Akcie, na které aktuálně ve velkém sází miliardář Ken Fisher

To vedlo mnoho komentátorů k varování před nedostatečnou šíří trhu, která je hnací silou zisků, přičemž mnozí se domnívají, že to naznačuje, že trh je mnohem křehčí, než se zdá.

Nicméně podle miliardáře Kena Fishera, který se domnívá, že „špatná šíře“ je býčím indikátorem, tomu tak vůbec není.

„Tato rozšířená zkáza a sklíčenost – ať už jde o Fed, invazi na Ukrajinu nebo nejnovější bankovní krizi – je ve skutečnosti pro akcie býčí,“ říká zakladatel společnosti Fisher Investments, jejíž čisté jmění je oceněno na ~6,7 miliardy dolarů. „Tomu říkáme strach z falešného faktoru. Falešný strach vždy v daném okamžiku škodí cenám a vytváří tak podmínky pro jarní zisky. Špatná šíře je posledním takovým falešným strachem – a křičí, že tento růst vedený megakapacitami má nohy – možná ne tento týden nebo tento měsíc, ale plně až do roku 2023.“

Podle Fishera je tedy rally nastavena tak, že bude pokračovat. S ohledem na to jsme si řekli, že se dozvíme něco o dvou akciích sídlících v jeho portfoliu, u nichž zjevně očekává, že z tohoto vzestupného trendu vytěží.

Podle databáze jsou analytici z Wall Street také na palubě a všem těmto vybraným akciím dali konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Podívejme se, proč si Fisher a odborníci z ulice myslí, že jsou to právě teď dobré investiční volby.

Schlumberger Limited (SLB)

Zavítejme do energetického sektoru, kde se nachází naše Fisherem podporovaná akcie. Společnost Schlumberger, největší světová společnost zabývající se vrtáním na moři, je dominantním hráčem v odvětví služeb pro ropná pole. Společnost působí ve více než 120 zemích a dodává širokou škálu zařízení a služeb pro ropná pole v mezinárodním ropném a plynárenském průmyslu. Její rozsáhlé portfolio služeb zahrnuje klíčové operace, jako je testování ropných vrtů, vyhodnocování lokalit, analýza dat, vrtání a zdvihací činnosti.

S tržní kapitalizací 76 miliard dolarů se jedná o velkou společnost, která v loňském roce dosáhla tržeb přes 28 miliard dolarů. Podle tržeb dosažených v prvním čtvrtletí se zdá, že společnost se sídlem v texaském Houstonu je na nejlepší cestě tuto hodnotu letos překonat.

V tomto čtvrtletí společnost dosáhla tržeb ve výši 7,7 miliardy dolarů, což představuje 30% nárůst oproti stejnému období loňského roku a překonání konsensuálního odhadu o 240 milionů dolarů. Adj. zisk na akcii ve výši 0,63 USD rovněž překonal očekávání analytiků o 0,02 USD.

I když se jednalo o dobré výsledky, společnost dosáhla nižšího než očekávaného cash flow a naznačila, že aktivita na severoamerickém trhu s pevninou – konkrétně s břidlicovým plynem v USA, který v loňském roce podpořil růst – by se mohla během roku 2023 zastavit.

Fisher mezitím zůstává ve společnosti Schlumberger silně zainvestován, neboť jeho fond v současnosti vlastní 19 604 360 akcií SLB v hodnotě přes 1,04 miliardy dolarů.

Zrcadlově se tento sebevědomý postoj líbí i analytikovi RBC Keithu Mackayovi, a to natolik, že SLB je na seznamu nejlepších nápadů v oblasti globální energetiky RBC.

„Domníváme se, že SLB má dobrou pozici, aby mohla těžit z pokračujícího vzestupného cyklu v mezinárodní a offshore oblasti, který by měl podpořit další růst tržeb a rozšíření marží,“ uvedl pětihvězdičkový analytik. „V dlouhodobějším horizontu společnost rovněž identifikovala pět klíčových oblastí pro růst související s přechodem na energetiku.“

Kvantifikujíc tento postoj, Mackay hodnotí akcie SLB stupněm Outperform (tj. Buy) spolu s cílovou cenou 67 USD. Pokud se naplní, mohli by investoři za rok potenciálně dosáhnout výnosu 25,5 %.

Při pohledu na konsenzuální rozdělení zaujali i další analytici. Na základě 9 nákupů a žádného držení nebo prodeje se na ulici říká, že SLB je silná koupě. Průměrná cílová cena 66 USD naznačuje, že akcie v horizontu jednoho roku vzrostou o ~24 %. Jako bonus navíc společnost Schlumberger vyplácí čtvrtletní dividendu. Současná výplata činí 0,25 USD na akcii a vynáší 1,87 %.

ConocoPhillips (COP)

U druhého Fisherem doporučeného jména zůstaneme v energetickém sektoru a podíváme se na dalšího průmyslového giganta. Pokud jde o produkci a prokázané zásoby, ConocoPhillips je jednou z největších nezávislých firem v oblasti průzkumu a těžby na světě. Jinými slovy, jedná se o společnost, která se aktivně podílí na vyhledávání a těžbě zdrojů ropy a zemního plynu. Společnost ConocoPhillips, jejíž historie sahá až do konce 19. století, působí v různých oblastech světa, včetně Ameriky, Evropy, Asie a Austrálie. Společnost udržuje rozmanité portfolio aktiv, které zahrnuje jak konvenční, tak nekonvenční zdroje.

S tržní kapitalizací 125 miliard dolarů se společnost nachází na 49. místě žebříčku Fortune 500. V letošním roce se vyšplhala o 28 míst výše poté, co její tržby vzrostly o téměř 70 % a její zisky se v roce 2022 zvýšily o 131 %, k čemuž přispěl nárůst cen ropy v důsledku ruské invaze na Ukrajinu.

V posledním vykázaném čtvrtletí sice zisky nedosáhly úrovně dosažené ve stejném období loňského roku, ale i tak překonaly očekávání ulice. Zisk za 1. čtvrtletí dosáhl 2,9 miliardy USD, tj. 2,38 USD na akcii, oproti 5,8 miliardy USD (4,39 USD na akcii) v 1Q22, ačkoli analytici očekávali zisk na akcii pouze 2,07 USD. Produkce v 1. čtvrtletí navíc vzrostla o 45 000 barelů/den na čtvrtletní rekord 1,792 milionu barelů/den a firma také zvýšila svůj celoroční výhled produkce v polovině roku o 10 MBOED.

ConocoPhillips nabízí jak pevnou, tak variabilní dividendu, která se mění v závislosti na výkonnosti společnosti. Poslední výplata zahrnovala pravidelnou dividendu ve výši 0,51 USD na akcii (nabízí 1,98% výnos) a variabilní dividendu ve výši 0,60 USD na akcii (2,32% výnos).

Ken Fisher má zjevně zájem o tuto společnost zabývající se těžbou ropy a zemního plynu. Drží velkou pozici v COP a vlastní 7 022 759 akcií. Ty mají v současné době hodnotu téměř 725 milionů USD.

Není divu, že analytik společnosti Truist Neal Dingmann chápe Fisherovo investiční zdůvodnění, protože přitažlivost společnosti Conoco lze snadno vysvětlit. Pětihvězdičkový analytik píše: „Plody předchozí práce přinášejí dividendy (doslova), protože starší plochy společnosti Conoco spolu s velmi úspěšnými přírůstky 2021 Concho a Shell Permian vedou k nejvyšší produkci v historii společnosti. COP také pokračuje v chytré pozici díky strategickým aktivům mimo oblast Dolních 48, jako jsou mimo jiné Willow, Port Author LNG, APLNG a různá konvenční aktiva. Předpokládáme, že společnost snadno vygeneruje nejvyšší výnos FCF mezi hlavními společnostmi, přičemž výnosy použije na odměnu investorům, odstranění dluhu a potenciální převzetí dalších strategických externích aktiv.“

V souladu s tím Dingman hodnotí akcie COP jako „Buy“, přičemž jeho cílová cena 165 USD představuje potenciální nárůst o 60 % oproti současným úrovním.

Na ulici je s výjimkou jednoho překupníka všech 13 ostatních analytických hodnocení pozitivních, takže konsenzuální názor zde zní Strong Buy. Předpověď počítá s 12měsíčním výnosem ~30 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 133,92 USD.