Oppenheimer říká, že akciový trh zůstává pozitivní navzdory zpomalující ekonomice; zde jsou 2 akcie s nákupním hodnocením

Byla zveřejněna dubnová zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) a údaje ukázaly, že celková inflace se oproti minulému měsíci zvýšila o 0,4 % a oproti loňskému dubnu o 4,9 %. To představuje nejpomalejší meziroční růst od dubna 2021. Přestože inflace zůstává vysoká, zpomalení ukazuje, že agresivní pokusy Fedu o její zkrocení fungují. To je názor Johna Stoltzfuse, hlavního investičního stratéga společnosti Oppenheimer, který říká, že úsilí Fedu "se zdá být správným postupem". Na rozdíl od těch, kteří při posuzování stavu ekonomiky a jejího dopadu na trhy vidí před sebou zkázu a chmurné vyhlídky, si totiž Stoltzfus zachovává optimistický výhled. "Zůstáváme vysoce konstruktivní, pokud jde o akcie, protože ekonomika nadále vykazuje známky zpomalování a zároveň nespadla z pověstného útesu," vyjádřil se Stoltzfus. "Výsledková sezóna za 1. čtvrtletí v indexu S&P 500 ukázala schopnost mnoha společností proplouvat náročnými vodami významného přechodu, který probíhá ve státech i ve světě při přechodu od postpandemického období k tomu, co očekáváme, že bude 'dalším novým normálem' plným tempa udržitelného hospodářského růstu, i když mírného." S ohledem na Stoltzfusův názor jsme se podívali na dvě akcie, které u společnosti Oppenheimer získaly nadšené hodnocení. Zapůsobily na analytiky této firmy, kteří se domnívají, že každá z nich by mohla investorům přinést dvouciferný výnos. Pomocí platformy jsme chtěli zjistit, zda s názory společnosti Oppenheimer souhlasí i další analytici z Wall Street. Zjistili jsme následující. Agilysys, Inc. (AGYS) Pro první Oppenheimerův tip se obrátíme do oblasti velké Atlanty v Georgii. Společnost Agilysys se sídlem na předměstí Alpharetta působí v oblasti softwaru již více než 40 let a dnes dodává cloudová řešení v oblasti pohostinství. Softwarové balíčky společnosti Agilysys nabízejí řadu využití s přidanou hodnotou pro hotely, letoviska, provozovatele výletních plaveb, poskytovatele her, firemní stravovací služby, restaurace a sportovní a zábavní zařízení. Softwarová řešení, která jsou zákazníkům k dispozici prostřednictvím oblíbeného modelu předplatného SaaS, zahrnují mimo jiné aplikace pro prodejní místa, správu nemovitostí, inventarizaci a zásobování, platby a věrnostní programy. Balíčky jsou určeny ke správě i zefektivnění služeb pro hosty. Společnost Agilysys v minulosti výrazně investovala do výzkumu a vývoje, aby udržovala své platformové produkty aktuální a relevantní. Společnost má celosvětovou působnost a působí ve všech významných cestovních destinacích. Uplynulý rok a půl - období po COVID, kdy se ekonomika otevřela a cestování se obnovilo - byl pro Agilysys dobrý. V tomto období společnost zaznamenala převážně rostoucí tržby a obecně kladné zisky a v posledním vykázaném čtvrtletí, fiskálním 3Q23 (prosincové čtvrtletí), finanční výsledky společnosti překonaly prognózy jak na horním, tak na dolním řádku. Agilysys zaznamenala tržby ve výši 49,9 milionu USD, což je meziročně o 26,5 % více a o více než 1,78 milionu USD více, než se očekávalo. Co se týče zisku, Agilysys vykázala non-GAAP EPS ve výši 26 centů, což představuje 36% meziroční nárůst - a překonání odhadů o 5 centů. Ještě lepší z pohledu investorů je, že společnost Agilysys zvýšila svůj výhled tržeb na fiskální rok 2023 z rozmezí 190 až 195 milionů USD na nové rozmezí 195 až 198 milionů USD - což je více než výhled 194,57 milionu USD, který předpovídala Wall Street. Nový výhled zahrnuje odhad 30% meziročního růstu příjmů z předplatného. Pětihvězdičkový analytik společnosti Oppenheimer Brian Schwartz hodnotí vyhlídky společnosti Agilysys jako "šikovnou ziskovou růstovou firmu". "Nevíme o žádném čistě softwarovém dodavateli v oblasti pohostinství, který by byl srovnatelný se společností Agilysys, pokud jde o růst předplatného a marži EBITDA (tj. pravidlo 45), šíři technologií platformy, rozsah a spokojenost zákazníků. Kromě toho existují strukturální změny v odvětví a poptávce spotřebitelů způsobené pandemií COVID-19, které nutí k dlouhým cyklům obnovy a nových produktů, a tedy nižší cyklická rizika pro společnost Agilysys ve srovnání s jinými softwarovými odvětvími," vysvětlil Schwartz. "Očekáváme, že příležitost k ziskovému růstu společnosti Agilysys bude udržitelná díky její špičkové technologické vizi, nízkému rozšíření produktů, vysoké referencovatelnosti, špatné konkurenci a silnému manažerskému týmu," dodal analytik. Při pohledu do budoucna hodnotí Schwartz akcie AGYS stupněm Outperform (tj. koupit) a jeho cílová cena 105 USD znamená jednoletý potenciál růstu o 33 %. Podle TipRanks dostává tato akcie od ulice konsenzuální hodnocení Moderate Buy, a to na základě 3 nedávných recenzí, které zahrnují 2 Buys a 1 Hold. Akcie se obchodují za 78,92 USD a jejich průměrná cílová cena 100 USD naznačuje růst o ~27 % během nadcházejících 12 měsíců. Blue Owl Capital (OWL) Nyní se přesuneme do finančního odvětví, kde společnost Blue Owl Capital působí jako společnost pro správu aktiv zaměřená na alternativní investice. Společnost působí prostřednictvím několika dceřiných společností, mezi něž patří Dyal Capital, poskytovatel soukromého kapitálu pro institucionální private equity a hedgeové manažery, Owl Rock, poskytovatel soukromých úvěrů a finančních řešení na míru, a Oak Tree, lídr v oblasti nemovitostí a řešení zpětného leasingu na míru. Společnost Blue Owl se jako celek zaměřuje na udržení atraktivních výnosů pro akcionáře s ohledem na riziko. Společnost vznikla prostřednictvím transakce SPAC na jaře 2021, kdy došlo ke sloučení společností Owl Rock a Dyal se společností Altimar Acquisition. Od dokončení transakce uzavřela společnost Owl Rock více než 730 transakcí a otevřela 10 poboček v Severní Americe, Evropě a Asii. Společnost spravuje aktiva v celkové hodnotě více než 144 miliard dolarů, což je na konci 1. čtvrtletí 23. roku o 42 % více než ve stejném období před rokem. V tomto čtvrtletí vzrostly i příjmy. Společnost vykázala nejvyšší přírůstek ve výši 390,99 milionu dolarů. USD a meziročně vzrostly o více než 41 %. Pokud jde o výsledek hospodaření, zisk na akcii mimo GAAP ve výši 15 centů splnil očekávání a oproti předchozímu roku vzrostl o 36 centů. Společnost Blue Owl je sice na burze teprve dva roky, ale za tu dobu poskytla investorům stabilně rostoucí dividendu. Současná dividenda společnosti ve výši 14 centů na akcii, jejíž výplata je naplánována na 31. května, je více než trojnásobkem původního čtyřcentového dividentu vyplaceného v srpnu 2021. Aktuální výplata činí ročně 56 centů a přináší nadprůměrný výnos 4,5 %. Pohled společnosti Oppenheimer na tuto akcii je rozhodně optimistický. Pětihvězdičkový analytik Chris Kotowski, který se zabývá společností OWL, píše: "Společnost OWL považujeme za jednu z předních platforem pro správu alternativních aktiv, která integruje několik zkušených manažerských týmů s prokazatelnou historií dohlížejících na investiční strategie dobře nastavené v současném kontextu. Ačkoli se OWL historicky obchoduje s prémií oproti naší metodice reálné hodnoty, nyní se po dislokaci ve finančním sektoru stáhla na atraktivní ocenění, zatímco základy společnosti a náš výhled zůstávají do značné míry nedotčeny." Kotowski dále hodnotí akcie OWL jako Outperform (tj. Buy) a stanovuje cílovou cenu 13 USD, což naznačuje prostor pro 28,5% zhodnocení akcií v nadcházejícím roce. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~33% profil potenciálního celkového výnosu. Celkově existuje 11 nedávných hodnocení analytiků na OWL, s poměrem 8 ku 3 ve prospěch nákupů oproti držení, což dohromady dává konsenzuální hodnocení mírný nákup. Průměrná cílová cena akcie 14,88 USD a obchodní cena 10,13 USD dohromady naznačují ~47% potenciál růstu v horizontu jednoho roku.