Investiční pohled na akcie Tesla a Digital Realty Trust

Co stojí za rekordní sérií úspěchů společnosti Tesla? Špičkový analytik Adam Jonas má teorii Podle špičkového analytika automobilového průmyslu Adama Jonase může být klíčem k rekordní vítězné sérii společnosti Tesla (TSLA) umělá inteligence. "Akcie Tesla mohou být pruhované, ale tato poslední série stanovuje její rekord v počtu po sobě jdoucích dnů růstu ceny akcií," uvedl Jonas z Morgan Stanley v úterní poznámce. "Je opětovné zhodnocení způsobeno trhem/makro/faktorem, nebo umělou inteligencí? Myslíme si, že trh chce věřit, že Tesla je v první řadě umělou inteligencí a až poté automobilkou." Tesla je v současné době na nejdelší vítězné sérii od svého veřejného debutu, stejně jako se ostatní akcie byť jen úzce spojené s umělou inteligencí těší zvýšenému zájmu investorů. Nvidia letos vzrostla o 186 % a Apple si polepšil o 41 %. O 40 % vzrostly také akcie společnosti Microsoft. Meta vyskočila o 127 %. "Autoinvestoři jsou obvykle opravdu dobří v tom, že si k tématu dne 'připoutají' akciové příběhy. Dnes je to všechno o umělé inteligenci," napsal Jonas v poznámce z 5. června. "I když je nám sympatické, jak lze Teslu označit za společnost zabývající se umělou inteligencí, stále ji vnímáme spíše jako automobilovou společnost, která má nepopiratelný AI bull case." Akcie společnosti Tesla rostou 13 dní v řadě a dále. Společnost vyrábějící elektromobily zaznamenala vítězné série trvající osm a více dní pouze osmkrát v jiných případech. Tyto série odpovídají dvouciferným procentním ziskům, uvedl Jonas, ale výkonnost akcií po jejich skončení může být kolísavá. Měsíc po skončení této série akcie Tesly překonaly výkonnost indexu S&P 500 o 3,4 % na základě mediánu. Tři měsíce po skončení série však akcie Tesla zaostávají za širším indexem o 13,8 % na základě mediánu. Akcie společnosti Tesla ve skutečnosti již překonaly Jonasovu základní cílovou cenu 200 USD, což znamená, že akcie by mohly klesnout o 20 % z úterní závěrečné ceny 258,71 USD za akcii. Přesto se akcie také rychle blíží býčímu scénáři analytika na úrovni 390 USD, což ve skutečnosti představuje 50% nárůst oproti úternímu závěru. Tento býčí scénář je ve skutečnosti blízko historického maxima, kterého Tesla dosáhla v listopadu 2021, podpořeného širší rally na akciovém trhu. Akcie společnosti Tesla ve středu stagnovaly. Společnost Oracle tvrdí, že zaznamenává "explodující poptávku po umělé inteligenci", a Deutsche Bank označuje jednu z akcií za velkého beneficienta Prudký nárůst poptávky po umělé inteligenci u společnosti Oracle by měl mít pozitivní vliv na Digital Realty Trust (DLR), uvedla Deutsche Bank. Analytik Matt Niknam poukázal na komentář generální ředitelky společnosti Oracle Safry Catzové týkající se "explodující poptávky po AI" a "bezprecedentní" poptávky po cloudových službách společnosti. To může "potvrdit optimismus" pro Digital Realty, která je podle něj považována za kontroverznější akcii vzhledem k obavám kolem zvýšené finanční páky a nedostatku finančních prostředků, které mohou bránit nové výstavbě akcií zaměřených na datová centra s nemovitostmi. "Inteligence může být umělá, ale poptávka nebude," uvedl Niknam ve středečním sdělení klientům. "Podstatné je, že poptávka zákazníků re: AI je stále hmatatelnější a pravděpodobně vytvoří významný motor poptávky po datových centrech na již tak napjatém trhu (z hlediska neobsazenosti a výkonu), kde ceny a výnosy již mají tendenci růst." Niknam má pro Digital Realty cílovou cenu 112 USD, což znamená, že by akcie mohly vzrůst přibližně o 8 % oproti úternímu závěru. Akcie ve středu krátce vzrostly až o 1,8 %, ale jejich výkonnost byla nižší než výkonnost širšího trhu, přičemž od počátku roku vzrostly o 5 %. Digital Realty jako realitní investiční trust rovněž vyplácí dividendový výnos ve výši přibližně 4,6 %. Zvýšené nadšení z umělé inteligence zase vedlo ke zvýšenému zájmu o datová centra. Mnoho datových center však v posledních letech přešlo do soukromých rukou, přičemž Niknam poznamenal, že Digital Realty a Equinix jsou jediná dvě čistě herní datová centra, která na trhu zůstala. Dopad umělé inteligence je hmatatelný. Niknam poznamenal, že dosavadní investice společnosti Oracle zvýšily roční opakující se příjmy společnosti Digital Realty na 130 milionů USD v posledním čtvrtletí ze 102 milionů USD v prvním čtvrtletí roku 2021. Poptávka po nabídkách AI od Digital Realty se zvyšuje, přestože společnost dosud neprováděla mnoho souvisejících leasingových aktivit, uvedl Niknam. Poznamenal, že mnoho rozhovorů se zákazníky souvisejících s AI se týkalo školení, ačkoli je stále považováno za významný vítr v zádech, který může trvat několik let. Dodal, že pracovní zátěže související s AI pro společnosti provozující datová centra by měly vyžadovat větší výkon a být náročnější na výpočetní výkon.