Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Investoři budou tento týden očekávat aktuální informace o plánech na zvýšení dluhového stropu USA, zatímco ve vyjádřeních tvůrců politiky Federálního rezervního systému se budou hledat názory na budoucí vývoj úrokových sazeb. Akciové trhy pravděpodobně zůstanou v útlumu, zatímco údaje z eurozóny, Spojeného království a Číny nabídnou více informací o síle globálního ekonomického výhledu. 1. Fed Vzhledem k obavám investorů, že by agresivní zvyšování sazeb Fedu mohlo uvrhnout ekonomiku do recese, budou vystoupení několika představitelů centrální banky v nadcházejících dnech bedlivě sledována. Místopředseda Fedu pro dohled Michael Barr bude před Kongresem vypovídat o nedávných stresech v bankovním sektoru a reakci centrální banky. V pátek se předseda Fedu Jerome Powell a bývalý šéf Fedu Ben Bernanke zúčastní panelové diskuse o měnové politice ve Washingtonu. Mezi dalšími představiteli Fedu, kteří mají během týdne vystoupit, jsou prezident newyorského Fedu John Williams, guvernérka clevelandského Fedu Loretta Mesterová, prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari a guvernéři Philip Jefferson a Michelle Bowmanová. Bowman v pátek uvedl, že pokud inflace zůstane vysoká, Fed bude pravděpodobně muset sazby opět zvýšit. V úterý budou ve Spojených státech zveřejněny dubnové údaje o maloobchodních tržbách a průmyslové výrobě, přičemž se očekává oživení maloobchodních tržeb. Ve čtvrtek bude zveřejněna týdenní zpráva o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti. 2. Obavy o dluhový strop Obavy z možné platební neschopnosti Spojených států již 1. června doléhají na investory v situaci, kdy se Kongres ocitl v patové situaci ohledně zvýšení výpůjčního limitu. Rozpočtový úřad Kongresu v pátek varoval, že pokud se zákonodárcům nepodaří zvýšit objem dluhu, který může země podle zákona převzít, hrozí USA během prvních dvou červnových týdnů "značné riziko" platební neschopnosti. Rozhovory mezi americkým prezidentem Joem Bidenem a nejvyššími zákonodárci o zvýšení dluhového stropu ve výši 31,4 bilionu dolarů by měly pokračovat začátkem tohoto týdne poté, co bylo plánované páteční setkání odloženo, aby mohli zaměstnanci pokračovat v jednáních. Republikáni trvají na drastických výdajových škrtech výměnou za zvýšení dluhového stropu, zatímco demokraté trvají na tom, že dluhový strop není vhodným prostředkem k provedení rozpočtových změn. Mezinárodní měnový fond varoval, že platební neschopnost USA by měla "velmi vážné důsledky" pro americkou i světovou ekonomiku, včetně pravděpodobného zvýšení úrokových sazeb. 3. Akciové trhy Americké akciové trhy skončily minulý týden celkově na nižší úrovni: Dow Jones Industrial Average klesl o 1,1 %, S&P 500 se snížil o 0,3 % a Nasdaq posílil o 0,4 % v důsledku kombinace obav z patové situace ohledně dluhového stropu a měnové politiky. Páteční údaje, které ukázaly prudší než očekávaný pokles spotřebitelské nálady v USA, zvýšily obavy, že politické tahanice o zvýšení dluhového stropu by mohly vyvolat recesi. Páteční komentáře představitelů Fedu (viz výše) mezitím zvýšily nejistotu ohledně toho, zda centrální banka příští měsíc pozastaví zvyšování sazeb, jak se všeobecně očekávalo. Začátkem tohoto měsíce Fed naznačil, že možná pozastaví další zvyšování sazeb, protože vyhodnocuje dopad svého minulého zpřísnění a také vliv nedávného napětí v bankovním sektoru na poskytování úvěrů a půjček. Výsledková sezóna pokračuje i v nadcházejícím týdnu, kdy budou zveřejněny výsledky společností Walmart (NYSE:WMT), Home Depot (NYSE:HD) a Cisco Systems (NASDAQ:CSCO). 4. Údaje za eurozónu/UK Eurozóna v úterý zveřejní revidované údaje o HDP za první čtvrtletí a ekonomové očekávají, že ekonomika bloku za tři měsíce do března vzrostla pouze o 0,1 %. Někteří ekonomové tvrdí, že stagnace pokračuje a mohla by ještě letos vyústit v recesi. Ve stejný den budou zveřejněny výhledové průzkumy institutu ZEW týkající se podnikatelských podmínek a nálady v největší ekonomice regionu, Německu. Ve Spojeném království budou v úterní zprávě o zaměstnanosti pozorně sledovány údaje o mzdové složce, neboť inflace zůstává dvouciferná. Bank of England naznačila, že rozhodnutí, zda na červnovém zasedání opět zvýší sazby, bude záviset na dříve zveřejněných údajích o mzdách a inflaci. 5. Čína Čína v úterý zveřejní řadu ekonomických údajů, včetně zpráv o maloobchodních tržbách, průmyslové výrobě a investicích do fixních aktiv. Ekonomové očekávají, že maloobchodní tržby a průmyslová výroba zrychlily meziroční tempo, zatímco investice do fixních aktiv by měly rovněž výrazně vzrůst. Měsíční srovnání však může nabídnout přesnější srovnání, protože ve stejném období loňského roku byla čínská ekonomika stále pod přísnou výlukou COVID. Hospodářské údaje z Číny z minulého týdne naznačily, že druhá největší ekonomika světa se snaží získat dynamiku v podmínkách nerovnoměrného oživení po zrušení pandemických omezení, což přispívá k pochybnostem o tom, do jaké míry může v letošním roce přispět k růstu světové ekonomiky.