Kde bude společnost Nvidia za 10 let?

Akcie tohoto výrobce čipů přinesly v tomto období krásné roční zisky ve výši více než 60 % a proměnily investici ve výši pouhých 100 USD na více než 11 500 USD.

Úžasné zisky společnosti Nvidia za posledních 10 let lze přičíst její proměně z výrobce grafických karet určených pro herní osobní počítače (PC) ve společnost, jejíž čipy se nyní používají v široké škále aplikací včetně datových center, automobilů a digitálních dvojčat. A nyní je Nvidia přímo uprostřed boomu umělé inteligence (AI) a její čipy hrají klíčovou roli v šíření této technologie.

Nebude proto překvapením, že příští desetiletí bude pro investory společnosti Nvidia stejně jako posledních deset let velmi výnosné. V tomto článku se nejprve blíže podíváme na její klíčové katalyzátory a poté zjistíme, jak velký růst mohou investoři od akcií v příštím desetiletí očekávat.

Společnost Nvidia na svém investorském dni v březnu loňského roku zdůraznila, že má celkový oslovitelný trh (TAM) v hodnotě neuvěřitelného 1 bilionu dolarů, který je rozdělen do několika vertikál, jako jsou automobilové aplikace, podnikový software s umělou inteligencí, všehomír, hry a čipy a systémy. Vzhledem k tomu, že společnost za posledních 12 měsíců dosáhla tržeb ve výši necelých 26 miliard dolarů, má obrovský prostor pro růst.

Dobré je, že společnost Nvidia je na cestě k využití této obrovské příležitosti již nyní, a to zejména ve třech hlavních oblastech: čipy a systémy, automobilové aplikace a podnikový software. Tyto tři koncové trhy představují 900 miliard dolarů TAM společnosti, takže pokrok v těchto oblastech bude mít zásadní význam pro její dlouhodobý růst. Podívejme se, jak na těchto trzích postupuje.

Automobilový průmysl je pro společnost Nvidia trhem, na kterém vidí příležitost pro tržby ve výši 300 miliard dolarů. Poptávka po jejích čipech ve vozidlech roste díky jejich rostoucí míře automatizace a konektivity. Výrobce čipů například předpokládá, že penetrace vozidel se schopností autonomního řízení úrovně 2 a 3 by se mohla zvýšit z 10 % v loňském roce na 50 % v roce 2030.

Rostoucí počet kamer v každém vozidle znamená, že se výrazně zvýší objem zpracování obrazu. To vše naznačuje, že potřeba grafických karet Nvidia na automobilovém trhu by měla vzrůst, protože velké množství dat generovaných každým vozidlem bude muset být rychle zpracováno pro autonomní aplikace a konektivitu.

Společnost si vybudovala pevný ekosystém zákazníků, včetně výrobců originálního vybavení a dodavatelů součástek, který jí pomohl získat solidní příjmy na automobilovém trhu.

V březnu loňského roku měla Nvidia příjmy z automobilového průmyslu ve výši 11 miliard dolarů. Nyní se tato částka zvýšila na 14 miliard dolarů a vzhledem k obrovským příležitostem, které lze v této oblasti využít, nebude překvapením, když bude ještě vyšší.

Druhým velkým katalyzátorem jsou datová centra, kde je společnost na cestě k zisku ze dvou aplikací: podnikových datových center a datových center hyperscale.

Jedná se o velká zařízení, která společnosti zpracovávající velké objemy dat využívají ke zpracování obrovského množství dat pomocí rychlých připojení. Jsou známá tím, že jsou škálovatelná a zvládají intenzivní pracovní zátěž. Podniková datová centra jsou naproti tomu menší než jejich hyperscale protějšky.

Společnost Nvidia vidí v hyperškálových datových centrech příležitost k příjmům ve výši 150 miliard dolarů, a to především díky rostoucímu využívání umělé inteligence. Její grafické procesory (GPU) jsou v datových centrech stále častěji nasazovány pro trénování velkých jazykových modelů a pro účely inferencí. Pro představu, inferencování je místo, kde se systémy hlubokého učení AI setkávají s reálným světem a na základě předchozího tréninku vytvářejí předpovědi o nových, dosud neviděných datech. Výrobce čipů uvádí, že využití GPU pro inferencing vystřelilo během pouhých tří let devítinásobně.

Grafické procesory Nvidia se hojně využívají k trénování modelů umělé inteligence. Grafické karty této společnosti byly nasazeny pro ChatGPT společnosti OpenAI a další společnosti se stále přidávají. Není divu, že na GPU výrobce čipů pro datová centra zaměřená na AI se údajně čeká dva až tři měsíce.

Obchody s datovými centry vygenerovaly za poslední čtyři čtvrtletí tržby ve výši 15,5 miliardy dolarů, ale v této oblasti je stále obrovská příležitost.

Společnost Nvidia se neveze jen na vlně technologického pokroku, ale aktivně utváří budoucnost poháněnou umělou inteligencí. Díky své robustní produktové řadě, strategickému postavení a solidní růstové trajektorii se zdá být společnost Nvidia dobře připravena na budoucnost, což z ní činí atraktivní nápad pro dlouhodobé investory.