Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

V centru pozornosti budou údaje o inflaci v USA za červen, neboť je téměř jisté, že Federální rezervní systém ještě tento měsíc opět zvýší sazby. Výsledková sezóna začíná výsledky velkých bank a očekává se, že údaje z Číny poukážou na pokračující ekonomickou slabost. Očekává se, že Bank of Canada opět zvýší sazby, a ceny ropy by mohly být připraveny prorazit směrem vzhůru. 1. Čísla inflace Středeční údaje by měly ukázat, že index spotřebitelských cen v červnu vzrostl meziročním tempem 3,1 %, což by byl nejpomalejší růst od března 2021. Jádrový index spotřebitelských cen, který očišťuje od volatilních cen potravin a pohonných hmot, by se měl zvýšit meziročním tempem 5 %, což je sice mírnější růst než květnových 5,3 %, ale stále více než dvojnásobek 2% cíle Fedu. Údaje přicházejí poté, co páteční červnová zpráva o pracovních místech téměř zajistila, že Fed bude ještě tento měsíc pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. V červnu přibylo v americké ekonomice nejméně pracovních míst za posledních dva a půl roku, ale přetrvávající silný růst mezd naznačuje, že podmínky na trhu práce zůstávají napjaté. Investoři budou mít v průběhu týdne možnost vyslechnout si také několik představitelů Fedu: vystoupí prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari, prezidentka Fedu v Clevelandu Loretta Mesterová, prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová a guvernér Fedu Christopher Waller. Ve středu Fed rovněž zveřejní Béžovou knihu. 2. Výdělková sezóna začíná Velké banky začnou v pátek vykazovat výsledky za druhé čtvrtletí poté, co koncem minulého měsíce úspěšně prošly zátěžovými testy Fedu, což jim otevřelo cestu k zpětnému odkupu akcií a vyplácení dividend. Každoroční kontrola stavu Fedu ukázala, že velcí věřitelé mají dostatek kapitálu na to, aby přečkali silný hospodářský pokles, ale nyní je čas na zisky. JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC) mají v pátek oznámit výsledky za druhé čtvrtletí a analytici očekávají, že výsledky budou ovlivněny nízkými příjmy z obchodů a obchodování, zatímco nedostatek investičních bankovních aktivit přiměl banky propustit tisíce zaměstnanců. Po letošních otřesech v bankovním sektoru se analytici zaměří také na to, co banky říkají o výhledu poskytování úvěrů a kolik si odkládají do fondů pro případ dešťů, aby zmírnily ztráty ze zhoršujících se úvěrů. 3. Čína Čína v nadcházejícím týdnu zveřejní údaje o inflaci a obchodu, které pravděpodobně zdůrazní, že oživení druhé největší světové ekonomiky po skončení COVID slábne v důsledku rostoucích deflačních tlaků, vysoké nezaměstnanosti mladých lidí a nedostatečné zahraniční poptávky. Očekává se, že pondělní údaje o inflaci za červen ukáží, že meziroční inflace zůstala stabilní na úrovni 0,2 %, zatímco čtvrteční údaje o obchodu za červen ukáží, že vývoz opět poklesl. Peking je zapleten do obchodní války s Washingtonem v oblasti špičkových technologií a zároveň se potýká s poklesem ekonomiky. Po měsících zpřísňování restrikcí ze strany USA a klíčových spojenců na dovoz čipů Peking vrátil úder omezením vývozu kovů pro výrobu čipů. Washington uvažuje o omezení přístupu čínských společností ke službám cloud computingu. 4. Rozhodnutí centrální banky Ve středu se uskuteční poslední zasedání Bank of Canada a analytici očekávají další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti, která byla mnohem silnější, než se očekávalo, ukázala, že ekonomika zůstává odolná. BoC minulý měsíc zvýšila sazby na 22leté maximum 4,75 % v obavách z přetrvávající inflace poté, co je od posledního zvýšení v lednu ponechala na stejné úrovni. BoC ve středu rovněž zveřejní nové ekonomické prognózy. Ekonomika zůstává silná navzdory devíti zvýšením sazeb o celkem 450 bazických bodů od března loňského roku. Na jiném místě se novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) chystá na svém posledním zasedání ve středu ponechat úrokové sazby v platnosti, neboť již ukončila cyklus zpřísňování. 5. Ceny ropy Ceny ropy v pátek uzavřely na nejvyšší úrovni za posledních devět týdnů, přičemž jak ropa Brent, tak americká ropa West Texas Intermediate (WTI) si za týden připsaly přibližně 5 %. Ceny rostly, protože obavy z nabídky a technické nákupy kompenzovaly obavy, že další zvyšování sazeb by mohlo zpomalit hospodářský růst a ovlivnit výhled poptávky po ropě. "Klepeme na dveře významného prolomení směrem vzhůru. Myslím, že dnes zde vidíte určité krytí krátkých pozic ... protože mnoho lidí sázelo na krátkou stranu," řekl agentuře Reuters Phil Flynn, analytik Price Futures Group. Největší vývozci ropy Saúdská Arábie a Rusko minulý týden oznámili nové snížení těžby, čímž OPEC+, Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její spojenci, dosáhli celkového snížení těžby na přibližně 5 milionů barelů denně (bpd), což představuje přibližně 5 % celosvětové poptávky po ropě. Ceny ropy podpořil také slabší dolar, který se dostal na dvoutýdenní minimum poté, co silná zpráva o zaměstnanosti v USA podpořila očekávání dalšího zvyšování sazeb Fedu. Slabší dolar zlevňuje ropu pro držitele jiných měn, což by mohlo zvýšit poptávku po ropě.