UiPath, firma zabývající se automatizací podnikových procesů, je jednou ze společností, které Downing považuje za přehlížené.
Firma vyvíjí software, který automatizuje manuální pracovní postupy ve velkých podnicích, což by podle Downinga mohly výrazně podpořit velké jazykové modely, jako jsou ty, které vytváří OpenAI, firma stojící za ChatGPT.
Downing, ředitel výzkumu pro ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), řekl: „Velké jazykové modely mohou odemknout dalších 20 % a možná i 40 % procesů, které nyní může UiPath automatizovat, nad rámec procesů, které již automatizuje.“
To by podle něj mohlo znamenat méně manuálních lidských zásahů, což by podstatně zvýšilo efektivitu společnosti UiPath pro její zákazníky.
Zatímco dříve byly služby UiPath vyhledávány pouze finančními odděleními velkých korporací, Downing dodal, že potenciál UiPath nyní sledují i marketingová oddělení a oddělení pro dodržování předpisů, což společnosti otevírá nové trhy.
Společnost UiPath (PATH) je s 5,69 % podílem osmým největším podílem ve fondu o velikosti 1,3 miliardy dolarů. Akcie letos vzrostly o 41 %.
Ne všichni jsou však přesvědčeni. Analytici investiční banky Mizuho se domnívají, že konzervativní výhled společnosti pro letošní tržby a zpomalení růstu nových zákazníků v důsledku zpomalujícího se ekonomického prostředí nedávají akciím velký potenciál k růstu.
„Ačkoli jsme povzbuzeni zlepšením ziskovosti společnosti UiPath, očekáváme, že akcie zůstanou v nejbližší době v rozmezí, dokud společnost nedosáhne významného pokroku ve své strategické změně pozice s cílem zajistit růst,“ napsali analytici Mizuho pod vedením Siti Panigrahiové ve zprávě klientům 25. května. Cílová cena 16 USD od Mizuho ukazuje na 10,8% pokles akcií.
Twilio Inc. (TWLO) Společnost Twilio, cloudovou komunikační platformu založenou v roce 2008, Downing rovněž označil za potenciálně podhodnocenou akcii.
Twilio funguje jako komunikační médium mezi podniky a jejich zákazníky a často tvoří páteř softwaru pro call centra a zákaznické služby.
Downing vysvětlil, že přístup společnosti Twilio k rozsáhlým údajům o zákaznících jí umožní nasadit rozsáhlé jazykové modely, díky nimž budou jejich zprávy „personalizovanější“ a „působivější“.
Zdroj: Getty Images
Významnou obavou investorů byly vysoké náklady na vývoj nových modelů umělé inteligence. Přesto se ředitel výzkumu domnívá, že společnosti jako Twilio a UiPath pravděpodobně zachytí další vlnu růstu, protože AI je stále více komoditizována.
„Když byl v roce 2020 poprvé vycvičen GPT-3, základní model stojící za chatboty, byly náklady odhadovány na 4,6 milionu dolarů. O pouhé dva roky později klesly náklady na výcvik na 400 000 dolarů,“ uvedl Downing. To představuje roční snížení nákladů o 70 %.
Ačkoli firmy jako Microsoft (MSFT) a Google (GOOGL) předvádějí rozsáhlé produkty umělé inteligence, Downing má podezření, že ochota spotřebitelů za ně platit může být omezená kvůli rostoucí komoditizaci open-source modelů.
Místo toho Downing naznačuje, že diferenciace a hodnota pravděpodobně vznikne díky výklenkovým případům použití, které mohou nabídnout vysokou návratnost investic.
Twilio tvoří 4,34 % fondu ARK Next Generation Internet ETF.
Podle odhadů společnosti FactSet je většina analytiků ohledně ceny akcií společnosti Twilio konzervativní. Konsenzuální cílová cena ukazuje na 10% pokles v příštích 12 měsících, protože akcie letos již vzrostly o 37 %.
Podle Franka Downinga ze společnosti Ark Investments jsou dvě firmy specializující se na umělou inteligenci - UiPath a Twilio - investory podceňovány.
UiPath, firma zabývající se automatizací podnikových procesů, je jednou ze společností, které Downing považuje za přehlížené.
Firma vyvíjí software, který automatizuje manuální pracovní postupy ve velkých podnicích, což by podle Downinga mohly výrazně podpořit velké jazykové modely, jako jsou ty, které vytváří OpenAI, firma stojící za ChatGPT.
Downing, ředitel výzkumu pro ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), řekl: "Velké jazykové modely mohou odemknout dalších 20 % a možná i 40 % procesů, které nyní může UiPath automatizovat, nad rámec procesů, které již automatizuje."
To by podle něj mohlo znamenat méně manuálních lidských zásahů, což by podstatně zvýšilo efektivitu společnosti UiPath pro její zákazníky.
Zatímco dříve byly služby UiPath vyhledávány pouze finančními odděleními velkých korporací, Downing dodal, že potenciál UiPath nyní sledují i marketingová oddělení a oddělení pro dodržování předpisů, což společnosti otevírá nové trhy.
Společnost UiPath (PATH) je s 5,69 % podílem osmým největším podílem ve fondu o velikosti 1,3 miliardy dolarů. Akcie letos vzrostly o 41 %.
Ne všichni jsou však přesvědčeni. Analytici investiční banky Mizuho se domnívají, že konzervativní výhled společnosti pro letošní tržby a zpomalení růstu nových zákazníků v důsledku zpomalujícího se ekonomického prostředí nedávají akciím velký potenciál k růstu.
"Ačkoli jsme povzbuzeni zlepšením ziskovosti společnosti UiPath, očekáváme, že akcie zůstanou v nejbližší době v rozmezí, dokud společnost nedosáhne významného pokroku ve své strategické změně pozice s cílem zajistit růst," napsali analytici Mizuho pod vedením Siti Panigrahiové ve zprávě klientům 25. května. Cílová cena 16 USD od Mizuho ukazuje na 10,8% pokles akcií.
Twilio Inc. (TWLO)Společnost Twilio, cloudovou komunikační platformu založenou v roce 2008, Downing rovněž označil za potenciálně podhodnocenou akcii.
Twilio funguje jako komunikační médium mezi podniky a jejich zákazníky a často tvoří páteř softwaru pro call centra a zákaznické služby.
Downing vysvětlil, že přístup společnosti Twilio k rozsáhlým údajům o zákaznících jí umožní nasadit rozsáhlé jazykové modely, díky nimž budou jejich zprávy "personalizovanější" a "působivější".
Zdroj: Getty Images
Významnou obavou investorů byly vysoké náklady na vývoj nových modelů umělé inteligence. Přesto se ředitel výzkumu domnívá, že společnosti jako Twilio a UiPath pravděpodobně zachytí další vlnu růstu, protože AI je stále více komoditizována.
"Když byl v roce 2020 poprvé vycvičen GPT-3, základní model stojící za chatboty, byly náklady odhadovány na 4,6 milionu dolarů. O pouhé dva roky později klesly náklady na výcvik na 400 000 dolarů," uvedl Downing. To představuje roční snížení nákladů o 70 %.
Ačkoli firmy jako Microsoft (MSFT) a Google (GOOGL) předvádějí rozsáhlé produkty umělé inteligence, Downing má podezření, že ochota spotřebitelů za ně platit může být omezená kvůli rostoucí komoditizaci open-source modelů.
Místo toho Downing naznačuje, že diferenciace a hodnota pravděpodobně vznikne díky výklenkovým případům použití, které mohou nabídnout vysokou návratnost investic.
Twilio tvoří 4,34 % fondu ARK Next Generation Internet ETF.
Podle odhadů společnosti FactSet je většina analytiků ohledně ceny akcií společnosti Twilio konzervativní. Konsenzuální cílová cena ukazuje na 10% pokles v příštích 12 měsících, protože akcie letos již vzrostly o 37 %.
Investiční banka Morgan Stanley se přidala k optimistickému táboru analytiků, kteří v posledních měsících přehodnocují vyhlídky společnosti Johnson & Johnson.
