Hovoří se také o tom, že by se tato rally mohla proměnit ve skutečný býčí trh, což investorům dodává optimistickou náladu a představuje vítaný protipól rozšířenému přesvědčení, že USA ještě letos čeká recese.
Viceprezident Deep Mehta, který situaci na trhu sleduje z Goldman Sachs, vidí dvě cesty, jak využít současné rally: růst a rozšiřování marží. Pokud jde o cestu růstu, Mehta píše: „Domníváme se, že nedávné překonání růstu vytváří nedostatek vysoce růstových akcií, které jsou stále přiměřeně oceněny, a mělo by vést investory k preferenci akcií, které jsou připraveny růst do svých násobků.“ Pokud jde o marže, Mehta dodává: „Domníváme se, že marže zůstanou v centru pozornosti do roku 2023 a do roku 2024. Ačkoli se očekává, že provozní marže budou v našem širším pokrytí do roku 2024E růst, dynamika se bude pravděpodobně lišit podle jednotlivých společností. Proto očekáváme, že společnosti, které jsou schopny dosáhnout růstu horní linie spolu s expanzí marží, budou mít lepší pozici.“
Při lovu na růstové příležitosti si analytici Goldman Sachs vybírají akcie, které považují za připravené ke skoku. Konkrétní dvojice akcií by podle analytiků měla v příštím roce dosáhnout až 85% růstu. K posouzení konsensu mezi ostatními analytiky jsme použili databázi. Zde jsou podrobnosti.
BioMarin Pharmaceutical
Začneme v biofarmaceutickém sektoru, kde společnost BioMarin pracuje na nové léčbě vzácných onemocnění na genetickém základě. Společnost se v současné době zaměřuje na komercializaci řady schválených léků a zároveň udržuje aktivní výzkumnou linii. Schválená řada produktů společnosti BioMarin generuje finanční prostředky potřebné pro probíhající výzkum. Ve skutečnosti společnost v loňském roce vykázala celkové příjmy přesahující 2 miliardy dolarů.
Společnost BioMarin, která je jedním z růstových titulů na Goldmanově seznamu, se může pochlubit obchodním působením v 78 zemích. Tato stopa zahrnuje Vimizin, lék na genetickou enzymovou poruchu Morquio A, která způsobuje vážné poškození kostí, chrupavek a vazivových tkání; Naglazyme, lék na progresivní chřadnutí při Maroteaux-Lamyho syndromu; a Roctavian, lék pro dospělé trpící těžkou hemofilií A, který kontroluje krvácení.
Pohled na výsledky společnosti BioMarin za 1. čtvrtletí roku 23 ukazuje, jak pevné základy si společnost vybudovala díky své rozsáhlé produktové řadě. Společnost zaznamenala 5% meziroční nárůst tržeb z prodeje enzymových produktů, které dosáhly 448,1 milionu USD. Tento celkový výsledek zahrnuje 3% meziroční nárůst tržeb z prodeje přípravku Vimizin, které dosáhly 189,2 milionu USD. Pozoruhodný je zejména meziroční nárůst tržeb za přípravek Voxzogo, který se používá k léčbě dětí mladších 5 let s achondroplazií, genetickým onemocněním způsobujícím extrémně nízký vzrůst, o 346 % na 87,8 milionu USD.
Chcete využít této příležitosti?Celkově společnost BioMarin dosáhla v prvním čtvrtletí celkových příjmů ve výši 596,4 milionu USD, což představuje 15% meziroční nárůst a překonání prognózy o 26 milionů USD. Výsledek hospodaření společnosti byl ziskový – zisk na akcii mimo GAAP činil 60 centů, což bylo o 20 centů na akcii více, než se předpokládalo.
Při pohledu do budoucna společnost BioMarin předpovídá, že Voxzogo bude v letošním roce jejím hlavním generátorem příjmů, které se budou pohybovat mezi 380 a 430 miliony dolarů, a nedávno schválený Roctavian bude generovat 50 až 150 milionů dolarů.
Tato čísla naznačují solidní růstový potenciál společnosti BioMarin a tento růstový potenciál zaujal Salveena Richtera, jednoho z pětihvězdičkových analytiků Goldman Sachs.
„BMRN považujeme za atraktivní ziskovou růstovou hru na současných úrovních – podotýkáme, že komerční podnikání bez Roctavianu činí ~95 USD/akcii podle našeho DCF za předpokladu špičkových prodejů Voxzogo ve výši 1,2 miliardy USD, což se zdá být konzervativní… Nedávné schválení Roctavianu v USA u těžké hemofilie A vytváří předpoklady pro solidní uvedení na trh ve 2. pololetí. Navíc vidíme potenciál pro expanzi Voxzogo u achondroplazie pro mladší pacienty a u dalších genetických příčin malého vzrůstu,“ domnívá se Richter.
Kvantifikujíc svou pozici, Richter hodnotí akcie BMRN jako „Buy“ a jeho cílová cena, kterou stanovila na 159 USD za akcii, implikuje roční potenciál růstu o 85 %.
Celkově získává společnost BioMarin od Wall Street konsenzuální hodnocení „Moderate Buy“. Toto hodnocení vychází z 19 nedávných hodnocení analytiků, která zahrnují 14 hodnocení „Buy“, 4 hodnocení „Holds“ a 1 hodnocení „Sell“. Průměrná cílová cena akcií činí 117,65 USD, což naznačuje 37% potenciál růstu v příštích 12 měsících.
Vertex, Inc.
Přichází každé jaro, bez ohledu na to, jak moc by se mu každý nejraději vyhnul – daňová sezóna, čas, kdy každý musí řádně nahlásit své příjmy, daňové povinnosti, daňové srážky, platby nebo dluhy finančnímu úřadu. A spolu s daňovou sezónou přichází požadavek na sestavování pravidelných výkazů a aktualizaci obchodního účetnictví. Společnost Vertex se sídlem v Pensylvánii nabízí řadu produktů přizpůsobených potřebám podniků v oblasti dodržování daňových předpisů, zejména prostřednictvím automatizace procesů nepřímých daní.
Společnost zaujímá široký přístup ke své cílové skupině a vytváří daňový software, který lze přizpůsobit podnikům jakékoli velikosti. Řady softwaru Vertex pro dodržování daňových předpisů zahrnují Vertex TaxCalc, který umožňuje přesné výpočty daní v různých jurisdikcích; Vertex TaxCompliance, který zefektivňuje podávání daňových přiznání, online prodej a přeshraniční obchod; a Vertex TaxInsight, určený k „proaktivnímu zvládání rizik“. Celkově tyto produkty nabízejí řešení většiny běžných daňových problémů, s nimiž se potýkají společnosti v celé ekonomice.
Neustále se zvyšující dosah vládních daňových předpisů udržuje společnost Vertex na relevantní úrovni a v posledních několika letech společnost zaznamenala jasný vzorec stálého růstu příjmů. V posledním sledovaném čtvrtletí, 1Q23, Vertex zaznamenal nejvyšší tržby ve výši 132,8 milionu USD, což odráží 15,5% meziroční nárůst. Tržby společnosti mírně překonaly odhady o ~724 000 USD. Na dolním řádku vykázala společnost Vertex zisk na akcii ve výši 8 centů na základě ukazatelů mimo GAAP, což odpovídá očekávání analytiků.
Vertex patří mezi maržové tipy Goldmanu pro nadcházející rok, proto je relevantní rychlý pohled na hrubou marži společnosti bez ukazatelů GAAP. Tato metrika dosáhla v prvním čtvrtletí letošního roku 71,8 %, což je dobrý výsledek, který meziročně vzrostl o 2,3 %.
Adam Hotchkiss z Goldman Sachs si všímá výsledků marže jako klíčového bodu pro potenciál akcií a poznamenává: „Nadále očekáváme, že hrubá marže zde bude klíčovým faktorem, protože společnost využije své urychlené investice do infrastruktury v posledních dvou letech, a zároveň se domníváme, že úspěšná modernizace ERP, která skončí ve 2Q23, pomůže zvýšit další pákový efekt provozních nákladů ve druhé polovině letošního roku i v dalších letech.
„Považujeme to za jeden z mála příběhů v oblasti softwaru, kde existují významné, strukturální krátkodobé maržové vlivy napříč položkami provozních nákladů a hrubé marže, které jsou podle našeho názoru v konsensu přehlíženy. Ačkoli akcie VERX od počátku roku překonaly výkonnost trhu, myslíme si, že poměr rizika a odměny je i nadále vychýlen směrem nahoru,“ shrnul Hotchkiss.
Hotchkissovy komentáře spolu s jeho ratingem Buy na akcie a cílovou cenou 25 USD naznačují jeho víru v 33% růst v příštím roce.
Celkově akcie VERX získávají od konsenzu analytiků na Wall Street mírné hodnocení „Buy“. Akcie mají 10 nedávných hodnocení analytiků, v rozdělení na 6 Buy, 3 Holds a jedno Sell. Akcie se obchodují za 18,78 USD a jejich průměrná cílová cena 23,56 USD naznačuje, že v horizontu jednoho roku posílí o ~25 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
