo, že začátek letošního roku by mohl být slabší, než se dříve myslelo. "Na výsledky se zjevně díváme jinak než trh, a proto vidíme příležitost ve výprodeji," řekl. Tato dopravní akcie získala dvě významná zvýšení, přičemž analytici předpovídají, že ji čeká velká rallye Klíčová přepravní společnost právě obdržela dvě vylepšení na základě nových přírůstků ve vedení, které by mohly podpořit silnou rally. Citi ve čtvrtek zvýšila doporučení pro akcie XPO Inc (XPO) z neutral na buy, zatímco JPMorgan Chase v pátek z neutral na overweight. Nová cílová cena 50 USD od Citi představuje pro investory přibližně 22% nárůst ve srovnání se čtvrteční zavírací cenou akcií ve výši 40,79 USD. JP Morgan je o něco více býčí s cílovou cenou 52 USD za akcii, což představuje 27% nárůst. Společnost se zaměřuje na nákladní dopravu menší než kamionovou. Akcie společnosti XPO se v předobchodní fázi obchodování zvýšily a v pátek si připsaly 1,8 %. Od začátku roku si akcie připsaly zhruba 22 %. Obě firmy uvedly jako klíčový faktor, který stojí za býčím navýšením, doplnění řídící struktury společnosti. Společnost XPO nedávno přijala nového provozního ředitele Davida Batese z Old Dominion, který se funkce ujme v pátek. Bývalý finanční ředitel společnosti Old Dominion Wes Frye se 9. března stal členem představenstva společnosti XPO. "Kromě toho si myslíme, že příchod dvou vedoucích pracovníků z OD může vést k dalšímu náboru, který rozšíří řady provozních/prodejních pracovníků," napsal ve čtvrtek akciový analytik Citigroup Christian Wetherbee. "Díky tomuto klíčovému přírůstku jsme stále více přesvědčeni, že XPO dokáže snížit rozdíl v OR a cenách ve srovnání s konkurenčními společnostmi Old Dominion a Saia." Brian Ossenbeck z JP Morgan je podobně povzbuzen doplněním řídící struktury XPO, ačkoli firma dříve snížila hodnocení akcií kvůli obavám z revizí zisků směrem dolů. "Naše odhady zůstávají beze změny, ale zvyšujeme rating na Overweight s vyšším, ale stále diskontovaným násobkem ve srovnání s konkurenčními společnostmi, protože se domníváme, že tento strategický nábor by měl pomoci uvolnit potenciál společnosti XPO, který se v akciích stále zcela neodráží," uvedl Ossenbeck.