Komoditní přehled: Zlato se drží pod 2 000 USD

Zlato se drží pod 2000 USD, protože nervozita ze zvyšování sazeb zvyšuje dolar a výnosy dluhopisů

Nedávné jestřábí komentáře představitelů Fedu vedly k tomu, že trhy počítaly s větší pravděpodobností zvýšení sazeb v květnu, a vyvolaly nejistotu, zda centrální banka v červnu přeruší svou činnost. Šéf Banky pro mezinárodní platby Agustín Carstens také varoval, že úrokové sazby možná budou muset zůstat vyšší delší dobu kvůli vysoké inflaci a rostoucím rizikům nestability ve světové ekonomice.

Vyhlídka na růst úrokových sazeb měla na zlato velký vliv, protože vyšší výnosy zvyšují oportunitní náklady držby žlutého kovu. Ceny zlata v posledních dvou seancích prudce klesaly poté, co minulý týden vystoupaly na 13měsíční maximum.

Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 994,80 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 2 006,80 USD za unci. Oba instrumenty se za poslední dvě seance propadly o téměř 2 % poté, co se přiblížily na dostřel rekordnímu maximu z roku 2020.

Známky odolnosti americké ekonomiky vyvolaly obavy, že Fed má dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb, a zároveň snížily poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu. Obavy z americké recese podnítily v uplynulém měsíci stálý příliv peněz do zlata, protože trhy byly stále pesimističtější ohledně ekonomického výhledu.

Dolar v pondělí podruhé za sebou vzrostl vůči koši měn a zotavil se z téměř ročního minima, kterého dosáhl dříve. Výnosy státních dluhopisů během nočního obchodování rovněž posílily.

Ceny futures na Fed Fund ukazují, že trhy počítají s více než 80% pravděpodobností, že Fed v květnu zvýší sazby o 25 bazických bodů. Očekávání zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v červnu rovněž vzrostla, i když obecný konsenzus se stále přiklání k pauze ze strany Fedu.

Přesto vyhlídka na růst úrokových sazeb silně působila na trhy s kovy. Futures na platinu a stříbro se v úterý ustálily poté, co v předchozí seanci klesly.

Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi v úterý snížily poté, co během posledních dvou seancí zaznamenávaly stabilní pokles. Futures na měď klesly o 0,2 % na 4,0645 USD za libru.

Chcete využít této příležitosti?

Ropa roste s tím, jak čínská ekonomika nabírá na obrátkách

Ceny ropy v úterý mírně posílily po 2% poklesu v předchozí seanci, protože lepší ekonomické údaje z Číny, která je největším světovým dovozcem ropy, podpořily výhled poptávky.

Cena ropy Brent se zvýšila o 34 centů na 85,10 USD za barel, zatímco cena americké ropy West Texas Intermediate vzrostla o 29 centů na 81,12 USD za barel.

Podle oficiálních údajů rostla čínská ekonomika v prvním čtvrtletí rychleji, než se očekávalo, a meziročně se zvýšila o 4,5 %, protože politici se snaží podpořit růst po prosincovém ukončení přísného omezení COVID-19.

„Pozoruhodné oživení čínské ekonomiky podpořilo nedávné oživení cen ropy,“ uvedl analytik společnosti CMC Markets Leon Li.

Kromě toho je květen v Číně sezónním vrcholem cestování a očekává se, že poptávka po pohonných hmotách meziročně velmi vzroste, uvedl.

Výkon čínských rafinerií v březnu vzrostl na rekordní úroveň, což signalizuje silnou poptávku po pohonných hmotách, protože rafinerie zvýšily objem výroby, aby zachytily silnou exportní poptávku a vytvořily zásoby před plánovanou údržbou.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) předpovídá, že v roce 2023 se na růstu poptávky po ropě bude nejvíce podílet Čína.

Agentura však také varovala, že snížení produkce oznámené producenty OPEC+ může prohloubit deficit nabídky, který se očekává ve druhé polovině roku, a poškodit spotřebitele a zbrzdit oživení světové ekonomiky.

Analytici National Australia Bank uvedli ve své zprávě pro klienty, že ceny ropy zůstávají pod tlakem také kvůli silnějšímu dolaru a nárůstu výnosů státních dluhopisů.

Americký dolar posiluje spolu se zvyšováním úrokových sazeb a obchodníci sázejí na to, že americký Federální rezervní systém v květnu opět zvýší svou úrokovou sazbu, což by mohlo utlumit naděje na oživení ekonomiky.

Silnější dolar zdražuje komodity oceněné v zelené měně pro kupující v jiných měnách.

Podle pondělních údajů Úřadu pro energetické informace se očekává, že těžba ropy a zemního plynu v sedmi největších břidlicových pánvích v USA v květnu rekordně vzroste, což signalizuje určité zvýšení nabídky v této oblasti.

Údaje o zásobách ropy v USA budou zveřejněny v úterý a ve středu, přičemž podle předběžného průzkumu agentury Reuters z pondělí zásoby ropy v USA minulý týden pravděpodobně poklesly o přibližně 2,5 milionu barelů.

Zlato se drží pod 2000 USD, protože nervozita ze zvyšování sazeb zvyšuje dolar a výnosy dluhopisůNedávné jestřábí komentáře představitelů Fedu vedly k tomu, že trhy počítaly s větší pravděpodobností zvýšení sazeb v květnu, a vyvolaly nejistotu, zda centrální banka v červnu přeruší svou činnost. Šéf Banky pro mezinárodní platby Agustín Carstens také varoval, že úrokové sazby možná budou muset zůstat vyšší delší dobu kvůli vysoké inflaci a rostoucím rizikům nestability ve světové ekonomice.Vyhlídka na růst úrokových sazeb měla na zlato velký vliv, protože vyšší výnosy zvyšují oportunitní náklady držby žlutého kovu. Ceny zlata v posledních dvou seancích prudce klesaly poté, co minulý týden vystoupaly na 13měsíční maximum.Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 994,80 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 2 006,80 USD za unci. Oba instrumenty se za poslední dvě seance propadly o téměř 2 % poté, co se přiblížily na dostřel rekordnímu maximu z roku 2020.Známky odolnosti americké ekonomiky vyvolaly obavy, že Fed má dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb, a zároveň snížily poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu. Obavy z americké recese podnítily v uplynulém měsíci stálý příliv peněz do zlata, protože trhy byly stále pesimističtější ohledně ekonomického výhledu.Dolar v pondělí podruhé za sebou vzrostl vůči koši měn a zotavil se z téměř ročního minima, kterého dosáhl dříve. Výnosy státních dluhopisů během nočního obchodování rovněž posílily.Ceny futures na Fed Fund ukazují, že trhy počítají s více než 80% pravděpodobností, že Fed v květnu zvýší sazby o 25 bazických bodů. Očekávání zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v červnu rovněž vzrostla, i když obecný konsenzus se stále přiklání k pauze ze strany Fedu.Přesto vyhlídka na růst úrokových sazeb silně působila na trhy s kovy. Futures na platinu a stříbro se v úterý ustálily poté, co v předchozí seanci klesly.Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi v úterý snížily poté, co během posledních dvou seancí zaznamenávaly stabilní pokles. Futures na měď klesly o 0,2 % na 4,0645 USD za libru.Chcete využít této příležitosti?Ropa roste s tím, jak čínská ekonomika nabírá na obrátkáchCeny ropy v úterý mírně posílily po 2% poklesu v předchozí seanci, protože lepší ekonomické údaje z Číny, která je největším světovým dovozcem ropy, podpořily výhled poptávky.Cena ropy Brent se zvýšila o 34 centů na 85,10 USD za barel, zatímco cena americké ropy West Texas Intermediate vzrostla o 29 centů na 81,12 USD za barel.Podle oficiálních údajů rostla čínská ekonomika v prvním čtvrtletí rychleji, než se očekávalo, a meziročně se zvýšila o 4,5 %, protože politici se snaží podpořit růst po prosincovém ukončení přísného omezení COVID-19.„Pozoruhodné oživení čínské ekonomiky podpořilo nedávné oživení cen ropy,“ uvedl analytik společnosti CMC Markets Leon Li.Kromě toho je květen v Číně sezónním vrcholem cestování a očekává se, že poptávka po pohonných hmotách meziročně velmi vzroste, uvedl.Výkon čínských rafinerií v březnu vzrostl na rekordní úroveň, což signalizuje silnou poptávku po pohonných hmotách, protože rafinerie zvýšily objem výroby, aby zachytily silnou exportní poptávku a vytvořily zásoby před plánovanou údržbou.Mezinárodní energetická agentura předpovídá, že v roce 2023 se na růstu poptávky po ropě bude nejvíce podílet Čína.Agentura však také varovala, že snížení produkce oznámené producenty OPEC+ může prohloubit deficit nabídky, který se očekává ve druhé polovině roku, a poškodit spotřebitele a zbrzdit oživení světové ekonomiky.Analytici National Australia Bank uvedli ve své zprávě pro klienty, že ceny ropy zůstávají pod tlakem také kvůli silnějšímu dolaru a nárůstu výnosů státních dluhopisů.Americký dolar posiluje spolu se zvyšováním úrokových sazeb a obchodníci sázejí na to, že americký Federální rezervní systém v květnu opět zvýší svou úrokovou sazbu, což by mohlo utlumit naděje na oživení ekonomiky. Silnější dolar zdražuje komodity oceněné v zelené měně pro kupující v jiných měnách.Podle pondělních údajů Úřadu pro energetické informace se očekává, že těžba ropy a zemního plynu v sedmi největších břidlicových pánvích v USA v květnu rekordně vzroste, což signalizuje určité zvýšení nabídky v této oblasti.Údaje o zásobách ropy v USA budou zveřejněny v úterý a ve středu, přičemž podle předběžného průzkumu agentury Reuters z pondělí zásoby ropy v USA minulý týden pravděpodobně poklesly o přibližně 2,5 milionu barelů.