Investoři mají nervy na pochodu, když Ruskem otřásá vzpoura

Události v Rusku sice měly potenciál podnítit investory k prodeji rizikovějších aktiv, počáteční pohyby však byly skromné a odrážely dopad dohody, která byla vyjednána s cílem zastavit postup žoldnéřské skupiny Wagnerovců směrem k Moskvě. Dohoda zahrnuje stažení obvinění z trestného činu vzpoury proti Jevgeniji Prigožinovi a jeho bojovníkům.

Obchodníci s plynem se však připravovali na další turbulence na trhu vzhledem k rizikům pro dodávky z Ruska, přičemž evropský plyn již zaznamenal nejvyšší volatilitu od invaze na Ukrajinu.

Akcie ruského výrobce hliníku United Co. Rusal International PJSC, které prostřednictvím cenných papírů obchodovaných v Hongkongu nabízejí určitý pohled na apetit po národních aktivech, klesly až o 2,9 %. Akcie se v letošním roce propadly na pozadí objemů obchodů, které u této společnosti v Hongkongu prudce klesly. Rubl při otevření na moskevské burze oslabil.

Nicméně v širším měřítku, kromě obchodů s komoditami, se Rusko kvůli sankcím uvaleným po invazi do značné míry odřízlo od světových finančních trhů, což omezilo dopad na pondělí.

Podle Woutera Sturkenbooma, hlavního investičního stratéga pro region EMEA a Asii a Tichomoří ve společnosti Northern Trust Asset Management, zůstává ruská politika hádankou zabalenou do tajemství. „Geopolitické události, jako je tato, je z investičního hlediska velmi těžké správně odhadnout. Takže dokud nezískáte více informací, ustoupíte,“ řekl v televizi Bloomberg.

Akcie v Jižní Koreji se obchodovaly výše, zatímco akcie v Japonsku a Hongkongu kolísaly a benchmarky v pevninské Číně, Austrálii a na Novém Zélandu klesaly.

Futures na index S&P 500 vzrostly přibližně o 0,2 % a získaly zpět část ztracených pozic, které americké akcie zaznamenaly v nejhorším týdnu od března. Na akciových trzích rostla úzkost z toho, že centrální banky budou muset zvýšit úrokové sazby, aby zkrotily inflaci, a tím přitlačit ekonomiku do pozadí.

Výnosy státních dluhopisů se v pondělí příliš nezměnily. Dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu rostly a kopírovaly tak páteční pohyby státních dluhopisů, když údaje o indexu nákupních manažerů v USA ukázaly pokles na nejnižší úroveň od prosince.

Jen posílil poté, co nejvyšší japonský měnový představitel uvedl, že nevylučuje žádné možnosti, jak měnové záležitosti vhodně řešit. Jen minulý týden oslabil na nejslabší hodnotu od listopadu poté, co měkčí než očekávané údaje o indexech PMI v Evropě i USA rozdmýchaly obavy, že světová ekonomika může podlehnout tlaku vyšších úrokových sazeb.

Zámořský jüan kolísal navzdory tomu, že Čína stanovila svůj denní referenční kurz pro tuto měnu na silnější úrovni, než se očekávalo, aby zpomalila jeho pokles.

Mezitím index S&P 500 zakončil zkrácený prázdninový týden poklesem o 1,4 %, zatímco benchmark Nasdaq 100 klesl o 1,3 %, protože investoři vybírali zisky z letošních vítězných technologických titulů. Rally na akciových trzích ve druhém čtvrtletí – poháněná šílenstvím kolem akcií zaměřených na růst umělé inteligence – se oslabuje pod hrozbou dalšího zvyšování úrokových sazeb a obav, že plný ekonomický dopad agresivní politiky centrální banky se teprve projeví.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell minulý týden utlumil náladu, když uvedl, že USA možná budou potřebovat ještě jedno nebo dvě zvýšení sazeb v roce 2023. Jiní komentátoři Fedu se ohradili proti nadějím investorů na snížení sazeb v letošním roce.

Podle Waltera Todda, prezidenta a investičního ředitele společnosti Greenwood Capital, odvedl Powell dobrou práci, když znovu spojil trh dluhopisů s výhledem Fedu, který v blízké budoucnosti žádné snižování nepředpokládá. „Bude to spíše tak trochu záviset na datech, jak bude Fed, který bude tak trochu tlačit kolem dluhopisového trhu a akciového trhu do budoucna,“ řekl v rádiu Bloomberg.

Klíčové události tohoto týdne:

Prodej nových domů v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, spotřebitelská důvěra Conference Board, úterý.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na fóru ECB v portugalské Sintře, úterý.
Čínské průmyslové zisky, středa
Velkoobchodní zásoby v USA, bilance obchodu se zbožím, středa
Federální rezervní systém zveřejní výsledky každoročního zátěžového testu bankovního sektoru, středa
Politický panel s Christine Lagardeovou z ECB, předsedou Fedu Jeromem Powellem, Kazuo Uedou z BOJ a Andrewem Baileym z BOE na fóru ECB v Sintře, středa
Rozhodnutí o sazbách ve Švédsku, čtvrtek
HDP USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek
Prezident atlantského Fedu Rafael Bostic na akci v Dublinu promluví o ekonomickém výhledu USA, čtvrtek
Čína výrobní PMI, nevýrobní PMI, pátek
Index spotřebitelských cen v eurozóně, nezaměstnanost, pátek
Japonsko nezaměstnanost, průmyslová výroba, index spotřebitelských cen v Tokiu, pátek
Osobní příjmy a výdaje v USA, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:57 londýnského času o 0,2 %. V pátek index S&P 500 klesl o 0,8 %.
Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1 %
Japonský Topix klesl o 0,1 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,4 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 0,3 %.
Shanghai Composite klesl o 1,4 %
Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,2 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %.
Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0908 USD
Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 143,36 za dolar
Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,2189 za dolar
Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6682 USD
Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2736 USD

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 0,6 % na 30 210,82 USD
Ether klesl o 0,9 % na 1 877,4 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,72 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 0,355 %.
Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o čtyři bazické body na 3,95 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 69,43 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 926,46 USD za unci.

Ropa po téměř 4% propadu v minulém týdnu vzrostla, futures na americké a evropské akcie se zvýšily a asijské akcie byly smíšené, protože burzy v pevninské Číně otevřely po prodlouženém víkendu v obavách o hospodářské oživení země. Ukazatel síly dolaru poklesl o 0,1 %, zatímco většina hlavních měn se vůči dolaru obchodovala v úzkém rozpětí. Zlato mírně vzrostlo, s malými známkami agresivních nákupů pro jeho vlastnosti útočiště.Události v Rusku sice měly potenciál podnítit investory k prodeji rizikovějších aktiv, počáteční pohyby však byly skromné a odrážely dopad dohody, která byla vyjednána s cílem zastavit postup žoldnéřské skupiny Wagnerovců směrem k Moskvě. Dohoda zahrnuje stažení obvinění z trestného činu vzpoury proti Jevgeniji Prigožinovi a jeho bojovníkům.Obchodníci s plynem se však připravovali na další turbulence na trhu vzhledem k rizikům pro dodávky z Ruska, přičemž evropský plyn již zaznamenal nejvyšší volatilitu od invaze na Ukrajinu.Akcie ruského výrobce hliníku United Co. Rusal International PJSC, které prostřednictvím cenných papírů obchodovaných v Hongkongu nabízejí určitý pohled na apetit po národních aktivech, klesly až o 2,9 %. Akcie se v letošním roce propadly na pozadí objemů obchodů, které u této společnosti v Hongkongu prudce klesly. Rubl při otevření na moskevské burze oslabil.Nicméně v širším měřítku, kromě obchodů s komoditami, se Rusko kvůli sankcím uvaleným po invazi do značné míry odřízlo od světových finančních trhů, což omezilo dopad na pondělí.Podle Woutera Sturkenbooma, hlavního investičního stratéga pro region EMEA a Asii a Tichomoří ve společnosti Northern Trust Asset Management, zůstává ruská politika hádankou zabalenou do tajemství. „Geopolitické události, jako je tato, je z investičního hlediska velmi těžké správně odhadnout. Takže dokud nezískáte více informací, ustoupíte,“ řekl v televizi Bloomberg.Akcie v Jižní Koreji se obchodovaly výše, zatímco akcie v Japonsku a Hongkongu kolísaly a benchmarky v pevninské Číně, Austrálii a na Novém Zélandu klesaly.Futures na index S&P 500 vzrostly přibližně o 0,2 % a získaly zpět část ztracených pozic, které americké akcie zaznamenaly v nejhorším týdnu od března. Na akciových trzích rostla úzkost z toho, že centrální banky budou muset zvýšit úrokové sazby, aby zkrotily inflaci, a tím přitlačit ekonomiku do pozadí.Výnosy státních dluhopisů se v pondělí příliš nezměnily. Dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu rostly a kopírovaly tak páteční pohyby státních dluhopisů, když údaje o indexu nákupních manažerů v USA ukázaly pokles na nejnižší úroveň od prosince.Jen posílil poté, co nejvyšší japonský měnový představitel uvedl, že nevylučuje žádné možnosti, jak měnové záležitosti vhodně řešit. Jen minulý týden oslabil na nejslabší hodnotu od listopadu poté, co měkčí než očekávané údaje o indexech PMI v Evropě i USA rozdmýchaly obavy, že světová ekonomika může podlehnout tlaku vyšších úrokových sazeb.Zámořský jüan kolísal navzdory tomu, že Čína stanovila svůj denní referenční kurz pro tuto měnu na silnější úrovni, než se očekávalo, aby zpomalila jeho pokles.Mezitím index S&P 500 zakončil zkrácený prázdninový týden poklesem o 1,4 %, zatímco benchmark Nasdaq 100 klesl o 1,3 %, protože investoři vybírali zisky z letošních vítězných technologických titulů. Rally na akciových trzích ve druhém čtvrtletí – poháněná šílenstvím kolem akcií zaměřených na růst umělé inteligence – se oslabuje pod hrozbou dalšího zvyšování úrokových sazeb a obav, že plný ekonomický dopad agresivní politiky centrální banky se teprve projeví.Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell minulý týden utlumil náladu, když uvedl, že USA možná budou potřebovat ještě jedno nebo dvě zvýšení sazeb v roce 2023. Jiní komentátoři Fedu se ohradili proti nadějím investorů na snížení sazeb v letošním roce.Podle Waltera Todda, prezidenta a investičního ředitele společnosti Greenwood Capital, odvedl Powell dobrou práci, když znovu spojil trh dluhopisů s výhledem Fedu, který v blízké budoucnosti žádné snižování nepředpokládá. „Bude to spíše tak trochu záviset na datech, jak bude Fed, který bude tak trochu tlačit kolem dluhopisového trhu a akciového trhu do budoucna,“ řekl v rádiu Bloomberg.Klíčové události tohoto týdne: Prodej nových domů v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, spotřebitelská důvěra Conference Board, úterý. Prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na fóru ECB v portugalské Sintře, úterý. Čínské průmyslové zisky, středa Velkoobchodní zásoby v USA, bilance obchodu se zbožím, středa Federální rezervní systém zveřejní výsledky každoročního zátěžového testu bankovního sektoru, středa Politický panel s Christine Lagardeovou z ECB, předsedou Fedu Jeromem Powellem, Kazuo Uedou z BOJ a Andrewem Baileym z BOE na fóru ECB v Sintře, středa Rozhodnutí o sazbách ve Švédsku, čtvrtek HDP USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek Prezident atlantského Fedu Rafael Bostic na akci v Dublinu promluví o ekonomickém výhledu USA, čtvrtek Čína výrobní PMI, nevýrobní PMI, pátek Index spotřebitelských cen v eurozóně, nezaměstnanost, pátek Japonsko nezaměstnanost, průmyslová výroba, index spotřebitelských cen v Tokiu, pátek Osobní příjmy a výdaje v USA, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:57 londýnského času o 0,2 %. V pátek index S&P 500 klesl o 0,8 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1 % Japonský Topix klesl o 0,1 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,4 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,3 %. Shanghai Composite klesl o 1,4 % Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,2 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %. Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0908 USD Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 143,36 za dolar Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,2189 za dolar Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6682 USD Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2736 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,6 % na 30 210,82 USD Ether klesl o 0,9 % na 1 877,4 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,72 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 0,355 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o čtyři bazické body na 3,95 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 69,43 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 926,46 USD za unci.