JPMorgan převezme First Republic po čtvrtém letošním krachu banky

Na základě této transakce převezme největší americká banka JPM všechny vklady a „v podstatě všechna aktiva“ First Republic (FRC), která se stala čtvrtou americkou bankou, jež letos zkrachovala.

„Naše vláda nás a ostatní vyzvala, abychom se zapojili, a my jsme tak učinili,“ uvedl Jamie Dimon, předseda představenstva a generální ředitel JPMorgan Chase, ve svém prohlášení. FDIC to označil za vysoce konkurenční nabídkové řízení.

Akcie JPMorgan Chase vzrostly o 3,4 %. Obchodování s akciemi First Republic bylo pozastaveno a nebude se s nimi dále obchodovat, což je stejný osud jako v případě dalších převzetí bank FDIC, které se uskutečnily minulý měsíc, a to Silicon Valley Bank a Signature Bank.

Jak v pondělí brzy ráno oznámila kalifornská vláda, formálně jmenoval Federální úřad pro ochranu financí a inovace správcem konkurzní podstaty banky First Republic Federální úřad pro pojištění vkladů (FDIC).

V rámci dohody budou mít vkladatelé First Republic, mezi něž patří 11 předních bank, které v rámci projevu důvěry vložily 30 miliard dolarů, plný přístup ke svým penězům. Všech 84 poboček First Republic bude později v pondělí znovu otevřeno jako JPMorgan Chase, uvedla vláda.

Chcete využít této příležitosti?

First Republic je po Silicon Valley Bank a Signature Bank, které zkrachovaly minulý měsíc, třetí součástí indexu S&P 500. New York Community Bancorp (NYCB) kupuje Signature Bank a Silicon Valley Bank kupuje First Citizens Bancshares Inc. , ve dvou transakcích zprostředkovaných FDIC. Silvergate Bank byla minulý měsíc uzavřena a zlikvidována.

Prodej First Republic Bank je zároveň druhým největším prodejem zprostředkovaným FDIC v historii poté, co banku Washington Mutual a její bilanční aktiva v hodnotě 307 miliard USD v roce 2008 získala společnost JPMorgan Chase. K 31. prosinci byla First Republic podle Federálního rezervního systému na 14. místě mezi největšími bankami v USA s konsolidovanými aktivy ve výši téměř 213 miliard USD.

Na otázku, zda si myslí, že stejný osud postihne více bank, Dimon odpověděl, že nemá křišťálovou kouli, ale uvedl, že americký bankovní systém zůstává stabilní, jak ukázaly aktualizace zisků bank v posledních několika týdnech. Jen málo dalších bank je vystaveno takovému riziku nepojištěných vkladů jako First Republic se svou bohatou klientelou, řekl.

„Tato část krize je za námi,“ řekl Dimon. „Prozatím se zhluboka nadechněme.“

K 13. dubnu měla First Republic Bank celková aktiva ve výši přibližně 229,1 miliardy dolarů a celkové vklady 103,9 miliardy dolarů.

Oznámení bylo učiněno v pondělí brzy ráno poté, co se 800 zaměstnanců JPMorgan zúčastnilo hloubkové kontroly poté, co v posledních týdnech vzrostly obavy, že First Republic čeká podobný osud jako banku Silicon Valley.

Analytik Citi Keith Horowitz uvedl, že transakce „dává strategický smysl“ pro JPMorgan, a řekl, že „jde o urychlení růstu v oblasti správy majetku v USA, kde First Republic v minulosti dokázala získat podíl“.

Macrae Sykes, portfolio manažer fondu Gabelli Financial Services Opportunities ETF GABF, řekl, že je „příjemné vidět řešení“, a dodal, že First Republic bude se svým kupcem v „silných rukou“.

„Více zájemců ukazuje, že odvětví je potenciálně vybaveno na zvládnutí budoucích problémů, které mohou vzniknout v důsledku dalšího rizika durace v bankovních rozvahách,“ řekl Sykes.
„Nemyslím si, že je to podobné jako v roce 2008, protože tehdy byla situace kolem úvěrů mnohem více makroekonomická.“

Od roku 2001 došlo ve Spojených státech k 562 úpadkům bank, což je v průměru 26 bank ročně, uvedl.

Technologicky zaměřená banka Silicon Valley Bank se zhroutila po staromódním bankovním runu poté, co vyšší úrokové sazby odřízly technologický průmysl od dolarů a financování a stáhly hodnotu investic banky do dluhopisů níže.

Podobně jako SVB i First Republic usilovala o bohatší klienty, kteří měli na svých účtech pravděpodobně více než 250 000 dolarů pojištěného limitu. Tento přístup k podnikání však vzbudil větší obavy z toho, co se s bankou stane, pokud se záchrana neuskuteční, a spotřebitelé spěchali, aby si vybrali své peníze v rámci útěku do bezpečí nebo za lepšími výnosy.

FDIC uzavře s bankou JPMorgan dohodu o sdílení ztrát z úvěrů na rodinné domy, obytné domy a komerční nemovitosti. Vláda převezme 80 % krytí ztrát po dobu sedmi let v případě těchto úvěrů a pěti let v případě komerčních úvěrů. Společnost JPMorgan uvedla, že FDIC poskytne pětileté termínované financování s pevnou úrokovou sazbou ve výši 50 miliard USD.

FDIC odhaduje, že náklady pro Fond pojištění vkladů budou činit přibližně 13 miliard USD. Společnost JPMorgan uvedla, že FDIC zaplatí 10,6 miliardy dolarů.

JPMorgan uvedla, že vykáže předběžný, jednorázový zisk po zdanění ve výši přibližně 2,6 miliardy USD, který neodráží přibližně 2,0 miliardy USD nákladů na restrukturalizaci po zdanění očekávaných v průběhu příštích 18 měsíců.

Očekává se, že transakce bude mírně akreční na zisk na akcii a přinese více než 500 milionů USD dodatečného čistého zisku ročně, uvedla společnost JPMorgan.

Společnost JPMorgan uvedla, že nepřevezme korporátní dluh ani prioritní akcie společnosti First Republic.

Akcie PNC Financial Services (PNC) klesly o 4,7 %. Tato banka byla údajně jedním z dalších zájemců o First Republic. Akcie Citizens Financial (CFG), další banky, která se údajně o First Republic ucházela, klesly o 5,2 %. Bankovní index KBW Nasdaq (BKX) se nepatrně snížil.

Federální úřad pro pojištění vkladů (Federal Deposit Insurance Corp.) v pondělí brzy ráno oznámil, že společnost JPMorgan Chase vyhrála aukci na převzetí zkrachovalé banky First Republic Bank, a jde tak o třetí velkou regionální banku, která byla od března prodána po krachu banky.. Na základě této transakce převezme největší americká banka JPM všechny vklady a "v podstatě všechna aktiva" First Republic (FRC), která se stala čtvrtou americkou bankou, jež letos zkrachovala. "Naše vláda nás a ostatní vyzvala, abychom se zapojili, a my jsme tak učinili," uvedl Jamie Dimon, předseda představenstva a generální ředitel JPMorgan Chase, ve svém prohlášení. FDIC to označil za vysoce konkurenční nabídkové řízení. Akcie JPMorgan Chase vzrostly o 3,4 %. Obchodování s akciemi First Republic bylo pozastaveno a nebude se s nimi dále obchodovat, což je stejný osud jako v případě dalších převzetí bank FDIC, které se uskutečnily minulý měsíc, a to Silicon Valley Bank a Signature Bank. Jak v pondělí brzy ráno oznámila kalifornská vláda, formálně jmenoval Federální úřad pro ochranu financí a inovace správcem konkurzní podstaty banky First Republic Federální úřad pro pojištění vkladů (FDIC). V rámci dohody budou mít vkladatelé First Republic, mezi něž patří 11 předních bank, které v rámci projevu důvěry vložily 30 miliard dolarů, plný přístup ke svým penězům. Všech 84 poboček First Republic bude později v pondělí znovu otevřeno jako JPMorgan Chase, uvedla vláda. First Republic je po Silicon Valley Bank a Signature Bank, které zkrachovaly minulý měsíc, třetí součástí indexu S&P 500. New York Community Bancorp (NYCB) kupuje Signature Bank a Silicon Valley Bank kupuje First Citizens Bancshares Inc. , ve dvou transakcích zprostředkovaných FDIC. Silvergate Bank byla minulý měsíc uzavřena a zlikvidována. Prodej First Republic Bank je zároveň druhým největším prodejem zprostředkovaným FDIC v historii poté, co banku Washington Mutual a její bilanční aktiva v hodnotě 307 miliard USD v roce 2008 získala společnost JPMorgan Chase. K 31. prosinci byla First Republic podle Federálního rezervního systému na 14. místě mezi největšími bankami v USA s konsolidovanými aktivy ve výši téměř 213 miliard USD. Na otázku, zda si myslí, že stejný osud postihne více bank, Dimon odpověděl, že nemá křišťálovou kouli, ale uvedl, že americký bankovní systém zůstává stabilní, jak ukázaly aktualizace zisků bank v posledních několika týdnech. Jen málo dalších bank je vystaveno takovému riziku nepojištěných vkladů jako First Republic se svou bohatou klientelou, řekl. "Tato část krize je za námi," řekl Dimon. "Prozatím se zhluboka nadechněme." K 13. dubnu měla First Republic Bank celková aktiva ve výši přibližně 229,1 miliardy dolarů a celkové vklady 103,9 miliardy dolarů. Oznámení bylo učiněno v pondělí brzy ráno poté, co se 800 zaměstnanců JPMorgan zúčastnilo hloubkové kontroly poté, co v posledních týdnech vzrostly obavy, že First Republic čeká podobný osud jako banku Silicon Valley. Analytik Citi Keith Horowitz uvedl, že transakce "dává strategický smysl" pro JPMorgan, a řekl, že "jde o urychlení růstu v oblasti správy majetku v USA, kde First Republic v minulosti dokázala získat podíl". Macrae Sykes, portfolio manažer fondu Gabelli Financial Services Opportunities ETF GABF, řekl, že je "příjemné vidět řešení", a dodal, že First Republic bude se svým kupcem v "silných rukou". "Více zájemců ukazuje, že odvětví je potenciálně vybaveno na zvládnutí budoucích problémů, které mohou vzniknout v důsledku dalšího rizika durace v bankovních rozvahách," řekl Sykes."Nemyslím si, že je to podobné jako v roce 2008, protože tehdy byla situace kolem úvěrů mnohem více makroekonomická." Od roku 2001 došlo ve Spojených státech k 562 úpadkům bank, což je v průměru 26 bank ročně, uvedl. Technologicky zaměřená banka Silicon Valley Bank se zhroutila po staromódním bankovním runu poté, co vyšší úrokové sazby odřízly technologický průmysl od dolarů a financování a stáhly hodnotu investic banky do dluhopisů níže. Podobně jako SVB i First Republic usilovala o bohatší klienty, kteří měli na svých účtech pravděpodobně více než 250 000 dolarů pojištěného limitu. Tento přístup k podnikání však vzbudil větší obavy z toho, co se s bankou stane, pokud se záchrana neuskuteční, a spotřebitelé spěchali, aby si vybrali své peníze v rámci útěku do bezpečí nebo za lepšími výnosy. FDIC uzavře s bankou JPMorgan dohodu o sdílení ztrát z úvěrů na rodinné domy, obytné domy a komerční nemovitosti. Vláda převezme 80 % krytí ztrát po dobu sedmi let v případě těchto úvěrů a pěti let v případě komerčních úvěrů. Společnost JPMorgan uvedla, že FDIC poskytne pětileté termínované financování s pevnou úrokovou sazbou ve výši 50 miliard USD. FDIC odhaduje, že náklady pro Fond pojištění vkladů budou činit přibližně 13 miliard USD. Společnost JPMorgan uvedla, že FDIC zaplatí 10,6 miliardy dolarů. JPMorgan uvedla, že vykáže předběžný, jednorázový zisk po zdanění ve výši přibližně 2,6 miliardy USD, který neodráží přibližně 2,0 miliardy USD nákladů na restrukturalizaci po zdanění očekávaných v průběhu příštích 18 měsíců. Očekává se, že transakce bude mírně akreční na zisk na akcii a přinese více než 500 milionů USD dodatečného čistého zisku ročně, uvedla společnost JPMorgan. Společnost JPMorgan uvedla, že nepřevezme korporátní dluh ani prioritní akcie společnosti First Republic. Akcie PNC Financial Services (PNC) klesly o 4,7 %. Tato banka byla údajně jedním z dalších zájemců o First Republic. Akcie Citizens Financial (CFG), další banky, která se údajně o First Republic ucházela, klesly o 5,2 %. Bankovní index KBW Nasdaq (BKX) se nepatrně snížil.