Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

S předběžnou dohodou o zvýšení dluhového stropu USA budou investoři věnovat pozornost plánu Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb. Pozorně sledována bude páteční zpráva o zaměstnanosti v USA - silné číslo by podpořilo očekávání dalšího zvýšení sazeb v červnu. Jinde se očekává, že údaje o PMI z Číny přispějí k názoru, že oživení druhé největší ekonomiky světa slábne, zatímco údaje o inflaci v eurozóně pravděpodobně zvýší tlak na Evropskou centrální banku. 1. Dohoda o dluhovém stropu Demokratický prezident Joe Biden a republikán Kevin McCarthy dosáhli v sobotu pozdě večer předběžné dohody o zvýšení stropu pro zadlužování americké vlády a odvrácení platební neschopnosti, která by mohla způsobit otřesy v globální ekonomice. Dohodu však stále čeká obtížná cesta přes těsně rozdělený Kongres, než vládě dojdou peníze na splácení dluhů, což se podle pátečního varování ministerstva financí stane do 5. června. Dlouhá patová situace ohledně navýšení dluhového stropu vyděsila finanční trhy, zatížila akcie a donutila Spojené státy platit rekordně vysoké úrokové sazby při prodeji některých dluhopisů, ale investoři většinou očekávali, že Washington dosáhne dohody, což znamená, že trvalá rally na akciových trzích může být nepravděpodobná. 2. Zpráva o pracovních místech v USA Ekonomové očekávají, že páteční zpráva o pracovních místech mimo zemědělský sektor ukáže, že v květnu v americké ekonomice přibylo 180 000 pracovních míst. V dubnu růst počtu pracovních míst v USA zrychlil a přidal 253 000, přičemž mzdový přírůstek se solidně zvýšil. Zpráva o zaměstnanosti bude jedním z posledních údajů před červnovým zasedáním Fedu. Americká centrální banka na svém květnovém zasedání naznačila, že je otevřená tomu, aby v červnu přerušila svou agresivní 14měsíční kampaň zvyšování sazeb. Od té doby však někteří členové Fedu tvrdí, že inflace se zřejmě nezchlazuje dostatečně rychle, což podpořily páteční údaje, podle nichž základní jádrová inflace v dubnu vzrostla o 4,7 %, tedy výrazně nad 2% cíl Fedu. Podle nástroje Investing.com pro sledování sazeb Fedu trhy nyní počítají s přibližně 64% pravděpodobností, že Fed na svém zasedání 14. června zvýší sazby o dalších 25 bazických bodů. 3. Akciové trhy Americké akcie v pátek před prodlouženým víkendem výrazně vzrostly a v pondělí byl americký akciový trh kvůli svátku Memorial Day uzavřen. Trhy podpořila naděje na dohodu o dluhovém stropu a druhý den silného růstu akcií čipů díky optimismu ohledně umělé inteligence. Někteří analytici uvedli, že uzavření dohody o dluhovém stropu může být pro Fed větším důvodem k tomu, aby si byl jistý dalším zvyšováním sazeb. Investoři budou v průběhu týdne sledovat vystoupení představitelů Fedu, kde by měli promluvit prezident richmondského Fedu Thomas Barkin, prezident filadelfského Fedu Patrick Harker a člen bankovní rady Philip Jefferson. 4. Čínské indexy PMI Ve středu budou v Číně zveřejněny oficiální údaje o PMI, o den později pak PMI ve výrobě ze soukromého sektoru Caixin. Očekává se, že pokles ve výrobním sektoru se mírně zmírní, zatímco tempo expanze v silnějším sektoru služeb se zpomalí. To by odpovídalo nedávným hospodářským údajům, které poukazovaly na ztrátu dynamiky světové ekonomiky číslo dvě v důsledku oslabující poptávky doma i na hlavních exportních trzích země. Peking si pro letošní rok stanovil mírný cíl růstu ve výši přibližně 5 %. Začátkem tohoto měsíce premiér Li Čchiang slíbil cílenější opatření na rozšíření domácí poptávky a stabilizaci zahraniční poptávky ve snaze podpořit trvalé hospodářské oživení. 5. Inflace v eurozóně Eurozóna ve čtvrtek zveřejní rychlé údaje o vývoji spotřebitelských cen za květen, které by měly zdůraznit, že Evropská centrální banka má před sebou ještě dlouhou cestu v boji za omezení cenových tlaků. Celková inflace v současné době dosahuje 7 % na meziroční bázi, zatímco základní meziroční inflace je v současné době 5,4 %, což je v obou případech výrazně nad 2% cílem ECB. Na svém posledním zasedání na začátku tohoto měsíce ECB zopakovala, že je do značné míry v režimu zvyšování sazeb, a uvedla, že je třeba pokrýt "větší prostor" pro zkrocení inflace. Údaje z minulého čtvrtka ukázaly, že Německo, největší ekonomika bloku, se v prvním čtvrtletí dostalo do recese, protože vysoká inflace zasáhla spotřebitelské výdaje.