Investiční pohled na akcie Snowflake a American Express
Ačkoli datová společnost Snowflake (SNOW) má silnou nabídku produktů, pokračující převisy nechávají Wolfe Research méně přesvědčeným o budoucnosti společnosti.
Wolfe snižuje rating této známé datové společnosti kvůli obavám z makroekonomického výhledu
„Když jsme v dubnu 2022 zahájili pokrytí. … jsme byli optimističtí, že SNOW má nejlepší manažerský tým v oblasti softwaru, nejlepší produkt a nejlepší tempo růstu (potenciální ~50% růst tržeb v CY24). Ačkoli vše výše uvedené stále vidíme jako možné, současné ocenění neponechává mnoho prostoru pro chyby, a to vše při zhoršení makra, změně konkurenčního prostředí a velmi odlišném výhledu růstu,“ napsal ve čtvrtek ve své zprávě analytik Alex Zukin.
Zukin snížil hodnocení akcií Snowflake na peer perform z outperform. Rovněž zrušil svou cílovou cenu, která byla dříve na 160 dolarech. Akcie po čtvrteční obchodní seanci uzavřely na 147,91 USD.
Analytik uvedl, že makropřevisy snížily očekávání růstu společnosti ze 47% růstu tržeb z produktů ve fiskálním roce 2024 na 34% meziroční růst.
„Vidíme také rostoucí konkurenci ze strany společností Databricks & Microsoft, které zjevně soupeří o stejné pracovní zátěže, mindshare a dolary, což může vytvářet přírůstkové exekuční překážky,“ dodal Zukin. Poznamenal, že růst velkých jazykových modelů a generativních aplikací umělé inteligence způsobil posun v odvětví podnikových datových úložišť a datové infrastruktury.
Zdroj: Unsplash
Pro jistotu je stále optimistický, pokud jde o vedení společnosti – označil ho za „nejlepší manažerský tým v oblasti softwaru“ – i nejlepší produkt typu software jako služba.
Akcie společnosti Snowflake v pátek před zahájením obchodování klesly o 0,6 %. V roce 2023 akcie vzrostly jen o 3 % a zaostávají tak za růstem indexu S&P 500. Za posledních 12 měsíců přitom akcie vyskočily o více než 16 %.
„Dále hledáme lepší viditelnost krátkodobého i dlouhodobého růstu při současném ocenění,“ uvedl Zukin.
Podle Morgan Stanley je American Express nejlepší volbou, která může posílit o více než 20 %
Nedávný výprodej akcií American Express (AXP) byl podle Morgan Stanley „přehnaný“. Vzhledem k tomu, že se akcie obchodují na nejlevnějších úrovních za poslední roky, firma si myslí, že nyní je pro investory vhodný vstupní bod.
Morgan Stanley má na akcie American Express rating „overweight“ a označuje je za nejlepší volbu. Její cílová cena 188 USD předpokládá, že akcie v následujících měsících vzrostou o 24,4 %.
Zdroj: Pixabay
„Amex se takto levně na P/E neobchodoval od roku 2019, přičemž 12x P/E oceňuje prudší zpomalení růstu. Ano, diskreční výdaje zpomalují, ale to je již započítáno do konsenzuálních odhadů,“ napsala v pátečním komentáři analytička Betsy Grasecková.
„Odtud AXP nabízí 1) nejvyšší růst tržeb, 2) silnou provozní páku, 3) lepší úvěrovou kvalitu,“ dodala.
Akcie American Express se v tomto čtvrtletí potýkaly s problémy a ztratily 8 %. Od začátku roku si připsaly 2,3 %.
Grasecková uvedla, že ačkoli růst tržeb zpomaluje oproti svému boomu po krachu, zůstane odolnější, než se obával. Poznamenala, že ocenění akcií nyní počítá s příliš velkým zpomalením a předpokládá jen asi 7% růst v příštích dvou letech. Morgan Stanley přitom odhaduje přibližně 13% složenou roční míru růstu.
Pro jistotu dodala, že i když je růst úvěrů velmi silný, stav úvěrů a pohledávek Amexu je stále nízký ve srovnání s úrovní před nástupem Kovidu.
Wolfe snižuje rating této známé datové společnosti kvůli obavám z makroekonomického výhledu
Ačkoli datová společnost Snowflake (SNOW) má silnou nabídku produktů, pokračující převisy nechávají Wolfe Research méně přesvědčeným o budoucnosti společnosti.
"Když jsme v dubnu 2022 zahájili pokrytí. … jsme byli optimističtí, že SNOW má nejlepší manažerský tým v oblasti softwaru, nejlepší produkt a nejlepší tempo růstu (potenciální ~50% růst tržeb v CY24). Ačkoli vše výše uvedené stále vidíme jako možné, současné ocenění neponechává mnoho prostoru pro chyby, a to vše při zhoršení makra, změně konkurenčního prostředí a velmi odlišném výhledu růstu," napsal ve čtvrtek ve své zprávě analytik Alex Zukin.
Zukin snížil hodnocení akcií Snowflake na peer perform z outperform. Rovněž zrušil svou cílovou cenu, která byla dříve na 160 dolarech. Akcie po čtvrteční obchodní seanci uzavřely na 147,91 USD.
Analytik uvedl, že makropřevisy snížily očekávání růstu společnosti ze 47% růstu tržeb z produktů ve fiskálním roce 2024 na 34% meziroční růst.
"Vidíme také rostoucí konkurenci ze strany společností Databricks & Microsoft, které zjevně soupeří o stejné pracovní zátěže, mindshare a dolary, což může vytvářet přírůstkové exekuční překážky," dodal Zukin. Poznamenal, že růst velkých jazykových modelů a generativních aplikací umělé inteligence způsobil posun v odvětví podnikových datových úložišť a datové infrastruktury.
Zdroj: Unsplash
Pro jistotu je stále optimistický, pokud jde o vedení společnosti - označil ho za "nejlepší manažerský tým v oblasti softwaru" - i nejlepší produkt typu software jako služba.
Akcie společnosti Snowflake v pátek před zahájením obchodování klesly o 0,6 %. V roce 2023 akcie vzrostly jen o 3 % a zaostávají tak za růstem indexu S&P 500. Za posledních 12 měsíců přitom akcie vyskočily o více než 16 %.
"Dále hledáme lepší viditelnost krátkodobého i dlouhodobého růstu při současném ocenění," uvedl Zukin.
Podle Morgan Stanley je American Express nejlepší volbou, která může posílit o více než 20 %
Nedávný výprodej akcií American Express (AXP) byl podle Morgan Stanley "přehnaný". Vzhledem k tomu, že se akcie obchodují na nejlevnějších úrovních za poslední roky, firma si myslí, že nyní je pro investory vhodný vstupní bod.
Morgan Stanley má na akcie American Express rating "overweight" a označuje je za nejlepší volbu. Její cílová cena 188 USD předpokládá, že akcie v následujících měsících vzrostou o 24,4 %.
Zdroj: Pixabay
"Amex se takto levně na P/E neobchodoval od roku 2019, přičemž 12x P/E oceňuje prudší zpomalení růstu. Ano, diskreční výdaje zpomalují, ale to je již započítáno do konsenzuálních odhadů," napsala v pátečním komentáři analytička Betsy Grasecková.
"Odtud AXP nabízí 1) nejvyšší růst tržeb, 2) silnou provozní páku, 3) lepší úvěrovou kvalitu," dodala.
Akcie American Express se v tomto čtvrtletí potýkaly s problémy a ztratily 8 %. Od začátku roku si připsaly 2,3 %.
Grasecková uvedla, že ačkoli růst tržeb zpomaluje oproti svému boomu po krachu, zůstane odolnější, než se obával. Poznamenala, že ocenění akcií nyní počítá s příliš velkým zpomalením a předpokládá jen asi 7% růst v příštích dvou letech. Morgan Stanley přitom odhaduje přibližně 13% složenou roční míru růstu.
Pro jistotu dodala, že i když je růst úvěrů velmi silný, stav úvěrů a pohledávek Amexu je stále nízký ve srovnání s úrovní před nástupem Kovidu.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Zrození nového investičního fenoménu Finanční centrum Wall Street objevilo zcela nový způsob, jak trhům prodat neutuchající mánii kolem umělé inteligence....
