Investiční pohled na akcie společností Barclays, Fox Corp. a SiriusPoint

RBC Capital Markets zvýšila hodnocení Barclays, současné ocenění označuje za „dobrý vstupní bodAnalytik Benjamin Toms v páteční zprávě zvýšil hodnocení akcií britské banky na „outperform“ ze „sector perform“ a uvedl, že se mezera v ocenění v porovnání se sektorem „zvětšila“, přestože Barclays dosahuje lepších výsledků v porovnání s ostatními bankami.„Naše výpočty naznačují, že BARC bude největším příjemcem strukturálního zajišťovacího zadního větru, jehož rozsah a trvání trh podle našeho názoru podceňuje,“ napsal. „Současné ocenění banky považujeme za dobrý vstupní bod.“Akcie Barclays kotované na burze v USA se letos propadly přibližně o 1,5 %, přičemž jen od začátku května klesly o 4,8 %. Toms zvýšil svou cílovou cenu pro britské akcie na 230 pencí, tj. 2,30 GBP, z 215 pencí, tj. 2,15 GBP. Zvýšení ceny znamená přibližně 50% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.RBC se domnívá, že trh podceňuje výhody, které pro britské banky představuje strukturální zajištění. Barclays je vzhledem ke své velikosti a většímu rozpětí mezi výnosem swapů, které se na zajištění nabalují a nenabalují, připravena zaznamenat největší protivítr.Do roku 2025 by tento přínos měl zvýšit čisté úrokové výnosy o 30 % a do roku 2027 o 55 % oproti roku 2022, předpovídá.Chcete využít této příležitosti?Spolu s lákavým oceněním očekává Toms od Barclays pokračující překonávání výnosů z obchodování a poplatků za investiční bankovnictví a dodává, že britská banka by měla ve svůj prospěch využít nedávného kolapsu Credit Suisse. Dodal, že segment banky zaměřený na majetkové a privátní bankovnictví je pravděpodobně také podhodnocený.Wells Fargo snižuje hodnocení této mediální akcie s odkazem na snižování počtu kabelů a rostoucí náklady na sportovní právaPodle Wells Fargo je čas, aby si investoři oddechli u akcií společnosti Fox Corp. , protože se objevují některé nejistoty.Analytik Steven Cahall v páteční zprávě snížil hodnocení mediální společnosti z kategorie overweight na equal weight s odkazem na nedostatek krátkodobých katalyzátorů pro akcie. Cahall snížil cílovou cenu banky na 35 USD ze 44 USD za akcii, což naznačuje přibližně 14% potenciál růstu oproti čtvrtečnímu závěru.„Společnost FOXA se nám líbila v době, kdy EBITDA rostla, sportovní sázení se zdálo slibné a pro její relativní rozvahu v době, kdy sazby rostly,“ napsal. „Při pohledu do budoucna už není tolik důvodů k nadšení.“Akcie před začátkem obchodování ztratily více než 3 % při lehkém obchodování. V tomto roce akcie vzrostly asi o 1 %, přestože tento měsíc zaznamenaly zhruba 8% pokles. Začátkem týdne společnost Fox vykázala za poslední čtvrtletí ztrátu, protože se potýkala s náklady spojenými s vyrovnáním se společností Dominion Voting Systems.Navzdory „neposkvrněné“ rozvaze zůstává Fox jednou z nejvíce ohrožených společností z hlediska snižování počtu kabelů, napsal Cahall. To spolu se 7% až 8% růstem nákladů na sportovní práva znamená, že společnost musí zvyšovat ceny ročním tempem růstu alespoň 15 %, aby „zůstala ziskově neutrální“.„Myslíme si, že sportovní práva společnosti FOXA mohou být zpeněžena v digitální podobě prostřednictvím licencí, ale zda a kdy se tak stane, je zatím otázkou,“ napsal. „Držíme Equal Weight, dokud nebude ze strany mgmt signalizováno, jak by mohla vypadat budoucnost distribuce jejího sportovního obsahu v alternativních médiích.“Daniel Loeb „již nezkoumá“ akvizici společnosti SiriusPoint. Akcie klesajíAkcie společnosti SiriusPoint se propadly poté, co investor Daniel Loeb ve zprávě o cenných papírech uvedl, že „již nezkoumá“ akvizici této pojišťovny.SiriusPoint a Loeb, zakladatel hedgeového fondu Third Point, „vedli prostřednictvím svých poradců průzkumné rozhovory“, ale „nebyli schopni dosáhnout konsensu ohledně hodnoty potenciální transakce“, uvádí se v prohlášení.Loeb „má naprostou důvěru“, že manažerský tým společnosti SiriusPoint dělá vše, co je třeba, aby si zajistil dlouhodobý úspěch posílením rozvahy a zlepšením úvěrového ratingu, uvádí se dále v podání.V dubnu společnost SiriusPoint ve svém prohlášení potvrdila náznak zájmu ze strany Third Point.„Společnost vždy vítá dialog se svými investory a sdílí společný cíl maximalizovat hodnotu pro všechny akcionáře společnosti,“ napsala tehdy společnost SiriusPoint. „Společnost během posledních sedmi měsíců dosáhla významného pokroku v plnění svých strategických priorit, kterými jsou snížení volatility, zjednodušení podnikání a zlepšení ziskovosti.“Akcie společnosti SiriusPoint v úvodu pátečního obchodování ztratily 15 % na 8,51 USD.