Investiční pohled na akcie společností Netflix a Petrobras

JPMorgan zvyšuje cílovou cenu Netflixu, tvrdí, že omezení sdílení hesel může podpořit růst příjmů

Analytik Doug Anmuth zvýšil cílovou cenu streamovacího gigantu o více než 20 % na 470 USD z 380 USD a potvrdil rating overweight. Nová cílová cena naznačuje růst o 17 % oproti úternímu závěru.

Stalo se tak poté, co Netflix na své prezentaci Upfront minulý měsíc uvedl, že reklamní tier společnosti a omezení sdílení hesel získávají na popularitě.

„Aktualizujeme náš model NFLX, abychom zachytili širší příležitost placeného sdílení po zavedení koncem května na více než 100 trzích,“ uvedl Anmuth klientům ve středeční poznámce.

Tento model naznačuje, že Netflix by mohl zpeněžit více ze svých 100 milionů výpůjček, přičemž analytik očekává 14 milionů do konce tohoto roku, 26 milionů do konce roku 2024 a 33 milionů do konce roku 2025.

Pro Netflix se tato obchodní strategie promítne do vyšších příjmů, uvedl Anmuth. Analytik předpokládá celkové příjmy z placeného sdílení ve výši 2,4 miliardy dolarů v roce 2024 a 3,5 miliardy dolarů v roce 2025.

„Díky některým výhodám placeného sdílení, které jsou již zabudovány do našeho modelu, se naše příjmy zvýší o 4 % v roce 2024 a o 6 % v roce 2025, zatímco naše provozní příjmy se zvýší o 6 % v roce 2024 a o 9 % v roce 2025. Nyní modelujeme zisk na akcii podle GAAP ve výši 15,40 USD v roce 2024 & 18,89 USD v roce 2025 spolu s [volným peněžním tokem] ve výši 6,0 miliard USD v roce 2024 & 8,6 miliard USD v roce 2025,“ napsal Anmuth.

Akcie Netflixu mají v tomto čtvrtletí tendenci růst, a to o více než 15 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 4 %. V roce 2023 jsou vyšší o 35 %.

„Uvědomujeme si, že akcie NFLX od Upfronts vzrostly o 17 % (oproti 3 % u SPX), ale věříme, že existuje další růst, protože NFLX realizuje placené sdílení & odhady se posunou výše,“ dodal Anmuth.

Akcie v předobchodní fázi vzrostly o 2 %.

JPMorgan nebyla jedinou společností na Wall Street, která zvýšila cílovou cenu pro Netflix. Ve středu Steven Cahall z Wells Fargo zvýšil cílovou cenu ze 400 USD na 500 USD, což znamená 25% růst.

Kupte tuto brazilskou ropnou akcii díky jejímu dividendovému potenciálu, říká Morgan Stanley

Podle Morgan Stanley nastal čas koupit akcie společnosti Petrobras (PBR) kvůli jejímu dividendovému potenciálu.

Analytik Bruno Montanari zvýšil váhu brazilského energetického gigantu na overweight z equal weight a zvýšil cílovou cenu.

„PBR od počátku roku dosahuje dobrých výsledků, ale vidíme další prostor pro zhodnocení kapitálu,“ napsal Montanari. „A potenciální celkový výnos – 51 % po započtení ~16% dividendového výnosu – nám připadá dostatečně přesvědčivý, aby ospravedlnil pozitivnější postoj k akciím v roce 2023.“

Akcie společnosti Petrobras kótované na burze v USA jsou v letošním roce vyšší o 18 %, čímž překonávají futures na ropu Brent, které za stejné období poklesly o 10 %. Nicméně cílová cena 16,50 USD, kterou analytik zvýšil z 12,50 USD, naznačuje, že akcie mají 30% nárůst oproti úterní zavírací ceně 12,65 USD.

Tento býčí výhled je dán „mnohem méně rušivými“ změnami politiky vlády, než analytik dříve očekával, a také nižšími cenami ropy, které jen posílily argumenty pro Petrobras. Montanari očekává, že firma bude investorům v budoucnu generovat štědré dividendy.

„Podle našich nových odhadů, při použití nižších cen ropy tvořících současnou forwardovou křivku, bude PBR i v roce 2023 generovat [volný peněžní tok] ve výši 23 miliard USD, což představuje 30% výnos,“ napsal Montanari. „A naše nové očekávání dividendy ve výši 40 % FCF (před úroky) generuje přesvědčivý 16% výnos.“

Během středečního předobchodního období si akcie Petrobras připsaly 1,9 %.