Finanční licence společnosti Ant je v nejistotě, protože Čína mění regulační systém

Ant, poskytovatel mobilních plateb, který býval jednou z nejhodnotnějších soukromých společností na světě, zahájil koncem roku 2020 rozsáhlou restrukturalizaci poté, co čínské úřady zmařily jeho velkolepou primární nabídku akcií v Hongkongu a Šanghaji.

Od té doby společnost Ant změnila svůj obchodní model a řízení společnosti a podnikla kroky k tomu, aby se plně přizpůsobila finančním předpisům v Číně. Čínský miliardář Jack Ma, jehož výroky původně vyvolaly regulatorní bouři, se rovněž vzdá své kontroly nad podílem.

Společnost Ant již více než rok čeká na souhlas Pekingu se svou restrukturalizací. Posledním krokem v její reorganizaci je získání licence finanční holdingové společnosti, která by vedla k tomu, že by společnost Ant byla regulována podobně jako banky a další finanční instituce v Číně.

Podle lidí obeznámených s touto záležitostí se schválení licence zdrželo kvůli vytvoření nového mocného finančního regulátora v Číně, který bude muset plán schválit.

V uplynulém roce konzultovalo vedení společnosti Ant s úředníky Čínské lidové banky a Čínské komise pro regulaci bankovnictví a pojišťovnictví svou žádost stát se finanční holdingovou společností, uvedli tito lidé.

Společnost Ant již žádost podala a regulační orgány byly již dříve na pokraji jejího formálního přijetí, dodali tito lidé. V Číně je oficiální přijetí takových žádostí obvykle považováno za jasný signál, že budou schváleny.

Chcete využít této příležitosti?

O tom, kdo povede nový orgán finančního dohledu, který bude vytvořen ze současného bankovního a pojišťovacího regulátora, stále rozhodují vysocí vládní úředníci. Zvažují také, jak obsadit jeho jednotlivá oddělení a kteří zaměstnanci centrální banky budou do nového regulátora zařazeni.

Tento proces může trvat několik měsíců a do té doby zůstane Mravenčí žádost o licenci na seznamu úkolů. Dodali, že společnost Ant se možná nedočká žádného pokroku dříve než v druhé polovině letošního roku nebo později.

Před udělením licence bude mravenci pravděpodobně uložena pokuta. Podle lidí obeznámených s touto záležitostí se o výši pokuty i jejích důvodech stále jedná.

Společnost Alibaba Group, která vlastní třetinu společnosti Ant, dostala v roce 2021 pokutu 2,8 miliardy dolarů od čínského antimonopolního úřadu, který obvinil giganta v oblasti elektronického obchodu ze zneužívání dominantního postavení na trhu. Další čínští internetoví giganti, kteří se dostali do rozporu s čínskými předpisy, byli pokutováni menšími částkami, včetně 533 milionů dolarů pro společnost Meituan, která se zabývá rozvozem potravin, a 1,2 miliardy dolarů pro společnost Didi Global, která se zabývá přepravou autem.

Před zrušením veřejného vstupu společnosti Ant na burzu společnost se sídlem v Chang-čou uvedla, že za první pololetí roku 2020 dosáhla čistého zisku 3 miliardy dolarů při příjmech přes 10 miliard dolarů. IPO – které bylo zrušeno poté, co se investoři již zavázali ke koupi jejích akcií – bylo na dobré cestě ocenit společnost Ant na více než 300 miliard USD.

Společnost Ant má nyní v očích globálních investorů, kteří se v roce 2018 zúčastnili soukromého kola získávání finančních prostředků ve výši 14 miliard dolarů, jež společnost Ant ocenilo na 150 miliard dolarů, mnohem nižší hodnotu. Někteří analytici a investoři se domnívají, že růst a ziskové marže budou omezeny regulacemi týkajícími se jejích spotřebitelských půjček a dalších činností.

Společnost Fidelity Investments – která stejně jako ostatní správci podílových fondů pravidelně zveřejňuje hodnotu svých akcií – počátkem letošního roku stanovila hodnotu svých akcií společnosti Ant, která znamenala ocenění společnosti na přibližně 60 miliard dolarů.

Z finančních informací společnosti Alibaba vyplývá, že odhadovaný čtvrtletní zisk společnosti Ant za prvních devět měsíců roku 2022 – poslední dostupné údaje – se podle výpočtů deníku The Wall Street Journal snížil oproti stejnému období předchozího roku zhruba o polovinu na ekvivalent přibližně 3,1 miliardy dolarů. Část poklesu byla způsobena poklesem hodnoty některých investic společnosti Ant.

Další bolestí pro Mravence je nejistota, kterou vyvolává vytvoření mocného národního úřadu pro údaje v Číně. Úřad má převzít konečnou odpovědnost za záležitosti související s daty, ale hodnocení úvěruschopnosti – které se opírá o přístup k osobním údajům – je stále pod dohledem centrální banky.

Společnost Ant spolu s několika státními a soukromými společnostmi požádala v roce 2021 o licenci na poskytování úvěrových skóringových služeb. Podle těchto lidí je nepravděpodobné, že by nový podnik získal schválení, dokud se oběma státním orgánům nepodaří vyřešit, jak rozdělit správu úvěrového scoringu.

Čínské regulační orgány doufají, že společnost Ant vytvoří precedens pro to, jak by měly být ostatní fintech podniky v zemi strukturovány, řízeny a licencovány, tvrdí lidé obeznámení s úvahami regulačních orgánů. Společnost Tencent, jejíž WeChat Pay je největším konkurentem Alipay společnosti Ant, uvedla, že jedná s čínskými regulátory, aby pochopila požadavky na licenci pro finanční holdingové společnosti.

Podle lidí obeznámených se situací se transformace čínského fintech giganta Ant Group na plně regulovanou společnost zadrhla kvůli změně čínského systému finanční regulace. Ant, poskytovatel mobilních plateb, který býval jednou z nejhodnotnějších soukromých společností na světě, zahájil koncem roku 2020 rozsáhlou restrukturalizaci poté, co čínské úřady zmařily jeho velkolepou primární nabídku akcií v Hongkongu a Šanghaji. Od té doby společnost Ant změnila svůj obchodní model a řízení společnosti a podnikla kroky k tomu, aby se plně přizpůsobila finančním předpisům v Číně. Čínský miliardář Jack Ma, jehož výroky původně vyvolaly regulatorní bouři, se rovněž vzdá své kontroly nad podílem. Společnost Ant již více než rok čeká na souhlas Pekingu se svou restrukturalizací. Posledním krokem v její reorganizaci je získání licence finanční holdingové společnosti, která by vedla k tomu, že by společnost Ant byla regulována podobně jako banky a další finanční instituce v Číně. Podle lidí obeznámených s touto záležitostí se schválení licence zdrželo kvůli vytvoření nového mocného finančního regulátora v Číně, který bude muset plán schválit. V uplynulém roce konzultovalo vedení společnosti Ant s úředníky Čínské lidové banky a Čínské komise pro regulaci bankovnictví a pojišťovnictví svou žádost stát se finanční holdingovou společností, uvedli tito lidé. Společnost Ant již žádost podala a regulační orgány byly již dříve na pokraji jejího formálního přijetí, dodali tito lidé. V Číně je oficiální přijetí takových žádostí obvykle považováno za jasný signál, že budou schváleny. O tom, kdo povede nový orgán finančního dohledu, který bude vytvořen ze současného bankovního a pojišťovacího regulátora, stále rozhodují vysocí vládní úředníci. Zvažují také, jak obsadit jeho jednotlivá oddělení a kteří zaměstnanci centrální banky budou do nového regulátora zařazeni. Tento proces může trvat několik měsíců a do té doby zůstane Mravenčí žádost o licenci na seznamu úkolů. Dodali, že společnost Ant se možná nedočká žádného pokroku dříve než v druhé polovině letošního roku nebo později. Před udělením licence bude mravenci pravděpodobně uložena pokuta. Podle lidí obeznámených s touto záležitostí se o výši pokuty i jejích důvodech stále jedná. Společnost Alibaba Group, která vlastní třetinu společnosti Ant, dostala v roce 2021 pokutu 2,8 miliardy dolarů od čínského antimonopolního úřadu, který obvinil giganta v oblasti elektronického obchodu ze zneužívání dominantního postavení na trhu. Další čínští internetoví giganti, kteří se dostali do rozporu s čínskými předpisy, byli pokutováni menšími částkami, včetně 533 milionů dolarů pro společnost Meituan, která se zabývá rozvozem potravin, a 1,2 miliardy dolarů pro společnost Didi Global, která se zabývá přepravou autem. Před zrušením veřejného vstupu společnosti Ant na burzu společnost se sídlem v Chang-čou uvedla, že za první pololetí roku 2020 dosáhla čistého zisku 3 miliardy dolarů při příjmech přes 10 miliard dolarů. IPO - které bylo zrušeno poté, co se investoři již zavázali ke koupi jejích akcií - bylo na dobré cestě ocenit společnost Ant na více než 300 miliard USD. Společnost Ant má nyní v očích globálních investorů, kteří se v roce 2018 zúčastnili soukromého kola získávání finančních prostředků ve výši 14 miliard dolarů, jež společnost Ant ocenilo na 150 miliard dolarů, mnohem nižší hodnotu. Někteří analytici a investoři se domnívají, že růst a ziskové marže budou omezeny regulacemi týkajícími se jejích spotřebitelských půjček a dalších činností. Společnost Fidelity Investments - která stejně jako ostatní správci podílových fondů pravidelně zveřejňuje hodnotu svých akcií - počátkem letošního roku stanovila hodnotu svých akcií společnosti Ant, která znamenala ocenění společnosti na přibližně 60 miliard dolarů. Z finančních informací společnosti Alibaba vyplývá, že odhadovaný čtvrtletní zisk společnosti Ant za prvních devět měsíců roku 2022 - poslední dostupné údaje - se podle výpočtů deníku The Wall Street Journal snížil oproti stejnému období předchozího roku zhruba o polovinu na ekvivalent přibližně 3,1 miliardy dolarů. Část poklesu byla způsobena poklesem hodnoty některých investic společnosti Ant. Další bolestí pro Mravence je nejistota, kterou vyvolává vytvoření mocného národního úřadu pro údaje v Číně. Úřad má převzít konečnou odpovědnost za záležitosti související s daty, ale hodnocení úvěruschopnosti - které se opírá o přístup k osobním údajům - je stále pod dohledem centrální banky. Společnost Ant spolu s několika státními a soukromými společnostmi požádala v roce 2021 o licenci na poskytování úvěrových skóringových služeb. Podle těchto lidí je nepravděpodobné, že by nový podnik získal schválení, dokud se oběma státním orgánům nepodaří vyřešit, jak rozdělit správu úvěrového scoringu. Čínské regulační orgány doufají, že společnost Ant vytvoří precedens pro to, jak by měly být ostatní fintech podniky v zemi strukturovány, řízeny a licencovány, tvrdí lidé obeznámení s úvahami regulačních orgánů. Společnost Tencent, jejíž WeChat Pay je největším konkurentem Alipay společnosti Ant, uvedla, že jedná s čínskými regulátory, aby pochopila požadavky na licenci pro finanční holdingové společnosti.