„Příliš levné na to, abychom je ignorovali“: Wells Fargo vidí v těchto dvou akciích přesvědčivou příležitost

To znamená, že najít nejlepší nabídku na akciovém trhu může být složité, protože i když je pravděpodobně snadné najít akcie s nízkou cenou, může existovat dobrý důvod, proč jsou zmíněná jména levná.Proto by byla prospěšná malá pomoc při rozlišování toho, které akcie prostě nestojí za to, abyste se jimi zabývali, a které jsou skutečně ve slevě. V tomto ohledu se může ukázat jako neocenitelné poradenství od akciových expertů z Wall Street, například od těch, kteří pracují v zavedených finančních institucích, jako je Wells Fargo.Nedávno se analytici této firmy zaměřili na dvojici akcií, které jsou podle nich právě teď zralé na zlevnění, a obě označili za „příliš levné“ na současných úrovních. Prověřili jsme tyto akcie v databázi abychom zjistili, jaké šance mají jejich kolegové z Wall Street.PVH Corp. Začněme v globálním módním průmyslu a podívejme se na mateřskou společnost některých z nejznámějších světových oděvních značek.PVH je lídrem na trhu s módou, který se může pochlubit portfoliem ikonických jmen, jako jsou Calvin Klein a Tommy Hilfiger, a dalšími, které má na svém seznamu. Firma se sídlem v New Yorku působí prostřednictvím různých distribučních kanálů, včetně maloobchodních prodejen, platforem elektronického obchodu a velkoobchodních partnerství, a má přibližně 27 000 zaměstnanců působících ve více než 40 zemích.Tato globální společnost s velkým objemem zboží dosáhla v prvním čtvrtletí silných výsledků, a to jak v horní, tak v dolní části. Tržby meziročně vzrostly o 2 % na 2,16 miliardy dolarů, čímž překonaly prognózu o 30 milionů dolarů. Zisk na akcii ve výši 2,14 USD snadno překonal konsensuální odhad 1,95 USD. Chcete využít této příležitosti?Akcie však následně klesly, a to kvůli neuspokojivému výhledu. Společnost se držela svého vodítka pro rok 2023 a předpokládala, že tržby vzrostou o 3 až 4 % oproti roku 2022, což však bylo v polovině pod konsensem, který počítal s meziročním nárůstem o 3,76 %. Výhled na 2. čtvrtletí byl pro investory dalším zklamáním, když se očekává zisk na akcii ve výši 1,70 USD, což je o určitý kus pod očekáváním ulice ve výši 2,26 USD.Investoři mohli být předpovědí zklamáni, ale to nevadí analytikovi Iku Boruchowovi z Wells Fargo, který PVH označuje za „vzácnou firmu, která dobře zvládla náročné makro“. Boruchow si navíc myslí, že investoři by měli využít lákavého vstupního bodu.„Momentum je zřejmé, násobek zůstává příliš levný. PVH se vymyká trendu – mezinárodní růst a oživení NA jsou hnací silou výsledků. Lepší trendy poptávky a zlepšující se marže jsou dnes výjimkou a je zřejmé, že strategie PVH týkající se dodavatelského řetězce, pozvednutí značky a distribuce nabírají na síle. Zůstáváme velmi optimističtí, pokud jde o tento specifický příběh obratu,“ vyjádřil se Boruchow.Tyto komentáře jsou základem pro Boruchowův rating Overweight pro PVH, zatímco jeho cílová cena 110 USD naznačuje, že akcie mají prostor pro 12měsíční růst o 29 %. Jinde na Wall Street si akcie nárokují dalších 6 kupních a 7 držených hodnocení, které se shodují na konsenzuálním hodnocení mírného nákupu. Průměrná cílová hodnota v současné době činí 97,79 USD, což znamená, že akcie budou za rok měnit majitele za 14% prémii.BJ’s Wholesale Club Holding Další akcií, o které si Wells Fargo myslí, že je ve slevě, je příznačně BJ’s Wholesale Club Holdings, významný americký maloobchodní velkoobchod, který provozuje síť prodejen založených na členství. Od svého založení v roce 1984 se BJ’s Wholesale Club etabloval jako významný hráč v oboru, který spotřebitelům a firmám nabízí širokou škálu produktů, včetně potravin, elektroniky, nábytku, spotřebičů a dalších, za zvýhodněné ceny. Jako maloobchodní prodejce založený na členství nabízí BJ’s svým zákazníkům exkluzivní výhody, jako je přístup k různým službám, slevám a personalizovaným nabídkám.Společnost provozuje 237 skladových klubů v 18 státech, které se nacházejí především na východním pobřeží. Kromě fyzických prodejen rozšířila společnost BJ’s svou digitální přítomnost a nabízí online nakupování, doručovací služby a nezbytnou mobilní aplikaci.Ačkoli je její obchodní model vhodný pro těžké ekonomické časy, poslední čtvrtletní výsledky společnosti nebyly zcela úspěšné. Tržby se meziročně zvýšily o 4,9 % a dosáhly 4,72 miliardy dolarů, ale za prognózou analytiků zaostaly o 90 milionů dolarů. Hrubý zisk však vzrostl ze 790,6 milionu USD na 880 milionů USD a pomohl maloobchodnímu řetězci vytočit adj. zisk na akcii ve výši 0,85 USD, čímž splnil očekávání ulice.Akcie se od zveřejnění zprávy většinou pohybovaly na opačné straně, což analytik Edward Kelly z Wells Fargo vysvětluje „rostoucími obavami o další vývoj“.Podle Kellyho jsou tyto problémy pochopitelné, i když se analytik domnívá, že akcie jsou prostě „příliš levné“.„BJ má stejný problém jako většina podobných společností… základy odvětví prostě zpomalují,“ uvedl dále pětihvězdičkový analytik. „Slabost spotřebitelů tlačí na gen merch, zatímco historický cenový cyklus v potravinářství končí. To jednoznačně vytváří problémy s hybností defenzivních maloobchodních názvů se základními produkty. Přesto by BJ měl být modelem, který bude získávat akcie, má dobrý příběh o svépomoci a obchoduje se za přesvědčivý násobek. Zůstáváme v kategorii Overweight, protože tento příběh s velkým obrazem by měl nakonec zvítězit.“Spolu s tímto ratingem Overweight Kellyho cílová cena 83 USD naznačuje, že akcie v průběhu roku posílí o 33 %. Většina analytiků s tímto postojem souhlasí. Ze 14 dalších hodnocení provedených během posledních 3 měsíců se 9 připojilo ke Kellymu v býčím táboře, 4 zůstávají stranou, zatímco jeden nabádá k prodeji, což vše dohromady dává konsenzuální hodnocení Mírný nákup. Prognóza počítá s ročním ziskem ~28 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 78,87 USD.