Insiderské obchody jsou samozřejmě mnohem příznivější než význam tohoto názvu. Jsou to firemní úředníci nebo členové představenstva. Jejich pozice jim umožňuje nahlížet zblízka do vnitřního chodu společnosti a tímto pohledem se řídí, když obchodují s akciemi svých vlastních firem.
Znalosti firemních insiderů jim dávají výhodu při obchodování a poskytují jim náskok před ostatními obchodníky se stejnými akciemi. Aby byly zachovány rovné podmínky, vyžadují regulační orgány, aby insideři zveřejňovali své obchody, a umožnili tak obchodující veřejnosti tyto transakce sledovat. Klíčovým bodem, který je třeba si zapamatovat, je, že insideři obvykle nakupují své vlastní akcie pouze tehdy, když jsou si jisti, že jejich cena poroste.
Použili jsme nástroj Insiders‘ Hot Stocks, abychom získali informace o dvojici akcií, za které někteří insideři utratili nejméně 1 milion dolarů. Insidery jsou ve svých obchodních aktivitách opatrní a jejich nákupy v tak značné hodnotě svědčí o jasné ochotě podstoupit značné riziko. Právě tyto obchody by měli drobní investoři pečlivě zkoumat.
Zdroj: Getty Images
Podívejme se nyní blíže na tyto obchody a na to, co k nim říkají analytici. To nám pomůže pochopit, proč by následování jejich kroků mohlo být chytrým krokem.
Oneok, Inc. (OKE)
Začněme společností Oneok, významnou středně velkou společností specializující se na těžbu zemního plynu. Společnost Oneok vlastní jeden z nejlépe hodnocených systémů pro těžbu zkapalněného zemního plynu v USA a její síť propojuje regiony Permian, Mid-Continent a Skalisté hory s důležitými tržními centry. Síť společnosti Oneok zahrnuje celou řadu zařízení pro shromažďování, zpracování, skladování a přepravu zemního plynu, což z ní činí předního poskytovatele služeb v oblasti středního proudu.
Letos v květnu společnost Oneok učinila důležitý krok k rozšíření své sítě, když oznámila dohodu o převzetí společnosti Magellan Midstream Partners. Tímto krokem se společnost Magellan stane plně vlastněnou dceřinou společností společnosti Oneok a získá přítomnost na pobřeží Mexického zálivu. Kombinovaná síť aktiv bude zahrnovat více než 25 000 mil potrubí. Akviziční transakce je oceněna na 18,8 miliardy USD v hotovosti a akciích a očekává se, že bude uzavřena během 3. čtvrtletí roku 23.
V souvislosti s uzavřením transakce se můžeme podívat na poslední čtvrtletní zprávu společnosti Oneok, abychom získali přehled o tom, jak si společnost stojí. Tržby za 1Q23 dosáhly 4,52 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o téměř 17 % a nesplnění prognózy o 827 milionů USD. Zisk však prognózu překonal; hodnota zisku na akcii ve výši 2,34 USD byla o 5 centů lepší, než se očekávalo.
Lepší než očekávaný zisk pomohl podpořit solidní dividendu, kterou Oneok vyhlásil ve výši 95,5 centů na kmenovou akcii již v dubnu a vyplatil v květnu. Při současném tempu výplaty dividendy činí roční výnos 3,82 USD na akcii 6,3 %, což významně přispívá k výnosové hodnotě akcie.
Pokud se zaměříme na aktivitu insiderů, zjistíme, že prezident a generální ředitel společnosti Pierce Norton nedávno nakoupil 24 607 akcií OKE, za které utratil 1,5 milionu USD. Jednalo se o zdaleka největší transakci, kterou v poslední době provedl insider společnosti Oneok.
To vše upoutalo pozornost analytika společnosti Stifel Selmana Akyola, kterému imponuje akviziční aktivita společnosti Oneok a její schopnost napodobit větší midstreamové firmy.
„Akvizici společnosti Magellan považujeme za krok, který společnosti ONEOK poskytne větší rozsah a diverzifikaci aktiv při zachování jejího soustředěného působení na pobřeží Mexického zálivu a v oblasti Mid-Con. Díky tomu se společnost ONEOK jednoznačně přiblíží společnostem Enterprise Products nebo Energy Transfer, pokud jde o diverzitu v celém uhlíkovém řetězci. Neméně důležité je, že to společnosti OKE poskytuje okamžité synergie v celkové výši 200 milionů dolarů a potenciální možnost získat celkové synergie přesahující 400 milionů dolarů v průběhu několika příštích let. OKE měla přání mít možnost vyvážet NGL a my věříme, že buď prostřednictvím dalších aktiv, nebo potenciálně změnou jejich využití může být OKE mnohem blíže k dosažení tohoto cíle vzhledem k přístupu Magellanu k vodě,“ vyjádřil se Akyol.
Tyto komentáře podporují analytikovo hodnocení Buy, zatímco jeho cílová cena 76 USD naznačuje, že OKE v nadcházejících měsících posílí o ~25 %.
Celkově má společnost OKE konsenzuální hodnocení „Mírná koupě“ na základě 12 nedávných hodnocení analytiků s rozdělením 7 „Koupit“, 4 „Držet“ a 1 „Prodat“. Akcie se aktuálně obchodují za 60,94 USD a jejich průměrná cílová cena 70,55 USD naznačuje prostor pro ~16% růst do budoucna.
The Children’s Place (PLCE)
Nyní přeřadíme a přesuneme se z energetického průmyslu do oblasti dětského maloobchodu, kde prozkoumáme významného hráče, společnost Children’s Place.
Pozoruhodné je, že společnost Children’s Place si drží pozici největšího maloobchodního prodejce dětského oblečení na severoamerickém trhu. Společnost navrhuje vlastní řady oblečení pro děti od narození přes batolecí až po školní věk a výrobu těchto modelů zadává externě. Kromě toho společnost kontroluje jak maloobchodní, tak velkoobchodní marketing a prodej.
Zdroj: Getty Images
Společnost Children’s Place prodává své zboží pod několika značkami, mimo jiné pod známou stejnojmennou značkou Children’s Place, Baby Place a Gymboree. Na konci prvního čtvrtletí, tedy na konci letošního dubna, provozovala společnost Children’s Place 599 obchodů v USA, včetně Portorika, a v Kanadě. Na mezinárodní úrovni měla společnost pět mezinárodních franšízových partnerů, kteří ovládali 212 distribučních míst v 15 zemích.
Hospodářské otřesy posledních let se na společnosti Children’s Place podepsaly a její akcie od začátku letošního roku klesly o 28 %. Poslední týdny však byly lepší a PLCE se připojila k celkovému býčímu trendu – od svého minima z 1. června akcie posílily o 81 %.
Pokud se zaměříme na finanční výsledky, zjistíme, že poslední zpráva společnosti Children’s Place za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2023, které skončilo 29. dubna, vykázala tržby v horní linii ve výši 321,64 milionu USD. USD, což je meziroční pokles o 11 % a zaostání za odhady o 16,82 mil. Na dolním řádku výnosy rovněž nesplnily prognózu, když ne-GAAP zisk na akcii ve výši – 2,00 USD zaostal za očekáváním o 22 centů. Údaj o zisku na akcii byl špatný ve srovnání se ziskem 1,05 USD na akcii vykázaným v 1Q22.
Navzdory chybějícím finančním výsledkům nakoupila generální ředitelka společnosti Children’s Place Jane Elfersová počátkem tohoto měsíce 43 000 akcií. Jednalo se o významný insider nákup, za který Elfersová vyložila 1,019 milionu USD. Její podíl ve společnosti nyní činí více než 8,8 milionu USD.
Ani zde není jediným býkem. Jeff Lick, pokrývající PLCE pro B. Riley, vidí v Children’s Place podhodnocenou růstovou příležitost a doporučuje investorům, aby nakoupili již nyní. Podle jeho slov: „Nadále se nám líbí fundamentální, transformační příběh společnosti PLCE. Z hlediska nastavení akcií bychom byli nedbalí, kdybychom nevyzdvihli skutečnost, že se nám zdá, že PLCE má nyní čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí nízká očekávání, potenciálně výbušné růstové katalyzátory a zdánlivě snadné srovnání.“
„Nemáme v úmyslu odmítat dopady, které současný a dlouhodobý ekonomický protivítr může mít a měl na finanční výsledky PLCE. Podle našeho názoru představují specifické transformační prvky příběhu PLCE ve spojení s prokazatelnou tvorbou peněžních toků a nízkým oceněním na základě našich odhadů pro rok 2024 prostě příliš významný potenciál mimořádného výnosu spolu s přiměřenou úrovní ochrany proti poklesu, než aby bylo možné jej odmítnout,“ dodal analytik.
Kromě ratingu Buy pro akcie dává Lick PLCE cílovou cenu 43 USD, což znamená roční zisk 64 %.
Celkově akcie společnosti Children’s Place získávají od konsenzu analytiků mírné hodnocení „Koupit“ na základě 3 nedávných hodnocení, která zahrnují 1 hodnocení „Koupit“ až 2 hodnocení „Držet“. Akcie se prodávají za 26,22 USD a jejich průměrná cílová cena na úrovni 30,67 USD naznačuje, že v příštích 12 měsících posílí o ~17 %.
Pro drobné investory jsou obchody s vnitřními informacemi jedním z nejlepších ukazatelů potenciální budoucí výkonnosti akcií. Insiderské obchody jsou samozřejmě mnohem příznivější než význam tohoto názvu. Jsou to firemní úředníci nebo členové představenstva. Jejich pozice jim umožňuje nahlížet zblízka do vnitřního chodu společnosti a tímto pohledem se řídí, když obchodují s akciemi svých vlastních firem.
Znalosti firemních insiderů jim dávají výhodu při obchodování a poskytují jim náskok před ostatními obchodníky se stejnými akciemi. Aby byly zachovány rovné podmínky, vyžadují regulační orgány, aby insideři zveřejňovali své obchody, a umožnili tak obchodující veřejnosti tyto transakce sledovat. Klíčovým bodem, který je třeba si zapamatovat, je, že insideři obvykle nakupují své vlastní akcie pouze tehdy, když jsou si jisti, že jejich cena poroste.
Použili jsme nástroj Insiders' Hot Stocks, abychom získali informace o dvojici akcií, za které někteří insideři utratili nejméně 1 milion dolarů. Insidery jsou ve svých obchodních aktivitách opatrní a jejich nákupy v tak značné hodnotě svědčí o jasné ochotě podstoupit značné riziko. Právě tyto obchody by měli drobní investoři pečlivě zkoumat.
Zdroj: Getty Images
Podívejme se nyní blíže na tyto obchody a na to, co k nim říkají analytici. To nám pomůže pochopit, proč by následování jejich kroků mohlo být chytrým krokem.
Oneok, Inc. (OKE)
Začněme společností Oneok, významnou středně velkou společností specializující se na těžbu zemního plynu. Společnost Oneok vlastní jeden z nejlépe hodnocených systémů pro těžbu zkapalněného zemního plynu v USA a její síť propojuje regiony Permian, Mid-Continent a Skalisté hory s důležitými tržními centry. Síť společnosti Oneok zahrnuje celou řadu zařízení pro shromažďování, zpracování, skladování a přepravu zemního plynu, což z ní činí předního poskytovatele služeb v oblasti středního proudu.
Letos v květnu společnost Oneok učinila důležitý krok k rozšíření své sítě, když oznámila dohodu o převzetí společnosti Magellan Midstream Partners. Tímto krokem se společnost Magellan stane plně vlastněnou dceřinou společností společnosti Oneok a získá přítomnost na pobřeží Mexického zálivu. Kombinovaná síť aktiv bude zahrnovat více než 25 000 mil potrubí. Akviziční transakce je oceněna na 18,8 miliardy USD v hotovosti a akciích a očekává se, že bude uzavřena během 3. čtvrtletí roku 23.
Zdroj: Getty Images
V souvislosti s uzavřením transakce se můžeme podívat na poslední čtvrtletní zprávu společnosti Oneok, abychom získali přehled o tom, jak si společnost stojí. Tržby za 1Q23 dosáhly 4,52 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o téměř 17 % a nesplnění prognózy o 827 milionů USD. Zisk však prognózu překonal; hodnota zisku na akcii ve výši 2,34 USD byla o 5 centů lepší, než se očekávalo.
Lepší než očekávaný zisk pomohl podpořit solidní dividendu, kterou Oneok vyhlásil ve výši 95,5 centů na kmenovou akcii již v dubnu a vyplatil v květnu. Při současném tempu výplaty dividendy činí roční výnos 3,82 USD na akcii 6,3 %, což významně přispívá k výnosové hodnotě akcie.
Pokud se zaměříme na aktivitu insiderů, zjistíme, že prezident a generální ředitel společnosti Pierce Norton nedávno nakoupil 24 607 akcií OKE, za které utratil 1,5 milionu USD. Jednalo se o zdaleka největší transakci, kterou v poslední době provedl insider společnosti Oneok.
To vše upoutalo pozornost analytika společnosti Stifel Selmana Akyola, kterému imponuje akviziční aktivita společnosti Oneok a její schopnost napodobit větší midstreamové firmy.
"Akvizici společnosti Magellan považujeme za krok, který společnosti ONEOK poskytne větší rozsah a diverzifikaci aktiv při zachování jejího soustředěného působení na pobřeží Mexického zálivu a v oblasti Mid-Con. Díky tomu se společnost ONEOK jednoznačně přiblíží společnostem Enterprise Products nebo Energy Transfer, pokud jde o diverzitu v celém uhlíkovém řetězci. Neméně důležité je, že to společnosti OKE poskytuje okamžité synergie v celkové výši 200 milionů dolarů a potenciální možnost získat celkové synergie přesahující 400 milionů dolarů v průběhu několika příštích let. OKE měla přání mít možnost vyvážet NGL a my věříme, že buď prostřednictvím dalších aktiv, nebo potenciálně změnou jejich využití může být OKE mnohem blíže k dosažení tohoto cíle vzhledem k přístupu Magellanu k vodě," vyjádřil se Akyol.
Tyto komentáře podporují analytikovo hodnocení Buy, zatímco jeho cílová cena 76 USD naznačuje, že OKE v nadcházejících měsících posílí o ~25 %.
Celkově má společnost OKE konsenzuální hodnocení "Mírná koupě" na základě 12 nedávných hodnocení analytiků s rozdělením 7 "Koupit", 4 "Držet" a 1 "Prodat". Akcie se aktuálně obchodují za 60,94 USD a jejich průměrná cílová cena 70,55 USD naznačuje prostor pro ~16% růst do budoucna.
The Children's Place (PLCE)
Nyní přeřadíme a přesuneme se z energetického průmyslu do oblasti dětského maloobchodu, kde prozkoumáme významného hráče, společnost Children's Place.
Pozoruhodné je, že společnost Children's Place si drží pozici největšího maloobchodního prodejce dětského oblečení na severoamerickém trhu. Společnost navrhuje vlastní řady oblečení pro děti od narození přes batolecí až po školní věk a výrobu těchto modelů zadává externě. Kromě toho společnost kontroluje jak maloobchodní, tak velkoobchodní marketing a prodej.
Zdroj: Getty Images
Společnost Children's Place prodává své zboží pod několika značkami, mimo jiné pod známou stejnojmennou značkou Children's Place, Baby Place a Gymboree. Na konci prvního čtvrtletí, tedy na konci letošního dubna, provozovala společnost Children's Place 599 obchodů v USA, včetně Portorika, a v Kanadě. Na mezinárodní úrovni měla společnost pět mezinárodních franšízových partnerů, kteří ovládali 212 distribučních míst v 15 zemích.
Hospodářské otřesy posledních let se na společnosti Children's Place podepsaly a její akcie od začátku letošního roku klesly o 28 %. Poslední týdny však byly lepší a PLCE se připojila k celkovému býčímu trendu - od svého minima z 1. června akcie posílily o 81 %.
Pokud se zaměříme na finanční výsledky, zjistíme, že poslední zpráva společnosti Children's Place za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2023, které skončilo 29. dubna, vykázala tržby v horní linii ve výši 321,64 milionu USD. USD, což je meziroční pokles o 11 % a zaostání za odhady o 16,82 mil. Na dolním řádku výnosy rovněž nesplnily prognózu, když ne-GAAP zisk na akcii ve výši - 2,00 USD zaostal za očekáváním o 22 centů. Údaj o zisku na akcii byl špatný ve srovnání se ziskem 1,05 USD na akcii vykázaným v 1Q22.
Navzdory chybějícím finančním výsledkům nakoupila generální ředitelka společnosti Children's Place Jane Elfersová počátkem tohoto měsíce 43 000 akcií. Jednalo se o významný insider nákup, za který Elfersová vyložila 1,019 milionu USD. Její podíl ve společnosti nyní činí více než 8,8 milionu USD.
Ani zde není jediným býkem. Jeff Lick, pokrývající PLCE pro B. Riley, vidí v Children's Place podhodnocenou růstovou příležitost a doporučuje investorům, aby nakoupili již nyní. Podle jeho slov: "Nadále se nám líbí fundamentální, transformační příběh společnosti PLCE. Z hlediska nastavení akcií bychom byli nedbalí, kdybychom nevyzdvihli skutečnost, že se nám zdá, že PLCE má nyní čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí nízká očekávání, potenciálně výbušné růstové katalyzátory a zdánlivě snadné srovnání."
"Nemáme v úmyslu odmítat dopady, které současný a dlouhodobý ekonomický protivítr může mít a měl na finanční výsledky PLCE. Podle našeho názoru představují specifické transformační prvky příběhu PLCE ve spojení s prokazatelnou tvorbou peněžních toků a nízkým oceněním na základě našich odhadů pro rok 2024 prostě příliš významný potenciál mimořádného výnosu spolu s přiměřenou úrovní ochrany proti poklesu, než aby bylo možné jej odmítnout," dodal analytik.
Kromě ratingu Buy pro akcie dává Lick PLCE cílovou cenu 43 USD, což znamená roční zisk 64 %.
Celkově akcie společnosti Children's Place získávají od konsenzu analytiků mírné hodnocení "Koupit" na základě 3 nedávných hodnocení, která zahrnují 1 hodnocení "Koupit" až 2 hodnocení "Držet". Akcie se prodávají za 26,22 USD a jejich průměrná cílová cena na úrovni 30,67 USD naznačuje, že v příštích 12 měsících posílí o ~17 %.
$4.00
