A.I. změní tvář Microsoftu a zdvojnásobí příjmy z cloudu, tvrdí společnost Bernstein

Vzhledem k tomu, že Microsoft zavádí nové nabídky a cloud využívá stále více uživatelů, Bernstein očekává, že se příjmy společnosti z cloudu více než zdvojnásobí. V současné době se nabídky umělé inteligence dotýkají asi 42 % příjmů společnosti, uvedl Bernstein. K rozsáhlému růstu příjmů Microsoftu z cloudu by měla přispět také „příležitost k up-sellingu“ a rozšíření v rámci sady funkcí AI známé jako Copilot.

„Ačkoli je brzy na stanovení ekonomického dopadu umělé inteligence na podnikání společnosti Microsoft, začínají být patrné zelené výhonky, protože Microsoft spouští rodinu funkcí nazvanou Copilot,“ uvedl v úterý ve své poznámce analytik Mark Moerdler. „Název Copilot podle našeho názoru naznačuje, že tyto nabídky s podporou AI budou více než jen cenným asistentem – budou pro budoucí provoz klíčové, podobně jako je kopilot klíčový pro řízení velkého letadla.“

Společnost Microsoft se letos postavila do čela války o umělou inteligenci díky své mnohamiliardové sázce na tvůrce ChatGPT OpenAI a čelila tak konkurentům, jako je Alphabet (GOOGL), který spustil vlastního konverzačního chatbota, aby vsadil na šílenství. Sázka na umělou inteligenci a obecně na růstové akcie zvýšila v roce 2023 hodnotu akcií o 28 %.

Spolu s investicí do ChatGPT Microsoft na začátku letošního roku zavedl funkce AI pro svůj vyhledávač Bing. Generální ředitel Satya Nadella v rozhovoru pro CNBC na začátku tohoto roku označil vyhledávání s podporou AI za největší vývoj společnosti od dob cloudu.

„Dnes děláme další významný krok ve vývoji způsobu, jakým komunikujeme s výpočetní technikou, což zásadně změní způsob naší práce a odemkne novou vlnu růstu produktivity,“ řekl Satya Nadella, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Microsoft. „Díky našemu novému kopilotovi pro práci dáváme lidem více možností a zpřístupňujeme technologie prostřednictvím nejuniverzálnějšího rozhraní – přirozeného jazyka.“

„Toto hluboké začlenění AI do většiny nabídek Microsoftu poskytne Microsoftu výraznou konkurenční výhodu v době, kdy mnoho konkurentů v reakci na zpomalující se výdaje na IT omezuje výdaje,“ napsal Moerdler.

Jak může Microsoft zpeněžit AI
Bernstein očekává, že Microsoft zpoplatní AI tam, kde přidá „smysluplné schopnosti“, a předpovídá, že by společnost mohla zavést 66% zvýšení ceny za schopnosti Copilot. AI označil za „další etapu růstu“ schopnou generovat dvouciferná čísla a překonat časové horizonty investorů.

Při pohledu do budoucna vidí Moerdler dva potenciální způsoby, jak může Microsoft AI zpeněžit. Očekává, že společnost bude za Copilot účtovat přímé poplatky v oblastech, kde zůstává lídrem trhu a kde vidí menší příležitosti k růstu. Na trzích se „zelenou loukou“ nebo příležitostmi k převzetí podílu bude společnost využívat technologii AI, uvedl Moerdler.

Copilot je místem, kde by společnost měla zaznamenat „největší krátkodobý dopad nejen z pohledu uživatelů, ale také možnosti generování příjmů (z dlouhodobého hlediska bude Azure AI mnohem větším generátorem příjmů),“ napsal. „Ve skutečnosti bychom tvrdili, že Copilot je větší hrozbou pro stávající odvětví vyhledávání než vyhledávání Bing.“

V blízké budoucnosti tyto schopnosti AI ovlivní, a možná již ovlivňují, hrubé marže, ale tyto tlaky by měly ustoupit, jakmile společnost začne AI zpeněžovat a zlepší se její efektivita.

Již v příštím čtvrtletí se očekává, že AI bude představovat 1 % meziročního růstu v divizi Azure společnosti Microsoft a časem by se mohla stát 10 % růstu a příjmů tohoto segmentu, odhaduje Bernstein. Zvýšení ceny Copilotu o 50 % až 70 % a jeho přijetí o 50 % až 80 % v průběhu času by mohlo Microsoftu vynést 9,5 až 21,2 miliardy dolarů, předpovídá firma.

Bing Chat, ačkoli je menší než ostatní nabídky Microsoftu, by měl do roka zvýšit tržby v miliardách v rozmezí středních jednociferných až nízkých šestnácticiferných čísel, předpokládá Bernstein.

Obecně řečeno, Moerdler očekává, že pokrok v oblasti umělé inteligence v jednotce cloudových služeb Microsoftu změní podobu odvětví – a nová oznámení pravděpodobně teprve začínají.

„Ačkoli je příliš brzy na modelování plného dopadu této transformace na finanční výsledky společnosti Microsoft, vytvářené příležitosti pro příjmy jsou velmi rozsáhlé a nárůst příjmů, zisků a volného peněžního toku bude značný,“ uvedl.