Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Ekonomický kalendář je v nadcházejícím týdnu poměrně chudý na zásadní události, ale před očekávaným oznámením Federálního rezervního systému 14. června budou v centru pozornosti především rozhodnutí o úrokových sazbách v Kanadě a Austrálii. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. 1. Údaje z USA Vzhledem k tomu, že Fed vstupuje do tradičního období výpadku před svým zasedáním 13. a 14. června, nebudou o výhledu měnové politiky diskutovat žádní úředníci. Páteční smíšená zpráva o zaměstnanosti v USA ukázala, že růst počtu pracovních míst v květnu zrychlil, ale zároveň naznačila, že růst mezd se zmírňuje. Zvýšení míry nezaměstnanosti přispělo k názoru, že podmínky na trhu práce se uvolňují. Údaje o pracovních místech podtrhly očekávání, že Fed na svém nadcházejícím zasedání pozastaví zvyšování sazeb. Jednalo by se o první zastavení od doby, kdy Fed před více než rokem zahájil agresivní zpřísňování protiinflační politiky. V pondělí bude zveřejněn index PMI ISM ve službách, který by měl ukázat na stále solidní tempo expanze, na rozdíl od PMI ve výrobě, který v květnu klesl již sedmý měsíc v řadě. Mezi další zprávy patří středeční údaje o obchodu a čtvrteční počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. 2. Zisky na akciovém trhu Někteří investoři se stále více obávají toho, jak moc jsou tržní zisky ovládány výkonností malé hrstky akcií s velkou tržní kapitalizací, zatímco zbytek trhu přešlapuje na místě. Technologický Nasdaq 100 si v roce 2023 připsal 33 % a benchmark S&P 500 vzrostl od začátku roku o 11,5 % a v současné době se nachází na desetiměsíčním maximu. Kombinovaná váha pěti akcií - Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) a Nvidia (NASDAQ:NVDA) - nyní představuje 25 % tržní hodnoty indexu S&P 500. Rozruch kolem pokroku v oblasti umělé inteligence podporuje naděje na výrazný budoucí růst. Rally soustředěná do několika málo akcií vyvolává otázky ohledně zdraví širšího trhu a hrozí, že pokud se investoři těchto megakap akcií vzdají, vyvolá to volatilitu. 3. Rozhodnutí centrální banky Před nadcházejícím zasedáním Fedu se tento týden uskuteční zasedání australské centrální banky a kanadské centrální banky, jejichž představitelé se potýkají se stále přetrvávající inflací. Úterní rozhodnutí RBA může dopadnout jakkoli poté, co dubnové údaje o inflaci vzrostly mnohem výrazněji, než se očekávalo. Po překvapivém zvýšení sazeb minulý měsíc se sazby již nacházejí na jedenáctiletém maximu a guvernér RBA Philip Lowe prohlásil, že chce vyslat jasný signál, že centrální banka udělá vše pro to, aby boj s inflací vyhrála. Trhy mezitím očekávají, že BOC bude mít jestřábí postoj - naznačuje, že by mohla v červenci opět zvýšit sazby, pokud se neobjeví důkazy o ochlazení inflace. 4. Eurozóna V eurozóně se v pondělí dozvíme, jak si německá ekonomika vedla na začátku druhého čtvrtletí, přičemž budou zveřejněny údaje o obchodu, továrních zakázkách a průmyslové výrobě poté, co údaje z minulého týdne ukázaly, že největší ekonomika bloku se v prvním čtvrtletí propadla do recese. Evropská centrální banka v úterý zveřejní výsledky průzkumu očekávání spotřebitelů, které ukáží, zda se inflační očekávání upevňují. Prezidentka ECB Christine Lagardeová bude v pondělí vypovídat před Výborem pro hospodářské a měnové záležitosti Evropského parlamentu a její komentáře budou bedlivě sledovány. Mezi dalšími představiteli ECB, kteří by měli vystoupit před čtvrtečním klidovým obdobím centrální banky před jejím zasedáním 15. června, jsou členové bankovní rady Luis de Guindos a Fabio Panetta. 5. Globální ekonomické předpovědi Světové banky a OECD V úterý, kdy Světová banka zveřejní své nejnovější prognózy globálního růstu, a o den později, kdy OECD zveřejní své vlastní prognózy, se investoři dozvědí aktuální informace o výhledu světové ekonomiky. Minulý měsíc Světová banka varovala před krizí pomalého růstu světové ekonomiky, která by mohla přetrvávat v nadcházejícím desetiletí v důsledku otřesů ve finančním sektoru, vysoké inflace, pokračujících důsledků ruské invaze na Ukrajinu a tříletého období COVID-19. OECD mezitím v březnu zvýšila své prognózy globálního růstu a uvedla, že v letošním roce očekává globální růst na úrovni 2,6 % a v roce 2024 na úrovni 2,9 %, ale varovala, že výhled zůstává křehký a rizika jsou nadále nakloněna směrem dolů.