Kvalitní akcie, které jsou příliš levné na to, abyste je ignorovali

"Prodat v květnu a odejít" je sice známá věta, která investorům říká, aby se v tomto ročním období na chvíli drželi stranou akciového trhu, ale pokud se předpověď Bank of America vyplní, investoři by možná měli zvážit opětovný vstup na trh ještě před začátkem horké sezóny. Technický stratég BofA Stephen Suttmeier si totiž myslí, že různé technické ukazatele signalizují, že se akciový trh chystá během léta posunout až o 5 % výše - tedy poté, co nejprve zamíří o něco níže. Suttmeier radí využít poklesu "nákupem květnového propadu pro letní trhák". Tedy v podstatě příhodná doba k nabití akcií, které se v poslední době stáhly zpět. S tímto vědomím jsme se ponořili do databáze a vybrali 2 jména, která byla v posledních měsících na ústupu, ale mají i další společný rys; všechna jsou konsensem analytiků hodnocena jako Strong Buys. Pojďme se tedy podívat na podrobnosti o některých akciích, které by mohly být příliš levné na to, abychom je ignorovali před možným "letním rozjezdem". ModivCare Inc. (MODV) První na řadě je ModivCare, zajímavá společnost z odvětví zdravotní péče. Společnost ModivCare působí v oblasti zdravotnických služeb a nabízí neakutní přepravu pacientů, vzdálený monitoring, rozvoz jídla a osobní péči o ambulantní pacienty v domácím prostředí. Společnost rovněž poskytuje služby hodnocení a řízení péče s cílem zlepšit dlouhodobé výsledky pacientů. Společnost ModivCare dosahuje svého cíle prostřednictvím řešení sociálních determinant zdraví, čímž pomáhá pacientům v přístupu k péči, aby se snížily náklady, aniž by byla ohrožena léčba. Služby společnosti se soustředí na pacienty, ale snížení nákladů a času v péči přináší výhody i pro veřejné a soukromé plátce. Tato akcie zaznamenala svůj poslední vrchol v únoru letošního roku, kdy dosáhla hodnoty kolem 110 USD za akcii. Od té doby akcie MODV prudce klesly a od tohoto vrcholu ztratily 38 %. Tato ztráta přišla i přesto, že společnost vykázala za poslední čtvrtletí roku 2022 silná čísla. Společnost ModivCare zaznamenala tržby v nejvyšší linii ve výši 653,9 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 13 % - a překonání prognózy o 35,5 milionu dolarů. Na dolním řádku vykázala čísla bez použití metodiky GAAP upravený zisk na akcii ve výši 2,11 USD, což překonalo prognózu o solidních 55 centů. Výhledový ukazatel však skončil těsně pod očekáváním. Společnost zveřejnila celoroční výhled tržeb na rok 2023 v rozmezí 2,575 až 2,6 miliardy USD, přičemž ulice očekávala výhled ve výši 2,61 miliardy USD. Výsledky za první čtvrtletí společnost zveřejní zítra před otevřením trhu. Tento odhad tržeb neznepokojuje analytika společnosti Jefferies Briana Tanquiluta, který o akciích píše: "V budoucnu očekáváme, že získání kontraktů v oblasti NEMT (non-emergency medical transport) bude od roku 24 znamenat zrychlení růstu EBITDA." Za tímto účelem Tanquilut uděluje akciím MODV rating Buy spolu s cílovou cenou 150 USD, která naznačuje zhodnocení akcií v nadcházejícím roce o silných 118 %. Názor Jefferies na tuto akcii není žádným vybočením; MODV má 4 nedávná hodnocení analytiků, všechna pozitivní, což představuje jednomyslné konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se obchodují za 69,33 USD a jejich průměrná cílová cena 153,25 USD znamená jednoletý potenciál růstu o 121 %. GitLab Inc. (GTLB) Další v pořadí je GitLab, technologická společnost nabízející open-source platformu DevSecOps. Inovativní platforma společnosti GitLab přináší uživatelům dvojí výhodu, a to vyšší rychlost a efektivitu, a zároveň maximalizaci výnosů z konečného produktu. Všichni uživatelé a spolupracovníci mohou přispívat - ať už jednotlivě, nebo jako skupiny - prostřednictvím open-source kódu, což umožňuje větší kreativitu při plánování, budování a nasazování platformy. Společnost využívá model "freemium", který umožňuje všem uživatelům přístup k základním službám a zároveň nabízí upgrady vyšší úrovně pro platící uživatele, kteří si předplatí služby. Společnost působí na trhu něco málo přes deset let a za tu dobu se rozšířila a může se pochlubit více než 30 miliony uživatelů. Tento celkový počet zahrnuje více než 1 milion uživatelů s "aktivní licencí" nebo předplatným. GitLab má více než 3 300 přispěvatelů kódu, kteří nabízejí upgrady a doplňky open source, a společnost zaměstnává více než 1 800 lidí po celém světě. Nedávno společnost GitLab oznámila nové funkce řízené umělou inteligencí spolu s plány na rozšíření těchto funkcí o řešení bezpečnostních zranitelností. Nová funkce využívá přirozený jazyk k vysvětlování zranitelností uživatelům a programátorům. Společnost GitLab ve svém prohlášení zdůraznila, že její funkce AI jsou určeny k ochraně vlastního duševního vlastnictví uživatelů v rámci platformy s otevřeným zdrojovým kódem. V březnu společnost GitLab zveřejnila čísla za čtvrté čtvrtletí a celý fiskální rok 2023, který skončil 31. ledna. Celkové výsledky společnosti byly solidní a překonaly prognózu tržeb i zisku. Horní linie dosáhla 122,9 milionu dolarů, což je o 3,3 milionu dolarů více, než se očekávalo, a meziročně vzrostla o působivých 58 %. Zisk mimo GAAP ve výši 3 centů na akcii znamenal třetí čtvrtletí v řadě, kdy se ztráta zmírnila, a překonal prognózu analytiků o 11 centů. Kromě těchto silných čísel o příjmech a ziscích společnost GitLab poskytla také solidní čísla o udržení zákazníků. Společnost vykázala 7 002 zákazníků s ročním opakovaným příjmem vyšším než 5 000 USD, což představuje 52% meziroční nárůst. Toto číslo zahrnovalo zákazníky s výrazně vyššími ARR - kategorie nad 100 000 USD vzrostla meziročně o 42 % a kategorie nad 1 milion USD o 62 %. To je všechno hezké, nicméně pokyny společnosti GitLab nedokázaly zapůsobit. Společnost zveřejnila předpověď tržeb na fiskální rok 2024 v rozmezí 529 až 533 milionů USD, což je výrazně pod 586 miliony USD, které očekávala ulice. Od svého vrcholu v únoru akcie vykazují klesající trend a jejich pokles pokračoval i po zveřejnění výsledkové zprávy, což vedlo k celkovému poklesu o 52 % Nicméně při hodnocení vyhlídek společnosti GitLab se Joel Fishbein ze společnosti Truist domnívá, že tato akcie je dlouhodobým platem. Pětihvězdičkový analytik píše: "Do začátku roku 2023 se GTLB vyvinula v příběh s několika významnými pohyblivými částmi, které způsobily volatilitu akcií. Investoři nadále zkoumají konkurenční prostředí pro jejich nabídku platformy DevOps a potenciální změny, které představuje zavedení velkých jazykových modelů a obecněji umělé inteligence. Domníváme se, že stejně jako v případě mnoha nových technologií jsou dopady AI v krátkodobém horizontu přeceňovány, a myslíme si, že investice, které společnost GitLab vkládá do vlastních schopností v oblasti AI, budou v dlouhodobém horizontu akreční pro přijetí platformy." S ohledem na tento postoj považuje Fishbein za vhodné hodnotit GTLB jako Buy a zároveň stanovit cílovou cenu 50 USD, která naznačuje potenciál pro 76% nárůst v příštích 12 měsících. Špičkové technologické firmy, jako je GitLab, jen zřídkakdy nevyvolají zájem analytiků z ulice a tato akcie má v současné době v evidenci 15 hodnocení analytiků. Ty se dělí na 12 "kupuje" a 3 "drží", což znamená konsenzuální hodnocení "silně kupuje", a průměrná cílová cena 45,38 USD znamená potenciální zisk 59 % ze současné obchodní ceny 28,62 USD.